ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يستعد مديرو الأصول العالمية لبيع الصناديق النشطة المتداولة في البورصة في المملكة المتحدة وأوروبا، حيث من المتوقع أن تصل السوق إلى تريليون دولار بحلول عام 2030، تماما كما تعاني العديد من صناديق انتقاء الأسهم التقليدية من تدفقات كبيرة إلى الخارج.
تستعد بعض أكبر مجموعات الصناديق مثل JPMorgan Asset Management وFidelity International وJanus Henderson لإطلاق المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة هذا العام، بينما تخطط مجموعات أخرى مثل Jupiter لدخول السوق لأول مرة، وفقًا لأشخاص مطلعين على التفاصيل. .
قامت شركات أخرى، بما في ذلك شركة Abrdn، بتدريب فرق المبيعات لديها على بيع هذه المنتجات تحسبًا لنمو السوق.
وقال باتريك طومسون، الرئيس التنفيذي لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا لدى بنك جيه بي مورجان لإدارة الأصول: “(الاتجاه) الذي جذب انتباه الكثير من الناس هو تطوير صناديق الاستثمار المتداولة النشطة”. “في أوروبا. . . معدل التبني سريع بشكل لا يصدق.
تقليديا، تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة لتتبع عوائد مؤشر، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو مؤشر فوتسي 100. وقد ارتفعت شعبيتها على مدى العقد الماضي بسبب رسومها المنخفضة وقدرتها على التداول طوال اليوم في البورصات. السوق، التي تهيمن عليها شركتا بلاك روك وفانجارد، نمت إلى 13.8 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، وفقا لشركة مورنينج ستار.
توفر صناديق الاستثمار المتداولة النشطة فرصة للتغلب على المؤشر لأن مديري الصناديق يمكنهم اختيار أوراق مالية معينة واستبعاد أوراق أخرى. لا تزال بعض صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تتبع المؤشر عن كثب، في حين ينحرف البعض الآخر أكثر في محاولة لتحقيق عوائد أعلى. لدى جيه بي مورجان 170 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة على مستوى العالم وهو أكبر مزود في أوروبا.
ويأتي النمو في السوق في الوقت الذي تتعرض فيه صناديق الاستثمار المشتركة، التي تتم إدارتها بشكل نشط ويتم تسعيرها بشكل عام مرة واحدة يوميًا، لضغوط من ارتفاع التكاليف التشغيلية والتنظيمية وعمليات السحب من المستثمرين.
تميل صناديق الاستثمار المتداولة النشطة إلى الحصول على رسوم أقل من صناديق الاستثمار المشتركة. بالنسبة لمديري الأصول، فهي أرخص في الإدارة وأسهل في البيع في جميع أنحاء أوروبا لأنها جميعا لديها نفس الهيكل، في حين تميل صناديق الاستثمار المشتركة إلى طلب المزيد من المحللين وموظفي المبيعات والتسويق. أطلقت المستثمرة الأمريكية كاثي وود صناديق Ark ETF النشطة في أوروبا العام الماضي.
تشير الأبحاث التي أجراها يانوس هندرسون إلى أن سوق صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في أوروبا يمكن أن تنمو من نحو 50 مليار دولار إلى أكثر من تريليون دولار بحلول عام 2030.
وقال مايكل جون ليتل، الرئيس التنفيذي لشركة تابولا، التابعة لصناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية التابعة لشركة يانوس هندرسون، والتي لديها بالفعل ثلاثة من هذه المنتجات: “لدينا خط أنابيب كامل نريد إطلاقه في أوروبا في عام 2025”. “إنه طموح – فهو لا يقتصر على واحد أو اثنين فقط.”
ويمتلك يانوس هندرسون ما قيمته 27 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في الولايات المتحدة.
قال أليستر بيلي سترونج، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة في شركة فيديليتي إنترناشونال، إن لديها “العديد من الاستراتيجيات الجديدة قيد المراجعة حاليًا استعدادًا لعمليات الإطلاق القادمة في عام 2025”. وأضاف أن “النمو المتسارع لسوق صناديق الاستثمار المتداولة النشطة يمثل فرصة كبيرة”، مما يسمح لمجموعة الصناديق باستخدام إدارتها النشطة ولكن في صناديق الاستثمار المتداولة.
