فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
قدمت شركة FTSE 250 الخاصة للاستثمار في الأسهم الخاصة مبادرات جديدة يوم الخميس للمساعدة في إغلاق خصم سعر السهم بنسبة 35 في المائة على صافي قيمة الأصول (NAV) في نهاية عام 2024 ، مما أدى إلى رفع أسهمه إلى 6 في المائة في اليوم.
كتب Metage ، وهو مستثمر ناشط ومقره لندن ، إلى مساهمي Harbourvest Global Private Equity Limited (HVPE) في نوفمبر ، مطالبة بتجديد الشركة من استراتيجيتها. اشتكى Metage من أنه منذ صيف عام 2020 ، كان سعر سهم HVPE متأخراً عن القيمة الأساسية للصندوق. اقترح الناشط أن HVPE بحاجة إلى تسريع عمليات إعادة شراء الأسهم وإعادة النظر في كيفية استثمار الأموال الاحتياطية للصندوق.
بعد التشاور مع المساهمين ، اقترح مجلس إدارة HVPE ثلاثة تغييرات تهدف إلى زيادة عائد المساهمين والتعامل مع الخصم الكبير إلى NAV. سيتم تقديم هذه المبادرات إلى المساهمين في 4 فبراير.
أولاً ، وافقت HVPE على مضاعفة نسبة الأموال المتاحة في تجمع التوزيع الخاص بها لعمليات إعادة شراء الأسهم من 15 إلى 30 في المائة. بعد ذلك ، تم الاتفاق على هيكل استثمار مبسط جديد من حيث المبدأ مع مدير الاستثمار Harbourvest Partners. سيؤدي ذلك إلى فصل صناديق الاستثمار الخاصة بـ Trust إلى مركبة منفصلة لإنشاء رابط أكثر مباشرة بين مستثمري HVPE ومقتنيات الأسهم الخاصة. في السابق ، تم استثمار الاستثمارات مع استثمارات عملاء شريك Harbourvest الآخرين.
أخيرًا ، اقترح مجلس الإدارة إدخال تصويت استمرار في الاجتماع العام السنوي 2026. وفقًا لـ Trust ، “سيكون HVPE أول صندوق PE مدرج في شركة PE FORDS الاستثمارية لاتخاذ هذه الخطوة. سيُطلب من المساهمين تصويت الأغلبية البسيطة إذا كانوا يرغبون في الاستمرار في الشركة. ” لم يطلب المساهمون هذا التصويت.
وقال رئيسها إد وارنر ، وهو مصرفي استثماري سابق: “لا يزال خصم HVPE على NAV محورًا رئيسيًا”. “نحن نتفهم ونشارك مخاوف المساهمين لدينا ، ونعتقد أن التدابير الثلاثة التي تم الإعلان عنها اليوم ستزيد من العائدات ، وتساعد على معالجة الخصم ، وتحسين المرونة ، ومنح المساهمين سيطرة أكبر على استثماراتهم.”
هناك بعض الشكوك بين المستثمرين والمحللين. “مما لا شك فيه أن الشيطان سيكون في التفاصيل إعادة (الهيكل المنفصل الجديد). وقال آلان بريرير ، محلل في Investec ، بالنسبة لي ، فإن القضية الرئيسية إلى حد بعيد هي التزام الشراء “. ومع ذلك ، يرى هذه المبادرات إيجابية بشكل عام.
وتأتي هذه الخطوة بعد الدفعة الأخيرة من قبل الناشط الأمريكي Saba Capital ، الذي يديره Boaz Weinstein ، لإلغاء المجالس بأكملها في سبع صناديق استثمار مدرجة في المملكة المتحدة. فقدت سابا هذا الشهر أول أصوات لها من المساهمين في Herald Investment Trust. ستتبع الأصوات الأخرى في فبراير.
رفضت العيوب التعليق.
