ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في صناعة المعاشات التقاعدية Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يحذر أمناء المعاشات التقاعدية من أن السماح للشركات بالوصول إلى الفوائض المحاصرة في مخططات المعاشات التقاعدية المحددة من غير المرجح أن تسليم الهزة إلى الاقتصاد الذي تأمله الحكومة.
قالت حكومة المملكة المتحدة هذا الأسبوع إن رفع القيود المفروضة على الشركات التي تستخدم الأموال من مخططات معاشات التقاعد الخاصة بها – بما يزيد عن ما يدينون به – سيؤدي إلى “فتح المليارات لقيادة النمو”.
وفقًا لتحليل FT لحسابات الشركة ، يوجد أكثر من 30 شركة في FTSE 100 مع مخططات DB مع فائض لا تقل عن 100 مليون جنيه إسترليني ونسبة تمويل لا تقل عن 110 في المائة. ورفض معظمهم التعليق عند الاتصال به من قبل FT.
وقالت شركة الطاقة SSE إنها كانت تبحث في الفرص التي تمثلها الإصلاحات ، لكنها لاحظت أن أي تأثير سيكون صغيرًا نسبيًا.
وقال Schroders بعد الإعلان سيستخدم “حوالي 10 في المائة” من “فائض قسم DB في مخططه في السنة لدعم تمويل أعضاء المساهمة المحددة.
يمكن لمعظم المخططات الوصول بالفعل إلى فوائض في مخططات DB الخاصة بهم ، شريطة أن تصدر قرارًا في عام 2016 مما يسمح لهم بذلك ، وفقًا لمستشار المعاشات LCP. لكن في الممارسة العملية قلة.
تم الوصول إلى 180 مليون جنيه إسترليني فقط من الفائض من قبل الشركات بين 2018 إلى 2023 ، وفقا لتقديرات الحكومة العام الماضي. يتم فرض ضرائب على أي فائض مستخرج بمعدل 25 في المائة ، حيث تم تخفيضه من 35 في المائة العام الماضي.
عندما يتم إنشاء صناديق التقاعد DB و DC ضمن نفس الثقة ، يمكن نقل فوائض DB إلى أعضاء DC إذا سمحت قواعد المخطط به دون تكبد رسوم ضريبية.
رحبت المجموعات التجارية على نطاق واسع بمقترحات الحكومة ، شريطة أن تكون الدرابزين المناسبة موجودة لحماية الأعضاء ، لكن الأمناء قد أعربوا عن شكوك خاصة.
“لماذا أريد أن أتخلى عن بطانية الراحة الخاصة بي؟” قال أحد أمين نظام التقاعد FTSE 100. لقد كان متشككًا في أنه سيكون على استعداد لإصدار فائضه للمديرين التنفيذيين ، مشيرًا إلى أنه لسنوات عديدة ، كان المخطط في حالة عجز وأن انخفاض عائدات السندات الحكومية قد يجعل موقع التمويل أكثر عرضة للخطر.
“لن تكون الرصاصة الفضية التي تأملها الحكومة” ، مضيفًا أن إجمالي فائض مخطط DB كان حوالي 68 مليار جنيه إسترليني على أساس الاستحواذ – المستوى الذي يمكن للشركات التي لديها الأذونات الصحيحة الوصول إلى فائضها.
وقال: “عليك أولاً معرفة مقدار ما تقدمه للأعضاء ، ثم عليك أن توافق أيضا “ليس تافها”.
وقال روب غاردنر ، الرئيس التنفيذي السابق للمعاشات الاستشارية للمعاشات في ريدنجتون ومؤسس Rebalance Earth ، وهو مستثمر في تخفيف الفيضانات ، إذا كان وصيًا يزن عودة فائض إلى صاحب عمل ، فستكون هناك “تحديات كبيرة”.
وقال: “إن واجبي الائتماني هو التصرف في مصلحة الأعضاء ، وقد تفوق المخاطر المحتملة على المدى الطويل عليهم الفوائد قصيرة الأجل لصاحب العمل”.
تقدر الحكومة أن حوالي 75 في المائة من مخططات المعاشات التقاعدية للشركات المحددة في المملكة المتحدة والتي تبلغ تكلفتها 1.2 تريليون جنيه إسترليني في فائض ، بقيمة ما مجموعه حوالي 160 مليار جنيه إسترليني. حوالي 96 في المائة من هذه المخططات – التي توفر المعاشات التقاعدية إلى 8.8 مليون شخص – مغلقة أمام أعضاء جدد.
يعمل الوزراء على كيفية استخراج الأموال من مخططات DB بعد ارتفاع سريع في أسعار الفائدة من مستويات تمويل المخطط بشكل جذري في عام 2022. تتبع خطط الحكومة استشارة من الحكومة المحافظة في الربيع الماضي.
يأمل صانعو السياسة أيضًا أن يتم تشجيع الأمناء للاستثمار في أصول أكثر خطورة ، بدلاً من إعداد المخططات المراد بيعها لشركات التأمين في عملية تعرف باسم الاستحواذ.
لكن Sankar Mahalingham ، العضو المنتدب في شركة Law Debenture المحترفة ، قال إنه “من غير المحتمل أن يكون هناك عدد كبير سوف يلقي نظرة مختلفة تمامًا على استراتيجيتهم الاستثمارية”.
وفقًا لصندوق حماية المعاشات التقاعدية ، كان لدى المخططات عجز صافي على أساس شراء يبلغ حوالي 500 مليار جنيه إسترليني منذ عام 2019. هذا الرقم الآن فائض قدره 68 مليار جنيه إسترليني.
عندما سألت أوقات فاينانشال تايمز عن الخزانة عما إذا كانت ستقلل من عتبة “أساس الاستحواذ” ، قال متحدث باسم “المخططات ستظل مضطرًا لتلبية متطلبات التمويل الصارمة لتكون مؤهلة لاستخراج فائض”.
استكشفت استشارة الحكومة السابقة تعزيز الحماية من صندوق حماية المعاشات التقاعدية إلى 100 في المائة لتشجيع الأمناء على أن يكونوا أكثر راحة في المخاطرة وإطلاق الفوائض ، وكذلك تقييم ما إذا كان ينبغي تخفيض معدل الضريبة على الاستفادة من الفوائض.
أخبرت وزارة الخزانة FT أنها ستضع هذه التفاصيل “في الربيع”.
