فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
منحت BlackRock الرئيس التنفيذي لاري فينك محيراً مفيدًا للمرة الأولى ، مما يؤكد الأهمية المتزايدة للأسواق الخاصة لأكبر مدير الأصول في العالم.
قالت المجموعة التي تبلغ قيمتها 11.6 مليون دولار يوم الجمعة إن مجلس الإدارة قد وافق على دفع مؤسسها نسبة مئوية من توزيعات الحمل المرتبطة بأداء مجموعة من صناديق الاستثمار الخاصة في الأسواق الخاصة التي جمعت الأموال العام الماضي.
وقالت إن الحافز “يزيد من مواءمة تعويض الرئيس التنفيذي لكل من تطور منصة الأسواق الخاصة في BlackRock وإنشاء قيمة للمساهمين على المدى الطويل” ، بالإضافة إلى “التوسع المقابل” للمسؤوليات التنفيذية لـ Fink في أعقاب صفقة 28 مليار دولار فورة العام الماضي.
يشير الفائدة المحفزة عمومًا إلى حصة الأرباح التي تتراكم لمديري ما يسمى بالأموال البديلة مثل الأسهم الخاصة وصناديق التحوط.
“الحمل” ، كما هو معروف ، يخضع للضريبة بشكل إيجابي بمعدلات رأس المال طويلة الأجل ، والتي تميل إلى أن تكون أقل من معدلات الدخل العادية. في الولايات المتحدة ، عادة ما يتم فرض ضرائب على الحمل بمعدل 20 في المائة ، مقارنة مع أعلى معدل ضريبة الدخل الفيدرالي البالغ 37 في المائة.
يستخدم معظم البنوك ومديري الأصول التقليديين حملهم لمكافأة مديري الصناديق ، لكن من غير المعتاد أن تضمها في رواتب كبار المديرين التنفيذيين في تلك الصناعات.
ومع ذلك ، فإن قرار BlackRock بمنح Fink Carry يتبع خطوة مماثلة من قبل Goldman Sachs ، والتي سلمت الشهر الماضي للرئيس التنفيذي David Solomon والرئيس John Waldron Bonuses بناءً على أداء صناديق أصولها البديلة بالإضافة إلى الأسهم والنقد.
سيتم إضافة حافز الحمل إلى رواتب Fink السنوية بدءًا من حزمة تعويضه في نهاية العام 2024 ، حسبما قال الملف.
تعكس هذه الخطوة كيف هرعت BlackRock لتوسيع حصتها من السوق سريعة النمو والمربحة للأصول الخاصة ، وتنويعها إلى ما وراء صناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات المنخفضة التكلفة التي هي الخبز والزبدة.
في العام الماضي ، أعلنت BlackRock عن ثلاث صفقات مرتبطة بالأسواق الخاصة. جعل شراء شركاء البنية التحتية العالمية البالغ 12.5 مليار دولار ، والذين أغلقوا في الربع الرابع ، ثاني أكبر مدير في العالم لأصول البنية التحتية الخاصة.
في يونيو / حزيران ، أعلنت عن الاستحواذ على مجموعة Data Data Preqin في المملكة المتحدة مقابل 2.55 مليار جنيه إسترليني ، قبل إغلاق العام بصفقة بقيمة 12 مليار دولار في ديسمبر لمدير الائتمان الخاص HPS Partners. من المقرر الانتهاء من هاتين الصفقة بحلول منتصف عام 2015.
بدأ مديرو الأصول والبنوك الكبار بشكل متزايد في دفع كبار قادةهم بنفس طريقة قيادة شركات الأسهم الخاصة ، لمحاولة تعزيز قدرتهم على جذب المواهب والاحتفاظ بها.
في وقت سابق من هذا الشهر ، أخبر دونالد ترامب المشرعين أنه يريد إنهاء المعاملة الضريبية الخاصة للفوائد المحفوظة ، مما أدى إلى صدام محتمل مع أغنى ممولي أمريكا.
