قفزت مبلغ أموال المستثمرين في المملكة المتحدة عالقة في الأموال الضعيفة بأكثر من ربع خلال الأشهر الستة الماضية ، وفقًا لبحث جديد أجرته مدير الثروة BestInvest.
ارتفع مستوى الثروة الذي عقد في ما يسمى أموال “الكلاب” إلى 67.4 مليار جنيه إسترليني ، ارتفاعًا من 53.4 مليار جنيه إسترليني قبل ستة أشهر ، وهو أحدث تقرير “Spot the Dog”.
وصف مدير الثروة الزيادة الكبيرة بأنها “فيما يتعلق” وأشار إلى قفزة في عدد الأموال التي تدير أكثر من مليار جنيه إسترليني في صفوف أسوأ أداء.
من بينها Lindsell Train UK Equity ، الذي يديره المستثمر المخضرم نيك ترين ، الذي يدير 2.7 مليار جنيه إسترليني وتم تصنيفه أحد أسوأ الأموال الكبيرة على مدى السنوات الثلاث الماضية.
أدى قطار ، أحد أكثر الأسهم شهرة في المملكة المتحدة ، إلى ضعف أداء الصندوق بنسبة 18 في المائة على مدار ثلاث فترات متتالية لمدة 12 شهرًا.
اعتذر المدير مرارًا وتكرارًا عن الأداء الأخير ، على الرغم من أن صندوقه قد حقق نموًا بنسبة 430 في المائة منذ إطلاقه في عام 2006 ، متغلبًا على FTSE All Share بنسبة 189 في المائة خلال هذه الفترة.
تشمل بعض الممتلكات الكبرى في Train شركة Burberry و Drinks Company Diageo ، التي تعرضت أسهمها لضغوط خلال السنوات الأخيرة.
أظهر التقرير أن أكبر صندوق قدم أسوأ أداء كان جودة سانت جيمس جيمس العالمية ، والتي تدير 9.4 مليار جنيه إسترليني وضعف مؤشرها القياسي بنسبة 26 في المائة على مدار ثلاث سنوات. كان صندوق الأسهم المستدام والمسؤول في SJP ، الذي يدير 5.3 مليار جنيه إسترليني ، ثاني أسوأ ، وهو ضعيف الأداء بنسبة 24 في المائة.
لكن أسوأ أداء الفنانين كانوا بعض الأموال الأصغر. Artemis Futures Futures ، التي لديها حوالي 6 مللي جنيه إسترليني في الأصول وتركز على الاستثمار في الشركات التي لها تأثير بيئي أو اجتماعي إيجابي ، تم إزالتها بنسبة 63 في المائة – وضعها في أسفل التصنيف.
أشار BestInvest إلى أن الأموال المسمى على أنها صفات استثمار مستدامة أو مسؤولة أو أخلاقية قد ظهرت بشكل كبير في التقرير ، تمثل ربع إجمالي 137 صناديق “كلب”.
وقال جاسون هولاندز ، المدير الإداري لشركة BestInvest ، “إن الأسواق المالية لم تكن متعاطفة مع الأموال ذات خصائص ESG في السنوات الأخيرة ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع أسعار الطاقة ولكن أيضًا بسبب عوائد سلبية من أسهم الطاقة البديلة في عامي 2023 و 2024”. مملوكة من قبل Evelyn Partners.
وأشار إلى أنه خلال السنوات الثلاث حتى نهاية العام الماضي ، حقق مؤشر MSCI World Energy عائدًا إجماليًا في الجنيه الاسترليني بلغ 71.3 في المائة ، قبل إجمالي مؤشر MSCI AC World الأوسع البالغ 28.6 في المائة.
وقال هولاندز: “قارن هذا بسوق الطاقة البديل والمتجدد ، الذي لم يسبق له مثيل خلال زيادة الطلب على الطاقة ، والقصة مختلفة تمامًا”.
وأضاف أن مؤشر MSCI Global Alternative Energy مؤشر بنسبة 48.8 في المائة على مدار فترة ثلاث سنوات ، “تسليط الضوء على سبب تركيز المديرين على الطاقة الخضراء قد يواجهون بعض التحديات”.
أشار التقرير إلى أن السنوات القليلة الماضية كانت فترة صعبة بشكل خاص ، مع ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الطاقة بعد غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022.
فيما يتعلق بالقطاعات الأسوأ أداءً ، قال BestInvest إن الأموال التي تدعم الشركات الأصغر في المملكة المتحدة لديها أعلى نسبة من أموال “الكلاب” كنسبة مئوية من حجم القطاع.
يمثل حوالي 15 منتجًا كبيرًا ، لكل منها أكثر من مليار جنيه إسترليني في الأصول الخاضعة للإدارة ، 40 مليار جنيه إسترليني ، أو 60 في المائة ، من الأموال المتخلفة بشكل عام.
يقارن هذا مع 10 صناديق كبيرة في التقرير الأخير قبل ستة أشهر ، والتي بلغت قيمة مجتمعة 26.81 مليار جنيه إسترليني.
وتعليقًا على الأداء الأخير ، قال Lindsell Train: “لقد عمل تركيز المحفظة ضد الصندوق (The) في السنوات الأخيرة ، ولكن في الماضي أنتج عوائد في السوق ونحن على يقين من أنها يمكن أن تفعل ذلك مرة أخرى.”
قال SJP: “لقد قمنا مؤخرًا بإجراء تحسينات على كلا الصناديق التي ستستغرق بعض الوقت للتغذية للأداء.
“يتم حساب أداء صندوقنا حاليًا بعد خصم رسوم مستمرة واحدة تغطي تكلفة إدارة الصناديق الخارجية والإدارة والمشورة المالية.
“هذا يخلق عقبة إضافية عند مقارنة الأداء مع الأموال الأخرى في السوق” ، مشيرة إلى أن هذه الرسوم سيتم فصلها في وقت لاحق من هذا العام.
قال أرتميس: “هذا صندوق بقيمة 6 ملايين جنيه إسترليني تم إطلاقه في أبريل 2021 مع التركيز على الشركات التي تحدث فرقًا إيجابيًا في العالم. كان العديد من هذه الشركات واعدة أصغر الشركات التي لديها إمكانية أن تكون مضطربة والقدرة على النمو بشكل كبير.
لكن هذه تميل إلى أن تكون الشركات في مرحلة مبكرة تحمل مستويات أكبر من الديون. ارتفع ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة هذا النوع من الشركات الأكثر صعوبة. ”
وأضاف أرتميس أنه كان لديه فريق جديد أيضًا يدير الصندوق منذ أوائل العام الماضي.
