فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أخبرت المركبات الثمانية الاستثمارية التي تدير أصول المعاشات التقاعدية في قاعات المدينة في إنجلترا وويلز الوزراء أنها تريد أن تظل كيانات مستقلة ، في نكسة إلى خطط الحكومة لقيادة اقتصادات الحجم.
أخبرت “المجمعات” التي تدير الأموال مقابل نظام التقاعد المحلي الذي تبلغ تكلفته 392 مليار جنيه إسترليني (LGPS) صحيفة فاينانشال تايمز بأنهم قدموا للحكومة قضية عمل لسبب تقديم أفضل قيمة من خلال العمل بشكل مستقل.
في رسائل إلى الوزراء ، حددت المركبات الاستثمارية ، التي تدير أصول المعاشات التقاعدية نيابة عن 6.7 مليون شخص يعملون أو عملوا بشكل أساسي في القطاع العام ، خططًا لكيفية تبني متطلبات جديدة وضعتها الحكومة في نوفمبر الماضي.
قالت الحكومة إن جميع صناديق السلطة المحلية الـ 86 يجب أن تسلم جميع أصولها إلى تجمعها الشريكة ، وأنه يجب إنشاء المجمعات كشركات إدارة استثمارات معتمدة وتنظيمها هيئة السلوك المالي ، مع الخبرة والقدرة على تنفيذ استراتيجيات الاستثمار.
في رسالة إلى مجمعات الثمانية في ديسمبر ، قالت وزيرة المعاشات إيما رينولدز وجيم مكماهون ، وزيرة الحكومة المحلية ، إن الحكومة لا تخطط لتشريع “إجبار المجمعات على الاندماج. . . بدلاً من ذلك ، يقع عليك المسؤولية على تقديم خطط طموحة للمستقبل “.
دعا رينولدز وماكماهون “دراسة متأنية حول ما إذا كانت ثمانية كيانات منفصلة تعمل بمعزل عن مصلحة LGPs ككل” في الرسالة التي يراها FT.
طُلب من كل تجمع أن يظهر بحلول 1 مارس لماذا الاندماج مع تجمع آخر ، أو استخدام القدرة الحالية في شركة تجمع راسخة ، لن يكون وسيلة أكثر كفاءة وفضل للامتثال لمقترحات إصلاح الحكومة.
تم إنشاء ثلاثة من المجمعات – الوصول في جنوب وشرق إنجلترا ، شراكة معاشات المعاشات التقاعدية لجنوب وشرق شرق ويلز – كجان مشتركة لصناديق السلطة المحلية الأساسية.
قال Access and WPP إنهما يسعون إلى التسجيل كشركات إدارة الاستثمار التي أذن بها FCA ، وتتطلع إلى توظيف الفرق التنفيذية والمجالس لتشغيل الشركات الجديدة.
“كان وجهة نظر اللجنة المشتركة بالإجماع هي أن” نموذج البناء “هو المقترح الأنسب للحكومة للوصول” ، وأنه كان الخيار “الأقل تكلفة” لتلبية معايير الوزراء ، على حد تعبير Access.
وقال المجمع ، الذي يوظف سبعة أشخاص في الوقت الحالي ويدير الآن 52 مليار جنيه إسترليني من الأصول ، إن إنشاء شركة إدارة الاستثمار سيكلف عشرات الملايين من الجنيهات ، لكن هذا الاندماج مع آخر سيكلف “ضعف” في نفقات لمرة واحدة.
WPP ، التي تشرف على إدارة 25 مليار جنيه إسترليني من الأصول وتوظف شخص واحد ، تتكيف بسرعة نموذجها من أجل أن تصبح كيانًا خاضعًا للتنظيم FCA.
“لقد انخرطنا مع التجمعات الأخرى على أساس غير رسمي ويكون الاندماج غير وارد بالنسبة لنا. . . قال أنتوني بارنيل ، مدير استثمار المعاشات التقاعدية في مجلس مقاطعة كارمارثينشاير ، السلطة المضيفة لـ WPP.
وأضاف أن تحويل WPP إلى شركة لإدارة الاستثمارات سيجعلها “أغلى من النموذج الحالي” ، على الرغم من أن فريقه كان ملتزمًا بمقترحات الحكومة وكان “يعمل بشكل ثابت للاستعداد”.
رفضت LPGs الشمالية التعليق ، لكن الأشخاص الذين لديهم معرفة بالمسألة قالوا إن اقتراحها الانتقالي إلى الحكومة وضع كيف يمكن أن يصبح المجمع كيانًا مؤلفًا من FCA. كان يُنظر إلى ذلك على أنه مفضل للاندماج مع تجمع آخر ولكن ليس النتيجة المفضلة لدى Northern.
ورداً على استشارة حكومية الشهر الماضي ، قال المجمع إنه كان يتطلب التفويض “ضررًا كبيرًا” للأموال الثلاثة في تجمعها ، والذي كان لديه بالفعل “وظائف قوية لإدارة الاستثمار دون الحاجة إلى إذن”.
أخبرت رينولدز في الخريف الماضي صحيفة فاينانشال تايمز أن هدفها في المجمعات هو “احترافي وقيادة اقتصادات الحجم”.
وقالت رينولدز: “كلما زاد حجم المجمعات ، كلما كانت الحوكمة أفضل ، كلما كان بإمكانهم القيادة” ، مضيفًا أنها لم تكن “غير مريحة” مع استمرار ثمانية برك في الوجود ولكن “يمكن أن يكون هناك أقل”.
كان Torsten Bell ، وزير المعاشات الحالي ، مؤيدًا صوتيًا لإصلاح مخطط المعاشات التقاعدية للحكومة المحلية ، وقال قبل أن يتولى الوظيفة التي تعقد الأصول في جميع المجالس المحلية في إنجلترا وويلز “في صندوق موحد واحد”.
أشارت رؤساء التجمعات الأخرى إلى أن المزيد من التوحيد يمكن أن يعزز كفاءة النظام.
قبل عشر سنوات ، رتبت LGPS نفسها في ثمانية حمامات. كان ذلك لأن هذا هو الطريقة التي شعر بها LGPs في ذلك الوقت. . . قالت راشيل إلويل ، الرئيس التنفيذي لشركة الحدود إلى الساحل ، التي تدير 52 مليار جنيه إسترليني من الأصول ، لا يعني أن هؤلاء الثمانية ما زالوا في الوقت الحالي.
وقال كريس رول ، الرئيس التنفيذي لشراكة المعاشات التقاعدية المحلية-وهو تجمع يتم تنظيمه بالفعل من FCA ويعمل كمدير ائتماني ، مما يجعلها متوازية بشكل وثيق مع خطط الحكومة للمجمعات-“يجب أن تعمل جميع المجمعات نحو 100 مليار جنيه إسترليني بالإضافة إلى الأصول”.
وتنبأ أن ضرب هذا الرقم سيجعلهم “أرخص بنسبة 30 في المائة للركض”. LPP تدير 23 مليار جنيه إسترليني من الأصول.
وقالت وزارة الخزانة: “إن دمج جميع الأصول في حفنة من المدار بشكل احترافي ، سيؤدي المجمعات التي تحكم بشكل أفضل إلى فتح القوة الكاملة من LGPs البالغة 392 مليار جنيه إسترليني للعمل كمحرك للنمو بينما تتصرف دائمًا في مصالح الأعضاء وأصحاب العمل ودافعي الضرائب المحليين”.
