فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
الكاتب هو مؤلف كتاب “حرب الرقائق”
“أنا متوترة بعض الشيء” ، اعترف CC Wei ، الرئيس التنفيذي لشركة Taiwanese Chipmaker TSMC ، وأخذ المنصة في البيت الأبيض هذا الأسبوع حيث أعلن أكبر استثمار أجنبي في التاريخ الأمريكي. كانت صناعة الرقائق بأكملها متوترة أثناء مشاهدة تصعيد الرئيس دونالد ترامب. هدد ترامب بالانتقام من تايوان بسبب “سرقت” الأعمال الأمريكية. ومع ذلك ، تضاعف TSMC بصمة التصنيع الأمريكية مع التزام جديد بقيمة 100 مليار دولار.
ما هو بالضبط تخطيط TSMC لبناء؟ بالإضافة إلى نباتات الرقائق – التي تسمى FABS – بالفعل في حرم أريزونا ، ستضيف TSMC ثلاثة آخرين. ستقوم الشركة أيضًا ببناء مصنعين للتغليف المتقدم ومرفق للبحث والتطوير. القدرات الزمنية والقدرة والتكنولوجيا لهذه النباتات غير واضحة ، لكن TSMC تقول إنها ستنتج رقائق AI. حتى إذا كان لدى المصانع الجديدة حجم مماثل لمرفق TSMC الحالي ، فستظل العمليات الأمريكية بمثابة حصة صغيرة من الإنتاج الإجمالي للشركة ، على الرغم من حصة أعلى من تصنيعها المتقدم.
يعزز هذا الاستثمار موقف أمريكا كلاعب مهم في صناعة الرقائق المتقدمة ، خلف تايوان فقط وكوريا الجنوبية. سيرحب عملاء TSMC – معظمهم من مصممي رقائق الولايات المتحدة الكبار مثل Nvidia و Apple و AMD – بالتنويع الجغرافي لمزيد من عمليات التصنيع الخاصة بها. ومع ذلك سوف يسألون أيضا عن التكلفة. لقد تعلمت TSMC الكفاءة خلال فترة وجودها في الولايات المتحدة ، لكن تصنيعها لا يزال هناك أغلى من تايوان. قد يتجنب كل من TSMC وعملائها الآن التعريفات ، لكنهم سيجدون أنفسهم بتكاليف تصنيع أعلى بدلاً من ذلك.
لا يزال هذا الإعلان يطرح أسئلة صعبة بالنسبة لشركة Samsung و Intel ، وهما المصنعان الأساسيان الآخران للمعالجات المتقدمة ، اللذان وضعوا أنفسهم كموردين موثوقين مع تعرض أقل للمخاطر المرتبطة في الصين. مع نمو البصمة الأمريكية من TSMC ، تزداد صعوبة تقديم هذه الحجة.
هل عالج هذا الاستثمار مخاوف أمريكا من الانقسام من قدرات تايوان للرقائق؟ يقف ترامب إلى جانب Wei ، أشار ترامب بشكل واضح إلى أنه سيتم بناء مصانع TSMC الجديدة في “مكان آمن للغاية”. ومع ذلك ، حتى 100 مليار دولار فقط يذهب إلى أبعد من ذلك في سلسلة إمدادات أشباه الموصلات المكثفة في رأس المال. من المحتمل أن تظل منتجات مثل الهواتف الذكية والإلكترونيات الاستهلاكية راسخة في تايوان والصين.
بالنسبة لرقائق الذكاء الاصطناعي ، قد يمثل الاستثمار الجديد تحولًا أكثر أهمية. يقال إن TSMC يناقش تصنيع رقائق Blackwell AI المتقدمة من NVIDIA في أريزونا. إذا كانت المنشآت الجديدة للشركة تتضمن تقنية التغليف المتقدمة ، فيمكن أن يتم إنتاج مسرعات AI بالكامل في الولايات المتحدة. تخطط الشركات التايوانية الأخرى مثل Foxconn أيضًا إلى نباتات أمريكية جديدة لتجميع رقائق AI هذه في خوادم ، على الرغم من أن بعض المدخلات الرئيسية ستظل مصدرها اليابان أو كوريا. بعد هذه الاستثمارات الجديدة ، لن يكون لدى الولايات المتحدة سلسلة إمداد منظمة العفو الدولية من الذكاء الاصطناعي ، لكنها ستكون أقل اعتمادًا على الإنتاج في تايوان.
ماذا تحصل TSMC و Taiwan من الإعلان؟ تخفيف من تهديدات التعريفة الجمركية ، يأملون. حذر ترامب تايوان من أنها قد تواجه رسومًا من “25 في المائة أو 30 في المائة أو 50 في المائة” في المستقبل. بصفته المورد المهيمن للصناعة ، لا شك أن TSMC يمكن أن تمرر بعض الزيادات التي يسببها التعريفة الجمركية للعملاء. ولكن إذا كانت هذه النباتات الجديدة تمنع التعريفات في المقام الأول ، فقد يثبت الاستثمار أنه تم إنفاقه جيدًا.
إن الشاغل الثاني لـ TSMC هو ، كما قال ترامب ، “تايوان لديها إلى حد كبير احتكار” على المعالجات الراقية. من AT&T إلى IBM ، Microsoft إلى Alphabet ، كانت Tangles مع سلطات مكافحة الاحتكار تاريخياً شائعة بالنسبة لشركات التكنولوجيا التي يحصل عليها 90 في المائة من حصة السوق ، كما كان لدى TSMC في صناعة الرقائق المتقدمة. هذا هو الأساس المنطقي الآخر لترسيخ العلاقات مع إدارة تحدثت بقوة عن مكافحة الاحتكار التكنولوجي.
التفسير النهائي هو أقل عن TSMC والمزيد عن تايوان. يشعر البعض في البلاد بالقلق من أن توسع TSMC الدولي يقوض “درع السيليكون” الذي يعتقدون أنه ساعد في ردع التصعيد الصيني. ومع ذلك ، حتى مع هذه النباتات الجديدة ، فإن غالبية إنتاج TSMC سيبقى على الشاطئ. يأمل قادة تايوان أن يستثمر ترامب في الاقتصاد الأمريكي في الاستثمار في أمنهم. لذا فإن TSMC يراهن على مستقبله على أن تكون أكثر عمقًا للولايات المتحدة.
