فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أبرم Walgreens Boots Alliance صفقة تصل قيمتها إلى 23.7 مليار دولار مع مجموعة Sycamore Partners الخاصة بسلسلة الأسهم الخاصة التي ستجلب سلسلة الصيدلة التي تعاني من قرن من الزمان كشركة عامة.
قالت سلسلة الصيدلة يوم الخميس إن Sycamore وافق على دفع 11.45 دولارًا للسهم لاتخاذ Walgreens Private ، حيث تم تقييم أسهمها بنسبة تقارب 30 في المائة قبل أن يتم الإبلاغ عن محادثات الصفقة لأول مرة في ديسمبر ومنحها قيمة أسهم تبلغ حوالي 10 مليارات دولار.
من المحتمل أن تتمسك Sycamore بأعمال التجزئة في الولايات المتحدة وتبيعها أو تدور حول الباقي ، والتي تشمل أحذية سلسلة الصيدليات في المملكة المتحدة ، كجزء من الانقسام ثلاثي الاتجاهات ، تم الإبلاغ عن الأوقات المالية سابقًا.
يمكن دفع مساهمي Walgreens بمبلغ 3 دولارات إضافية للسهم بناءً على بيع VillageMD في Walgreens ، مما يقيم الأعمال بما في ذلك الديون بمبلغ تصل إلى 23.7 مليار دولار.
كجزء من الصفقة ، ستحافظ الملياردير الإيطالي ستيفانو بيسينا ، الرئيس التنفيذي لشركة Walgreens وأكبر مساهم ، على أسهم أقلية كبيرة في العمل.
ستنهي المعاملة الخاصة بـ Take-Pervens المدى الذي يبلغ عمره 97 عامًا كشركة مدرجة. كجزء من الاتفاقية ، سيكون لدى Walgreens 35 يومًا لطلب وترفيه عروض المنافسين.
قامت Pessina بتزوير Walgreens Boots Alliance من خلال تنظيم عملية دمج لـ Walgreens ومقرها الولايات المتحدة مع Alliance Boots of Europe في عام 2014. وكان الرئيس التنفيذي سابقًا للمجموعة المشتركة من عام 2015 إلى عام 2021 ، ويحمل حصة 17 في المائة في الشركة.
تمتلك الشركة الآلاف من المتاجر ، بما في ذلك صيدليات Walgreens و Duane Reade في الولايات المتحدة. بلغ مجموع إيراداتها 148 مليار دولار في عامها المالي الأخير.
بلغت القيمة السوقية لـ Walgreens ذروتها بأكثر من 100 مليار دولار بعد إغلاق عملية الدمج لعام 2014. لكنها تضاءلت إلى أقل من 10 مليارات دولار في العقد التالي ، حيث أنفقت الشركة مليارات الدولارات على إضافة صيدلية مثلما كانت التجارة الإلكترونية التي تناولت مبيعات البضائع العامة ومديري مخصصات الصيدلة تنخفض معدلات السداد للأدوية الموصوفة.
رفضت Walgreens في أواخر عام 2019 عرضًا خاصًا من مجموعة الأسهم الخاصة KKR بتقييم الأعمال بأكثر من 70 مليار دولار.
توسعت الشركة إلى الرعاية الصحية ، حيث أنفق 5.2 مليار دولار في عام 2021 لاتخاذ حصة مسيطرة في شبكة VillageMD من مكاتب أطباء الرعاية الأولية. ثم دفع Villagemd 8.9 مليار دولار مقابل MD Health-City MD ، وهي مجموعة رعاية عاجلة وأطباء أمريكيين. يحاول Walgreens إلغاء تحميل Villagemd لأكثر من عام.
وقال تيم وينتورث ، الرئيس التنفيذي لشركة Walgreens ، إن “خطط التحول الطموحة” للشركة سيكون من الأسهل تنفيذها كشركة خاصة.
وأضاف: “ستزودنا Sycamore بخبرة وخبرة شريك مع سجل قوي من التحول الناجح للبيع بالتجزئة”.
وقالت الشركة إنها ستحتفظ بمقرها منذ فترة طويلة في منطقة شيكاغو.
يمثل عملية الاستحواذ على Walgreens رهانًا كبيرًا على Sycamore ، الذي يحتوي على حوالي 10 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. كانت صفقة Sycamore's Marquee Seal حتى الآن هي الاستحواذ على مساحات بيع المكاتب البالغة 7 مليارات دولار ، والتي كانت تفقد أعمالها أيضًا أمام منافسي التجارة الإلكترونية.
حصل Sycamore على أكثر من 10 مليارات دولار من تمويل الديون من البنوك ومقرضي الائتمان الخاص ، بما في ذلك ARES Management و HPS Investment Partners و JPMorgan Chase و Goldman Sachs.
وقد التزم المقرضون بتمويل الوحدات الفردية الثلاث بوضوح في صفقة معقدة ، حيث يطلب من شركة Walgreens الأمريكية المضطربة شركة الشركة التي تتطلب من الشركة تأمين ديونها مقابل قيمة المخزونات ، بما في ذلك الوصفات الطبية.
