ارتفعت المتوسطات الرئيسية مرة أخرى هذا الأسبوع، حيث أغلق مؤشر S&P 500 مرتفعًا بنسبة 1.8٪، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3٪، وتقدم مؤشر ناسداك الثقيل بأكثر من 3٪ خلال الأسبوع. وجاءت المكاسب على الرغم من صدور مؤشر أسعار المستهلكين الذي جاء أعلى من المتوقع يوم الخميس. وجاء المؤشر الرئيسي عند 3.4% مقابل 3.2% المتوقعة، وسجل المؤشر الأساسي تقدمًا بنسبة 3.9% على أساس سنوي مقابل التوقعات بارتفاع 3.8%. وكما أشرنا في تحليلنا، نحن لسنا قلقين بشكل مفرط لأنه على مستوى المؤشر الأساسي – الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم – فإن الاتجاه لا يزال يتمثل في تباطؤ التضخم. بالإضافة إلى ذلك، نشهد أيضًا انخفاضًا مستمرًا في معدل التضخم في مؤشر المأوى، وهو أكبر نقطة ضعف بالنسبة للتضخم، مما يمارس ضغطًا تصاعديًا على الأسعار. وفي يوم الجمعة، جاء مؤشر أسعار المنتجين أقل من التوقعات، مما قد يشير إلى مزيد من الانكماش في مؤشر أسعار المستهلك في الأشهر المقبلة. يمكن أن تؤدي الارتفاعات في مؤشر أسعار المنتجين في النهاية إلى زيادات في مؤشر أسعار المستهلك حيث تتطلع الشركات إلى تجاوز التكاليف المرتفعة. أخيرًا، بدأنا موسم أرباح الربع الرابع. تم الإبلاغ عن اسم النادي Wells Fargo يوم الجمعة وعلى الرغم من أن النتائج كانت صاخبة بعض الشيء، فقد وجدناها أفضل من المتوقع بمجرد تعديل بنود النفقات لمرة واحدة. ومع ذلك، انخفضت أسهم Wells Fargo بأكثر من 3٪ حيث حذر البنك من أن صافي دخل الفوائد (NII) لعام 2024 قد يكون أقل على أساس سنوي. سيأتي الأسبوع المقبل ببعض التحديثات الاقتصادية الرئيسية بالإضافة إلى زيادة في إصدارات الأرباح. داخل النادي، سنستمع إلى مورجان ستانلي يوم الثلاثاء قبل جرس الافتتاح. الأسواق مغلقة يوم الاثنين بمناسبة يوم مارتن لوثر كينغ جونيور. 1. صحة المستهلك. ويتوقع الاقتصاديون أن يشهدوا تقدمًا شهريًا معدلاً موسميًا بنسبة 0.4٪ لمبيعات التجزئة لشهر ديسمبر، والذي صدر يوم الأربعاء. لا يحمل التقرير وزنًا كبيرًا مثل مؤشر أسعار المستهلك أو تقارير الإنفاق الشخصي، ولكنه سيعطي المزيد من التفاصيل حول كيفية صمود المستهلك وأين ينفق. ومن المهم أن الاستهلاك الخاص يمثل ما يقرب من 70% من الناتج المحلي الإجمالي. 2. التضخم في المساكن. وكما تمت مناقشته في تحليل مؤشر أسعار المستهلك، فإن الإسكان هو مصدر رئيسي للتضخم الثابت. ونتيجة لذلك، سيتم مراقبة تقارير شهر ديسمبر لبدء بناء المساكن (الخميس) ومبيعات المنازل القائمة (الجمعة) عن كثب بحثًا عن أدلة حول المسار المستقبلي لأسعار المنازل. وبصرف النظر عن بيانات الأسعار، ستكون مستويات العرض أساسية حيث أن نقص العرض كان عاملاً رئيسياً يعمل على دعم أسعار المنازل. 3. تقارير مورجان ستانلي. لم يكن العرض رائعًا في المرة الأخيرة، حيث جاءت نتائج الربع الثالث لمورجان ستانلي في وحدات الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الثروات أضعف من تقديرات ستريت. وكان صافي الأصول الجديدة المجمعة في هذا الربع مخيبا للآمال أيضا. نحن نبحث عن انتعاش عندما تعلن الشركة يوم الثلاثاء، بما في ذلك الإشارات التي تشير إلى أن الضغط في إدارة الثروات من العملاء الذين يبحثون عن بدائل ذات عوائد أعلى – وهو مصدر رئيسي لضعف صافي دخل الفائدة في الربع الأخير – قد بدأ يتراجع. وتتوقع وول ستريت أيضًا أن ترتفع إيرادات الأوراق المالية المؤسسية على أساس سنوي للمرة الأولى منذ الربع الثالث من عام 2021. وبعيدًا عن الأرقام، نحن مهتمون بسماع ما تراه الإدارة على جبهة الصفقات سيكون انتعاش العروض العامة الأولية ونشاط الاندماج محركًا مهمًا لأي ارتفاع إضافي في عام 2024. الاثنين 15 يناير إغلاق الأسواق ليوم مارتن لوثر كينغ جونيور الثلاثاء 16 يناير قبل الجرس: مورغان ستانلي (MS)، وغولدمان ساكس Group, Inc. (GS)، وApplied Digital Corporation (APLD)، وPNC Financial Services Group, Inc. (PNC)، وMercantile Bank Corporation (MBWM)، وFB Financial Corporation (FBK)، وGuaranty Bancshares, Inc. (GNTY) بعد الجرس: Interactive Brokers Group Inc (IBKR)، وCalavo Growers Inc. (CVGW)، وHancock Whitney Corporation (HWC)، وProgress Software Corp. (PRGS)، وPinnacle Financial Partners، Inc (PNFP)، وFulton Financial Corp. (FULT) الأربعاء ، 17 يناير الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مبيعات التجزئة قبل الجرس: Charles Schwab Corp. (SCHW)، وPrologis, Inc. (PLD)، وUS Bancorp (USB)، وCitizens Financial Group Inc (CFG) بعد الجرس: Alcoa، (AA)، وDiscover Financial Services (DFS)، وWintrust Financial Corp. (WTFC)، وKinder Morgan, Inc. (KMI)، وSynovus Financial Corp. (SNV)، وHB Fuller Company (FUL)، وNVE Corp. (NVEC) ) الخميس 18 يناير الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: بدء الإسكان في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مطالبات البطالة الأولية قبل الجرس: Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI)، Fastenal Co. (FAST)، Truist Financial Corporation (TFC)، M & T Bank Corp (MTB)، First Horizon National Corp (FHN)، KeyCorp (KEY)، Northern Trust Corporation (NTRS)، Home BancShares Inc. (HOMB)، Insteel Industries Inc. (IIIN)، WNS Holdings Limited (WNS) ) بعد الجرس: PPG Industries, Inc. (PPG)، وJB Hunt Transport Services, Inc. (JBHT)، وBank OZK (OZK)، وBanner Corporation (BANR)، وFNB Corporation (FNB)، وOceanFirst Financial Corp. (OCFC) ، شركة Independent Bank Corp. (INDB)، وشركة Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB)، وشركة Aspen Group, Inc. (ASPU) الجمعة الموافق 19 يناير الساعة 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مبيعات المنازل القائمة قبل الجرس: SLB (SLB)، والصف الثالث الخامس بانكورب (FITB)، ألي فايننشال (ALLY)، هنتنغتون بانشارز إنكوربوريتد (HBAN)، شركة ترافيلرز كومبانيز (TRV)، كوميريكا إنك (CMA)، ستيت ستريت كورب (STT)، مؤسسة ريجيس فاينانشيال كوربوريشن (RF) ( انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
المقر الرئيسي لمورجان ستانلي في مدينة نيويورك في 17 يناير 2023.
مايكل م. سانتياغو | صور جيتي
ارتفعت المتوسطات الرئيسية مرة أخرى هذا الأسبوع، حيث أغلق مؤشر S&P 500 مرتفعًا بنسبة 1.8٪، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3٪، وتقدم مؤشر ناسداك الثقيل بأكثر من 3٪ خلال الأسبوع.
