ستيفن فرينك | بنك الصور | صور جيتي
يمكن أن ينجرف المستثمرون بعيدًا عن الخوف أو النشوة من الماضي القريب – وغالبًا ما يكلفهم ذلك ماليًا.
“انحياز الحداثة” هو الميل إلى التركيز بشكل كبير على الأحداث الأخيرة ، مثل هزيمة سوق الأسهم أو الارتفاع السريع لعملة البيتكوين أو سهم ميمي مثل GameStop ، على سبيل المثال.
تسترشد خيارات المستثمرين بهذه الأحداث قصيرة المدى – والتي قد تتعارض مع مصالحهم الفضلى ، كما هو الحال غالبًا عند بيع الأسهم في حالة ذعر.
المزيد من التمويل الشخصي:
يقول المستشار: “نحن جميعًا مجانين عندما يتعلق الأمر بالمال”
لماذا أدمغتنا متشددة في إدارة البنوك
الخوف من الضياع يمكن أن يكون قاتلاً للمستثمرين
يعتبر التحيز تجاه الحداثة أقرب إلى دافع بشري شائع ولكنه غير منطقي ، مثل مشاهدة فيلم ستيفن سبيلبرغ الكلاسيكي الرائد في الصيف “Jaws” ، وهو فيلم إثارة عام 1975 عن سمكة قرش بيضاء كبيرة يدور نظامها الغذائي حول البشر أكثر من الحياة البحرية ، ثم الخوف من الماء.
كتب عمر أجيلار ، الرئيس التنفيذي وكبير مسؤولي الاستثمار في شركة شواب لإدارة الأصول: “هل ترغب في الذهاب للسباحة في المحيط لفترة طويلة بعد مشاهدة فيلم” فكي “؟
يحتفل المعجبون بإصدار 14 يونيو 2005 لإصدار Jaws 30th Anniversary Edition DVD من Universal Studios Home Entertainment.
كريستوفر بولك | فيلم ماجيك | صور جيتي
يعد تحيز الحداثة أمرًا طبيعيًا ، ولكنه قد يكون مكلفًا
إليك رسم توضيحي حديث من العالم الحقيقي:
كان قطاع الخدمات المالية من بين أفضل القطاعات أداءً في المملكة العربية السعودية مؤشر S&P 500 في عام 2019 ، عندما حقق عائدًا سنويًا بنسبة 32٪. قال أغيلار إن المستثمرين الذين طاردوا هذا الأداء واشتروا لاحقًا مجموعة من أسهم الخدمات المالية “ربما أصيبوا بخيبة أمل” عندما انخفضت عائدات القطاع بنسبة 2٪ في عام 2020 – وهو العام الذي حقق فيه مؤشر S&P 500 عائدًا إيجابيًا بنسبة 18٪.
من بين الأمثلة الأخرى التي طرحها الخبراء الماليون: إمالة المحفظة بشكل أكبر نحو الأسهم الأمريكية بعد سلسلة من الأداء المخيب للآمال في الأسهم الدولية ، والاعتماد المفرط على تاريخ الأداء الحديث للصندوق المشترك لتوجيه قرار الشراء.
يحتاج الناس إلى فهم أن تحيز الحداثة أمر طبيعي ، وهو أمر صعب.
تشارلي فيتزجيرالد الثالث
عضو مؤسس في Moisand Fitzgerald Tamayo
وقال: “تحركات السوق قصيرة الأجل الناتجة عن التحيز في الحداثة يمكن أن تقوض النتائج طويلة الأجل ، مما يجعل من الصعب على العملاء الوصول إلى أهدافهم المالية”.
يتلخص المفهوم عمومًا في الخوف من الخسارة أو “الخوف من الضياع” – أو FOMO – استنادًا إلى سلوك السوق ، كما قال تشارلي فيتزجيرالد الثالث ، وهو مخطط مالي معتمد في أورلاندو بولاية فلوريدا.
إن التصرف بناءً على هذا الدافع يشبه توقيت أسواق الاستثمار ، وهي ليست فكرة جيدة على الإطلاق ؛ وقال إنه غالبًا ما يؤدي إلى الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض.
قال فيتزجيرالد ، العضو الرئيسي والمؤسس في Moisand Fitzgerald Tamayo: “يحتاج الناس إلى فهم أن تحيز الحداثة أمر طبيعي ، وهو أمر صعب”. “إنها غريزة البقاء”.
قال إنها مثل لدغة نحلة.
قال فيتزجيرالد: “إذا لدغتني نحلة مرة أو مرتين ، فلن أذهب إلى هناك مرة أخرى”. “يمكن للتجربة الأخيرة أن تتجاوز كل المنطق”.
وقال إن المستثمرين هم الأكثر عرضة لتحيز الحداثة ، عندما يكونون على شفا تغيير كبير في الحياة مثل التقاعد ، عندما تبدو تقلبات السوق مخيفة بشكل خاص.
كيفية تجميع محفظة متنوعة بشكل جيد
ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين على المدى الطويل الذين لديهم محفظة متنوعة بشكل جيد أن يشعروا بالثقة بشأن ركوب العاصفة بدلاً من البيع الذعر.
قال فيتزجيرالد إن مثل هذه المحفظة لديها عمومًا تعرض واسع النطاق لأسواق الأسهم ، من خلال الأسهم الكبيرة والمتوسطة والصغيرة ، فضلاً عن الأسهم الأجنبية وربما العقارات. وأضاف أنه يحمل أيضًا سندات قصيرة ومتوسطة الأجل ، وربما جزء صغير من النقد.
يمكن للمستثمرين الحصول على هذا التعرض الواسع للسوق عن طريق شراء العديد من صناديق الاستثمار المشتركة منخفضة التكلفة أو الصناديق المتداولة في البورصة التي تتعقب هذه القطاعات. أو ، يمكن للمستثمرين شراء صندوق الكل في واحد ، مثل الصندوق المستهدف أو الصندوق المتوازن.
قال فيتزجيرالد إن تخصيص الأصول للفرد – حصة الأسهم والسندات – يسترشد عمومًا بمبادئ مثل أفق الاستثمار ، والتسامح مع المخاطر ، والقدرة على المخاطرة. على سبيل المثال ، من المرجح أن يمتلك المستثمر الشاب الذي مضى على تقاعده ثلاثة عقود ما لا يقل عن 80٪ إلى 90٪ من الأسهم.
