يستعد محللو وول ستريت لشركة Coterra Energy، وهو سهم اشترينا المزيد من الأسهم منه في الأسبوع الماضي فقط عندما كان غير مفضل بشدة. في الأيام الأخيرة، قامت كل من سيتي جروب، ويو بي إس، وويلز فارجو بترقية تصنيفات كوتيرا إلى ما يعادل الشراء، مما سلط الضوء على مجموعة من الأسباب الأساسية – بما في ذلك تحسين كفاءة رأس المال – لامتلاك منتج النفط والغاز على الرغم من التقلبات في أسواق السلع الأساسية. بما في ذلك مكاسبها بنسبة 3٪ يوم الخميس، إلى أكثر من 25 دولارًا للسهم الواحد، فإن سهم Coterra يسير على قدم وساق لأسبوعه الإيجابي الثاني فقط خلال سبعة. دخلت أسهم Coterra جلسة الخميس منخفضة بنسبة 17٪ منذ منتصف أكتوبر، بالتزامن مع الارتفاع الحاد في أسعار النفط الخام والغاز الطبيعي. وقد أثرت المخاوف من زيادة العرض على كلتا السلعتين في الأسابيع الأخيرة، على الرغم من ارتفاع تداول كل منهما يوم الخميس. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط، وهو مؤشر النفط الأمريكي، بنسبة 4٪ في تعاملات بعد الظهر، إلى أكثر من 72 دولارًا للبرميل. وارتفع سعر الغاز الطبيعي الأمريكي بنحو 1% ليصل إلى 2.36 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. تتميز شركة Coterra بين نظيراتها في مجال التنقيب والإنتاج لأن إيراداتها تنقسم بنسبة 50-50 تقريبًا بين النفط والغاز الطبيعي. يعد التعرض الكبير لكليهما أحد أسباب استمرارنا في الاستثمار في Coterra، على الرغم من تقليص تعرضنا الإجمالي للطاقة هذا العام. قال جيم كريمر يوم الخميس: “هذا هو ما أريدك أن تمتلكه”. وأضاف: “لا يمكنك الحصول على ثلاثة وسطاء يقومون بترقية السهم في أسبوع واحد” في كثير من الأحيان. واعترف جيم بأنه على المدى القريب، قد يواجه سهم Coterra صعوبة في تحقيق حركة مستدامة للأعلى إذا استمر الطقس الدافئ بشكل غير عادي طوال فصل الشتاء، مما يعني أن هناك حاجة إلى كمية أقل من الغاز الطبيعي لتدفئة المنازل والمباني. قال: “لكن هذا ليس ما أراهن عليه. أعتقد أنك تريد أن تكون كوتيرا طويلة”. أداء سهم CTRA منذ بداية العام وحتى تاريخه في Mountain Coterra. بدأت Citigroup موجة من ترقيات Coterra يوم الاثنين ورفعت السعر المستهدف إلى 30 دولارًا للسهم الواحد، ارتفاعًا من 28 دولارًا. وكتب محللو سيتي في مذكرة بحثية أن عمليات الشركة في مجال النفط والغاز “تبدو ناضجة” لتحقيق كفاءة رأسمالية محسنة في العام المقبل، مما يؤدي إلى انخفاض معدلات التعادل. التعادل هو سعر السلعة التي تحتاجها الشركة لحفر بئر جديد بشكل مربح. جادل المحللون بأن “التراجع الأخير بسبب ضعف أسعار السلع الأساسية على المدى القريب يمثل فرصة من وجهة نظرنا” لشراء Coterra – وهي توصية تعكس الإجراء المتعارض الذي اتخذناه في 6 ديسمبر، عندما أضفنا إلى مركزنا عند 24.81 دولارًا للسهم. أصدر المحللون في Wells Fargo وUBS ترقياتهم يوم الخميس. مثل Citi، أعرب Wells Fargo عن تفاؤله بشأن تحسينات كفاءة Coterra وقال إن السهم يتداول بخصم نسبي مقارنة بأقرانه، بناءً على التقديرات المالية لعام 2025. ورفعت الشركة السعر المستهدف لسهم Coterra إلى 30 دولارًا للسهم الواحد، من 29 دولارًا. قال Wells Fargo: “على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، نظمت (الإدارة) ببراعة تحولًا للشركة”، في إشارة إلى مخاوف المستثمرين بشأن شطب أصول Coterra في نوفمبر 2022، والتي قلنا أنها مبالغ فيها. كلما زادت الأموال التي تمكنت Coterra من تحقيقها – سواء كان ذلك من خلال مكاسب الكفاءة أو ارتفاع أسعار السلع الأساسية أو مزيج من الاثنين – كلما زادت الأموال النقدية التي يتعين على الشركة إعادتها إلى المساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح. منذ أوائل عام 2023، ركزت Coterra بشكل أكبر على عمليات إعادة شراء الأسهم، وهو قرار نواصل دعمه. كما يفضل ويلز فارجو هذا النهج. وفي الوقت نفسه، خفض UBS سعره المستهدف إلى 31 دولارًا للسهم، انخفاضًا من 33 دولارًا، ليعكس انخفاض أسعار الغاز الطبيعي المتوقعة في عامي 2024 و2024. ومع ذلك، مثل البنكين الآخرين، رفع UBS تصنيفه للسهم إلى شراء من الانتظار. وقال UBS إن شركة Coterra تتمتع بميزانية عمومية قوية – وهو مقياس مهم للصحة المالية – وأصول متنوعة مقارنة بمنافسيها من الغاز الطبيعي بسبب وجودها في حوضي ديلاوير وأناداركو الغنيين بالنفط في تكساس وأوكلاهوما على التوالي. وأوضح UBS أن التعرض للنفط يساعد في حماية Coterra من انخفاض أسعار الغاز الطبيعي لأن الشركة يمكنها تغيير أولويات استثمار رأس المال الخاصة بها بناءً على أعلى العوائد المحتملة. لقد تخلفت Coterra وقطاع الطاقة الأوسع عن السوق بشكل عام في عام 2023. وارتفع سهم Coterra بما يزيد قليلاً عن 3٪، مقارنة بتقدم مؤشر S&P 500 بأكثر من 23٪ منذ بداية العام حتى الآن. “كان من الصعب امتلاك أسهم الطاقة هذا العام، لكن المجموعة عرضت فرصًا تجارية لأولئك الذين يرغبون في الاحتفاظ بأنوفهم والشراء عندما تكون المجموعة مكروهة بشكل مفرط ثم يتحولون إلى الحذر عندما يتعرض الجميع للتخويف،” جيف ماركس، مدير النادي. وقال تحليل المحفظة يوم الخميس. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل CTRA. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
صورة ظلية لمضخات حوض بيرميان تم التقاطها عند الغسق، شمال ميدلاند، تكساس، الولايات المتحدة في أواخر عام 2019.
ريتشارد إيدن | عبر صور غيتي
محللو وول ستريت يستعدون ل طاقة كوتيرا، وهو سهم اشترينا المزيد من الأسهم منه في الأسبوع الماضي فقط عندما كان غير صالح تمامًا.
