تعتبر التطورات الإيجابية لأحد منافسي Eli Lilly (LLY) في سوق علاج مرض الزهايمر الوليدة أخبارًا جيدة لاسم النادي أيضًا. ومع ذلك ، فقد أصبح الثور في وول ستريت أكثر حذرًا على Humana (HUM). فيما يلي نظرة أعمق على العناوين الرئيسية وآثارها على أطروحات الاستثمار لدينا في هاتين الشركتين للرعاية الصحية. الأخبار عن Eli Lilly: منحت إدارة الغذاء والدواء الموافقة الكاملة على علاج Leqembi من مرض الزهايمر ، مما دفع الوكالة التي تدير Medicare إلى تنفيذ تغطية أوسع للدواء باهظ الثمن. تم الإعلان عن كلا الإجراءين مساء الخميس ، وكان من المتوقع على نطاق واسع في وول ستريت. ومع ذلك ، فهي خطوات مهمة للأمام لتسويق Leqembi وعلاجات الزهايمر المماثلة التي قد يتم التخلص منها في المستقبل ، بما في ذلك Donanemab Eli Lilly. Leqembi – الذي طورته شركة الأدوية اليابانية Eisai وشريكتها Biogen (BIIB) ومقرها ماساتشوستس – هو أول جسم مضاد لمرض ألزهايمر مضاد للأميلويد يحصل على موافقة كاملة من إدارة الغذاء والدواء. قبل إعلان يوم الخميس ، كان المنظمون الأمريكيون قد منحوا تصريحًا مشروطًا فقط لـ Leqembi ، مما أدى إلى إبطاء التدهور المعرفي لدى مرضى الزهايمر في مراحله المبكرة والأشخاص الذين يعانون من ضعف إدراكي خفيف بنسبة 27٪ مقارنة مع العلاج الوهمي خلال تجربة استمرت 18 شهرًا. تشمل الآثار الجانبية للدواء ، والتي يمكن أن تكون خطيرة في بعض الحالات ، تورم الدماغ والنزيف. هذه أيضًا هي المرة الأولى التي توافق فيها مراكز الرعاية الطبية والخدمات الطبية (CMS) على السداد الواسع لهذا النوع من علاج الزهايمر ، والذي يسعى إلى تقليل تراكم الأميلويد بيتا في الدماغ ، وهو بروتين مرتبط بسرقة الذاكرة. مرض. لكي تكون مؤهلاً للحصول على تعويض ، يجب أن يوافق أطباء المرضى على تقديم البيانات إلى السجل ، والذي تقول CMS إنه مصمم “لدراسة فائدة هذه الأدوية” خارج تجربة سريرية لمتلقي برنامج Medicare. يُنظر إلى قرار التغطية الخاص بـ CMS على أنه خطوة حاسمة في نجاح Leqembi التجاري لأن سعر القائمة البالغ 26500 دولار يجعله بعيدًا عن متناول العديد من مرضى الزهايمر لدفعه من جيوبهم. معظم الملايين من الأمريكيين الذين يعانون من مرض الزهايمر هم من كبار السن المؤهلين للحصول على الرعاية الصحية ، وهو برنامج الرعاية الصحية الحكومي بشكل أساسي للأشخاص الذين تبلغ أعمارهم 65 عامًا أو أكبر (وبعض الأشخاص الأصغر سنًا الذين يعانون من حالات أو إعاقات معينة). أداء سهم LLY 1Y Mountain Eli Lilly على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. رأي النادي: جاءت إجراءات إدارة الغذاء والدواء (FDA) ونظام إدارة المحتوى (CMS) الأولى من نوعها بشكل عام كما هو متوقع ، وتمثل إيجابيات متزايدة لإيلي ليلي. هذا هو السبب في أن بعض الانخفاض الذي شهدته أسهم Eli Lilly يوم الجمعة – بانخفاض أكثر من 2 ٪ ، إلى حوالي 453 دولارًا لكل سهم – يمكن أن يمثل ببساطة حالة بيع الأخبار. السهم أقل بقليل من 3٪ من أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق عند 469 دولارًا تقريبًا في 30 يونيو. قال إيلي ليلي إن دونانيماب يمكن أن تتم الموافقة عليه من قبل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في أواخر هذا العام أو أوائل عام 2024. على نطاق واسع 18- في دراسة شهرية ، أبطأ الدواء التدهور المعرفي والوظيفي بنسبة 35٪ في مجموعة مريضة مبكرة من مرض الزهايمر مقارنة مع أولئك الذين عولجوا بدواء وهمي. يستهدف Donanemab أيضًا مادة الأميلويد في الدماغ. قال المحللون إن الأمر قد يستغرق وقتًا حتى يتمكن Leqembi من تحقيق مبيعات ذات مغزى ، لأنه فئة جديدة من الأدوية ، ويحتاج نظام الرعاية الصحية إلى إنشاء البنية التحتية لإعطاء هذه الأدوية عن طريق الوريد للمرضى. ومع ذلك ، مع وجود قرارات إدارة الغذاء والدواء و CMS في متناول اليد ، أصبح بإمكان Eisai و Biogen مواصلة عملهما في التسويق. إن وجود نوع من الأساس في مكانه لكل من إدارة الأدوية المضادة للأميلويد ومراقبة المرضى بمجرد تناولهم قد يكون مفيدًا في النهاية لشركة Lilly ، إذا حصل donanemab على الموافقة. للتذكير: تعد الحاجة إلى مزيد من البنية التحتية لدعم هذه الأدوية الجديدة أحد الأسباب التي تجعلنا نحب شركة GE Healthcare (GEHC) ونمتلكها. يحتوي على مجموعة كاملة من المنتجات المستخدمة في رحلة مريض الزهايمر بأكملها ، والتي تشمل تأكيد تشخيص المرض ومراقبة الآثار الجانبية للدواء. من المؤكد أن إدارة شركة GEHC قالت في أبريل إن الشركة لم تشهد بعد ارتفاعًا في الطلب يقيد Leqembi. لكنه شيء يجب مراقبته مع تقدم طرح الدواء. يتم أيضًا قياس توقعاتنا حول مبيعات دونانيماب ، والعقار ليس المحرك الأساسي لتفاؤلنا متعدد السنوات لإيلي ليلي. ينتمي هذا التاج إلى Mounjaro ، وهو علاج لمرض السكري من النوع 2 ومن المتوقع قريبًا منحه الموافقة على علاج السمنة أيضًا. تدرس Lilly أيضًا Mounjaro كعلاج لتوقف التنفس أثناء النوم وحالات أخرى. الأخبار على Humana: خفض JPMorgan تصنيف Humana إلى محايد من زيادة الوزن – وهو ما يعادل تعليق الشراء – بسبب عدم اليقين المتزايد بشأن اتجاهات التكلفة الطبية والمخاطر السياسية مع بدء دورة الانتخابات الرئاسية لعام 2024 في الارتفاع. كما خفضت الشركة هدفها لسعر HUM إلى 540 دولارًا للسهم من 576 دولارًا. لا يزال JPMorgan متفائلًا بشأن آفاق هيومانا على المدى الطويل بسبب تركيزه على سوق Medicare Advantage (MA) سريع النمو. ولكن في هذه اللحظة ، يرى المحللون أن تركيز هيومانا على MA على أنه عائق أكثر من كونه مساعدة. “إذا فكرت في كيفية تداول هذا السهم في الأشهر الستة المقبلة ، أعتقد أنه من المرجح أن يكون أداءه دون أسماء (رعاية مُدارة) أخرى … مثل Cigna بدلاً من أن يتفوق في الأداء ،” المحلل الذي يقف وراء المكالمة ، ليزا جيل ، لـ CNBC يوم الجمعة. على عكس Humana ، فإن Cigna ، التي حصلت على تصنيف مكافئ للشراء من JPMorgan ، لديها تعرض كبير لسوق التأمين الصحي التجاري. كانت التكاليف الطبية لشركة Humana مصدر قلق كبير في الأسابيع الأخيرة ، بعد أن حذرت UnitedHealth من أن العمليات الجراحية للمرضى الخارجيين بين كبار السن من الأمريكيين بدأت تتجه نحو الأعلى في أبريل واستمرت حتى يونيو. بعد بضعة أيام ، في 16 يونيو ، قالت هيومانا في إيداع للأوراق المالية إنها كانت تتبع أنماطًا مماثلة. نتيجة لذلك ، تتوقع الشركة أن تكون نسبة مصروفات المزايا الخاصة بها نحو النهاية العليا لتوجيهاتها للعام بأكمله بين 86.3٪ و 87.3٪. هذا مقياس صناعي يتم مراقبته عن كثب ويلتقط إنفاق شركة التأمين الصحي على رعاية المرضى مقابل ما تجمعه في أقساط التأمين. من وجهة نظر المستثمر ، الرقم الأقل هو الأفضل. في حين أن هيومانا قد تكون قادرة على إدارة التكاليف الطبية المرتفعة في عام 2023 ، قال جيل إن “الاهتمام الأكبر هو حوالي عام 2024” ، وما إذا كان بإمكان الشركة دمج الاتجاهات الحديثة في خطط ميديكير أدفانتج للعام المقبل قبل الموعد النهائي للتقديم التنظيمي في أوائل يونيو. قال جيل إن مكالمات أرباح الربع الثاني القادمة من هيومانا ونظرائها يجب أن تقدم بعض الأفكار حول خطط 2024 وتوقعات الإدارة لها. سيظهر المزيد من الوضوح عندما تبدأ فترة التسجيل المفتوحة في أكتوبر ، والتي ستمنح المحللين والمستثمرين الفرصة لرؤية تصميم الخطة بشكل كامل. أداء سهم HUM 1Y Mountain Humana على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. رأي النادي: هيومانا في موقف صعب لأن أطروحتنا الأولية حول تحسين عروض ميديكار أدفانتج لم تتغير. اكتسبت الشركة حصة في السوق من منافسيها ، وتحافظ على بعض أفضل نمو في العضوية في هذه الصناعة. ما تغير هو انخفاض وضوح تكاليف هيومانا بسبب هذا الارتفاع في الاستخدام – وهو مقياس مهم للغاية للمستثمرين الذين ينظرون إلى الأشخاص الذين يستخدمون مزايا الرعاية الصحية الخاصة بهم. لهذا السبب انخفضت أسهم Humana بنحو 14٪ منذ تعليقات UnitedHealth الشهر الماضي. في هذه المرحلة ، تتطلب هيومانا الصبر بالنظر إلى الغموض في المدى القريب. سوف نولي اهتمامًا وثيقًا لإصدار أرباح UnitedHealth القادمة يوم الجمعة المقبل ، و Humana بعد بضعة أسابيع في 2 أغسطس ، على أمل أنه يمكن إزالة بعض عدم اليقين على الأقل. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل LLY، HUM، GEHC. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني ، أو إنشاء ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا توجد نتائج محددة أو ربح مضمون.
تتراكم لويحات الأميلويد خارج الخلايا العصبية. تُعد لويحات الأميلويد سمات مميزة لمرض الزهايمر. تؤدي إلى تنكس الخلايا العصبية المصابة.
صور جيتي
التطورات الإيجابية لواحد من ايلي ليلييعتبر منافسو (LLY) في سوق علاج مرض الزهايمر الجديد أخبارًا جيدة لاسم النادي أيضًا. ومع ذلك ، فقد أصبح الثور في وول ستريت أكثر حذرًا بشأنه هيومانا (همم). فيما يلي نظرة أعمق على العناوين الرئيسية وآثارها على أطروحات الاستثمار لدينا في هاتين الشركتين للرعاية الصحية.
