الانضباط يتفوق على الإدانة. ربما تكون هذه هي الكلمات الثلاث الأكثر أهمية لمساهمي Nvidia الذين يجلسون في إحدى البطولات الأربع الكبرى. بعد أكثر من ثلاثة أضعاف العام الماضي وأكثر من الضعف مرة أخرى حتى الآن في عام 2024، فإن القول بأن شركة Nvidia والرئيس التنفيذي Jensen Huang كانا في حالة نجاح سيكون أقل من حقيقة القرن. من خلال ركوب موجة الذكاء الاصطناعي التي تجتاح وول ستريت، طرقت شركة الرقائق العملاقة يوم الثلاثاء باب القيمة السوقية البالغة 3 تريليون دولار. منذ إغلاقها في 22 مايو، أضافت سلسلة مكاسب Nvidia التي استمرت ثلاث جلسات بعد الأرباح أكثر من 500 مليار دولار من القيمة السوقية للأسهم. يعد هذا الرقم مذهلًا عند الأخذ في الاعتبار أنه أكبر بحوالي 100 مليار دولار من القيمة السوقية الكاملة للمنافسين Advanced Micro Devices و Intel. لم يكن الربع الأخير رائعًا فحسب، بل كانت أيضًا التوجيهات والتعليقات التي شاركها جنسن في المكالمة الجماعية للأرباح الأسبوع الماضي – حيث أرسلت إشارات واضحة مفادها أن الطلب على شرائح Nvidia وحلول البرامج لا يظهر أي علامة على التباطؤ. مع وجود الجيل التالي من منصة رقائق بلاكويل في الأفق القريب – وكما قال جيم كريمر يوم الثلاثاء، هناك العديد من التكرارات على الطريق – فمن السهل أن تنخرط في حركة السعر، وتدع قناعتك تقود تقدمك في اتخاذ القرار. NVDA 5Y Mountain Nvidia 5 year، ومع ذلك، هذا ليس نظامنا. وفي حين ندرك أن هذه القناعة قد تكافئك بين الحين والآخر بمكاسب كبيرة، إلا أننا نؤمن إيمانًا راسخًا بأن الانضباط هو ما يبقيك في اللعبة. إن البقاء في اللعبة هو الذي يسمح لك في نهاية المطاف بإدراك قوة الفائدة المركبة على مر السنين. في الأسبوع الماضي، استكشفنا السؤال: هل يمكن للمستثمرين الذين لديهم أسهم قليلة أو معدومة شراء أسهم Nvidia بعد هذه الأرقام القياسية؟ هذا الأسبوع، نحن ننظر إلى الجانب الآخر. نحن لا نقول نفاد وبيع الأسهم الآن إذا كنت تجلس على أرباح ورقية ضخمة. لا يمكننا الإجابة على هذا السؤال بالنسبة لك. ومع ذلك، إليك ثلاثة أشياء يجب مراعاتها والأسئلة التي يجب طرحها أثناء النظر إلى مكاسب كبيرة في Nvidia ومحاولة تقييم مسار العمل المناسب. 1. هل قمت بحجز مكسب مؤخرا؟ مع ارتفاع الأسهم بنسبة 130% تقريبًا منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2024، على خلفية مكاسب بنسبة 239% في عام 2023، قد يبدو أن المكاسب ستستمر إلى الأبد. ومع ذلك، نعلم جميعا أن الأمر ليس كذلك. على مر السنين، تعرضت أسهم Nvidia إلى جيوب من الاضطراب. مع العلم أنه في يوم التداول الأول لعام 2024، باع النادي بعض أسهم Nvidia – وسبعة فائزين آخرين من العام السابق. في تنبيهنا التجاري للأعضاء بتاريخ 2 يناير، كتبنا: “لكي نكون واضحين، نحن لا نتصور الخروج من هذه الأسماء تمامًا، ولهذا السبب نقوم فقط بإجراء مبيعات صغيرة في جميع المجالات. تمثل المجموعة أعلاه بعضًا من أعظم الشركات لكن الانضباط مهم أيضًا لأن الثيران يكسبون المال، والدببة يكسبون المال، والخنازير تُذبح، لقد شعرنا بالجشع خلال هذه الفترة التاريخية ونرفض أن نكون خنازير بعد العام العظيم الذي مرت به هذه الأسهم. هل يمكن أن نندم على تحركنا؟ بالتأكيد، إذا نظرنا إلى الوراء، كان ينبغي لنا أن نراهن على المزرعة على نفيديا. ولكن بعد فوات الأوان أصبحت النتيجة 20/20، وسيكون من غير الصدق التظاهر بأن مكاسب الأشهر الخمسة الأخيرة كانت واضحة للغاية في ذلك الوقت. لم يكن لدينا أي فكرة أن إنفيديا ستبدأ عام 2024 بارتفاع مستمر؛ أو توقع انخفاضًا بنسبة 19٪ من أعلى مستوى له خلال اليوم في 25 مارس إلى أدنى مستوى له مؤخرًا في 22 أبريل؛ أو استئناف مسيرته إلى المستويات التاريخية الحالية. فهل ينبغي لنا أن نلوم أنفسنا لبيع الأسهم في الثاني من يناير/كانون الثاني، عندما يأتي الارتفاع التالي في مارس/آذار؟ لا، لأن الإدراك المتأخر هو 20/20 مرة أخرى. لا يمكننا توقيت السوق بشكل ثابت، لذلك لا نتظاهر بقدرتنا على ذلك. وبدلا من ذلك، نحن ببساطة نتطلع إلى تطبيق عملية صنع القرار المنضبطة في جميع أنحاء عملية الاستثمار. 2. التنويع مهم. عندما يفعل السهم ما فعلته Nvidia، فقد يؤثر ذلك على تعرضك. بعد القطع الصغير في 2 كانون الثاني (يناير) – والذي كان يتعلق بحجم التشغيل أكثر من كون الموضع كبيرًا جدًا – كان وزن Nvidia يزيد قليلاً عن 2٪. بإضافة ما يقرب من 134٪ أخرى منذ ذلك الحين – والتي تتضمن الإغماء المذكور أعلاه بنسبة 19٪ – نحن ندرك أن Nvidia تمثل الآن ما يزيد قليلاً عن 4.5٪ من المحفظة. إنه رقم 2 – خلف سهمنا الآخر “امتلكه، لا تتاجر به” Apple بوزن 5٪. نظرًا لأننا لا نحب أن يكون أي مركز أكبر بكثير من 5%، فقد نحتاج إلى القيام ببعض عمليات البيع إذا استمر ارتفاع Nvidia. إذا حدث ذلك، فلن يكون ذلك بسبب تغير أي شيء في نظرتنا – بل سيكون إدارة المحافظ الذكية. عندما تفكر في ملف التنويع الخاص بك، تأكد أيضًا من أن تضع في اعتبارك العلاقة بين المراكز. إن تشغيل Nvidia هذا مدفوع بالاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ويبدو أن هذا مستدام في الوقت الحالي. لكن هذا الموضوع يقود العديد من الأسهم، بما في ذلك اسم النادي Broadcom، الذي يبلغ وزنه حوالي 3.3٪. وهذا يعني أن ما يقرب من 8٪ من المحفظة قد تكون معرضة للخطر إذا توقف الإنفاق على الذكاء الاصطناعي مؤقتًا – وذلك قبل النظر في التعرض الأقل المباشر الذي لدينا من خلال أسماء مثل إيتون. ومرة أخرى، لا نعتقد أن ذلك سيحدث في أي وقت قريب. لكن القلق بشأن كل الاحتمالات هو أمر حكيم. 3. اسأل نفسك: إذا لم أكن أملك أي أسهم الآن، فهل كنت سأشتريها؟ هذا لا يعالج مسألة الجشع أو التنويع، ومع ذلك، من خلال الإجابة على هذا السؤال بموضوعية قدر الإمكان، يمكننا أن نسعى إلى أن نكون أكثر صدقا مع أنفسنا فيما يتعلق بالمخاطر / المكافآت الحالية التي يقدمها السهم. يدور الاستثمار حول إجراء تقديرات للمخاطر والمكافآت وإدارة المخاطر مع السماح للفائزين بالعناية بأنفسهم. عندما تنظر إلى Nvidia، حاول أن تضع المكاسب التي تراها على الورق جانبًا وفكر في السهم من منظور الأموال الجديدة. في النهاية، فإن الأموال الجديدة القادمة هي التي ستؤدي إلى ارتفاع الأسهم أو عدم وجود مشترين جدد هو الذي سيؤدي إلى التراجع. تقرأ الأسهم حاليًا منطقة ذروة الشراء وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو أداة تحليل فني موجهة نحو الزخم، والتي تبلغ 78. عتبة ذروة الشراء هي 70. وهذا لا يعني أن الأسهم سوف تنسحب وشيكًا. يمكن أن تستمر ظروف ذروة الشراء لفترة من الوقت. في الواقع، في المرة الأخيرة التي تجاوزنا فيها مستوى 70 دولارًا، كان تداول أسهم Nvidia يبلغ حوالي 540 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وارتفعت بمقدار 200 دولارًا أمريكيًا إلى حوالي 740 دولارًا أمريكيًا، قبل أن تتراجع بشكل حاد إلى حوالي 663 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، فهذا يعني أن الأسهم قد حققت تحركًا قويًا جدًا نحو الاتجاه الصعودي في فترة زمنية قصيرة جدًا وأن المخاطرة/المكافأة ليست تمامًا كما كانت عندما كانت الأسهم عند 950 دولارًا قبل هذه الخطوة وقد يكون هناك المزيد من الحذر. مبرر عندما يتعلق الأمر بإدارة الموقف. يتم التعامل مع ظروف ذروة الشراء عمومًا بإحدى طريقتين، إما التراجع أو التداول بشكل جانبي والتوحيد. من الصعب تحديد متى يحدث ذلك، لكن احتمالات حدوثه تكون أعلى عندما ندخل منطقة ذروة الشراء. خلاصة القول عندما تنظر إلى وضعك في Nvidia وتفكر في ما يجب فعله في ضوء الأداء المذهل الذي رأيناه، ضع هذه الاعتبارات الثلاثة في الاعتبار. (1) هل أنت جشع؟ (2) هل عانى التنويع نتيجة لهذا السباق؟ (3) كيف تبدو المخاطر/المكافأة الآن، مقارنة بالوقت الذي اتخذت فيه مركزك في البداية؟ يجب أن تساعدك الإجابات على تحديد الخطوة التالية التي يجب عليك القيام بها، طالما أنك تلتزم بشعار أن الانضباط يتفوق على الإدانة. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو NVDA وAAPL وAVGO وETN. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
جنسن هوانغ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Corp، خلال مؤتمر Nvidia GPU Technology (GTC) في سان خوسيه، كاليفورنيا، الولايات المتحدة، يوم الثلاثاء، 19 مارس 2024.
ديفيد بول موريس | بلومبرج | صور جيتي
الانضباط يتفوق على الإدانة. ربما تكون هذه هي الكلمات الثلاث الأكثر أهمية بالنسبة لـ نفيديا المساهمين الذين يجلسون على البطولات الاربع الكبرى.
بعد أكثر من ثلاثة أضعاف العام الماضي وأكثر من الضعف مرة أخرى حتى الآن في عام 2024، فإن القول بأن شركة Nvidia والرئيس التنفيذي Jensen Huang كانا في حالة نجاح سيكون أقل من حقيقة القرن. من خلال ركوب موجة الذكاء الاصطناعي التي تجتاح وول ستريت، طرقت شركة الرقائق العملاقة يوم الثلاثاء باب القيمة السوقية البالغة 3 تريليون دولار. منذ إغلاقها في 22 مايو، أضافت سلسلة مكاسب Nvidia التي استمرت ثلاث جلسات بعد الأرباح أكثر من 500 مليار دولار من القيمة السوقية للأسهم. هذا الرقم مذهل عند الأخذ في الاعتبار أنه أكبر بحوالي 100 مليار دولار من القيمة السوقية الكاملة للمنافسين الأجهزة الدقيقة المتقدمة و شركة انتل.
