تقوم الشركات التي تدير صناديق الاستثمار بتغيير علامتها التجارية أو إغلاقها في بعض الحالات الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي كانت مرتبطة سابقًا بالأهداف البيئية والاجتماعية والإدارية (ESG) وسط معارضة سياسية وتنظيمية.
لقد نما الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) بشكل بارز على مدار العقد الماضي صناديق تحت عنوان ESG أصبح الوصول إليها متاحًا بشكل متزايد، حيث تقدم المؤسسات المالية الرائدة صناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من المنتجات الاستثمارية التي تهدف إلى تعزيز سياسات وممارسات الشركات المتوافقة مع أهداف ESG.
ومع ذلك، شهدت السنوات القليلة الماضية معارضة متزايدة للاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة. وقد اتخذ المنظمون إجراءات صارمة ضد الغسل الأخضر من جانب الشركات التي تبالغ في استدامة عملياتها، فضلا عن الصناديق التي فشلت في الالتزام بمعاييرها الاستثمارية المعلنة. وقطعت عدة ولايات علاقاتها مع مديري الأصول بشأن ممارساتها البيئية والاجتماعية والحوكمة، وخاصة معارضة إنتاج الوقود الأحفوري، في حين أدى تركيز المبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة على قيمة أصحاب المصلحة على عوائد المساهمين إلى إبعاد بعض المستثمرين.
“منذ حوالي أربع سنوات، كان هذا شيئًا يتم تسويقه من مجموعة شركات الصناديق وصولاً إلى (المستشارين المسجلين) والمؤسسات المالية التي تتحدث عن عروض الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة التي تقدمها، والآن لا أسمع أنه يتم تسويقه بالكاد في قال جيم كريدر، الرئيس التنفيذي لشركة Intentional Living FP، لـ FOX Business: “كل ذلك باستثناء ربما من شركات التخطيط المالي التي تستهدف العملاء الذين يرغبون في الاستثمار بشكل خاص في الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة”.
دعم شركة BLACKROCK للقرارات البيئية والاجتماعية والحوكمة ينخفض إلى مستوى قياسي منخفض
قال كريدر إنه عندما بلغ الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة ذروته في عصر الوباء، كانت هذه الصناديق قادرة على الارتفاع جنبًا إلى جنب مع السوق الأوسع، مما ساعد على إخفاء التباينات في الأداء التي قد تظهر في ظل ظروف السوق الأخرى. بعد أن ارتفع خلال انتعاش السوق في عام 2020، تراجع في عام 2022 وسط طفرة التضخم مما أدى إلى إعادة تقييم أولويات المستثمرين.
وقال كريدر: “في البداية كان الغسل الأخضر، والإشارات الجيدة والمد المرتفع هو الذي رفع كل القوارب التي أدت إلى هذا التبني”. “ثم كان الانخفاض عبارة عن تراجع في السوق، وتسريح العمال، وتشديد المحفظة، مما أدى إلى تساؤل: “مرحبًا، ما الذي يتضمنه هذا الشيء بالفعل؟ أحتاج إلى تحديد أولويات استثماراتي، وهذا الشيء ليس له بالضرورة التأثير الاجتماعي الذي اعتقدته”. لقد فعلت ذلك، لذا فهي لا تحقق ما كنت آمل أن تحققه من هذا المنطلق، ولا تحقق العوائد في حد ذاتها، لذلك أحتاج إلى العودة إلى شيء أكثر طبيعية.'”
تكساس تسحب 8.5 مليار دولار من شركة بلاك روك في ضربة مذهلة لحركة ESG
وجد تقرير صادر عن ETF.com نقلاً عن بيانات من Bloomberg Intelligence أنه اعتبارًا من مايو 2024، تم إغلاق ما لا يقل عن 20 صندوقًا متداولًا متعلقًا بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في النصف الأول من هذا العام بعد أن شهد العام الماضي إغلاق 23 صندوقًا متداولًا متعلقًا بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.
من بين الصناديق التي تم إغلاقها في أوائل عام 2024، كان هناك ثلاثة صناديق استثمار متداولة ESG مقدمة من WisdomTree Asset Management والتي واجهت تدقيقًا من قبل إدارة الأصول. هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC).
وبخت الهيئة التنظيمية شركة WisdomTree Asset Management بسبب البيانات الخاطئة والإخفاقات في الامتثال المتعلقة بثلاثة صناديق استثمار متداولة تم تسويقها على أنها ESG على الرغم من الاستثمار في الشركات العاملة في هذا المجال. استخراج الوقود الاحفوريبما في ذلك الفحم والغاز الطبيعي، بالإضافة إلى مبيعات التجزئة لمنتجات التبغ. ومن بين المشكلات التي تم تحديدها أن عملية فحص الشركة كانت تفتقر إلى السياسات والإجراءات اللازمة لفحص مثل هذه الشركات كما مثلت مؤسسة التدريب الأوروبية.
تقرير: المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة “المكلفة” وسياسات المناخ ستؤدي في النهاية إلى خفض إمدادات الغذاء والطاقة
أغلقت الشركة الأموال في يناير وصدر أمر هيئة الأوراق المالية والبورصة في أكتوبر. وافقت WisdomTree على أمر الإيقاف والكف واللوم بالإضافة إلى غرامة مدنية بقيمة 4 ملايين دولار، على الرغم من أنها لم تعترف أو تنكر النتائج التي توصلت إليها الوكالة.
كما دفعت ردة الفعل العنيفة المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية بعض مديري الصناديق إلى إعادة تسمية صناديق الاستثمار المتداولة لتجنب مخالفة قاعدة تغيير الاسم الخاصة بلجنة الأوراق المالية والبورصات، الأمر الذي قد يؤدي إلى تعرضها لموقف محرج إذا تم تحديد أن مصطلحات مثل “ESG” أو “مستدامة” مضللة.
وقال جوردان رودريغيز، من Wernick Spear Wealth Managers، لـ FOX Business: “تخضع علامتا “ESG” و”المستدامة” لرقابة مشددة وتعسفية في كثير من الأحيان من مختلف الهيئات التنظيمية”. “إن المخاطر والمتاعب المذكورة أعلاه كانت تستحق كل هذا العناء بالنسبة لإمكانات التسويق، ولكن مع تغير المشاعر بين المستثمرين وعامة الناس، هناك فائدة أقل، إن وجدت، لحمل هذه المعرفات.”
يسحب المستثمرون بشكل متزايد التمويل من صناديق الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) وصناديق الاستثمار المستدامة. ذكرت Morningstar أنه في الربع الثاني من عام 2024، سحب المستثمرون 4.7 مليار دولار من الأموال من صناديق الاستثمار الأمريكية المستدامة، وهو ما يمثل الربع السابع على التوالي الذي شهدت فيه الصناديق المستدامة تدفقات خارجية صافية. وجاء ذلك في أعقاب تدفقات خارجية أكبر بكثير في الربع الأول بلغت ما يقرب من 9 مليارات دولار.
