ارتفعت أسهم Instacart بنسبة 40% في أول ظهور لها في بورصة ناسداك يوم الثلاثاء، وافتتحت عند 42 دولارًا، بعد الاكتتاب العام الأولي الذي طال انتظاره لشركة توصيل البقالة.
أدى العرض في وقت متأخر من يوم الاثنين بسعر 30 دولارًا للسهم إلى قيمة Instacart بحوالي 10 مليارات دولار على أساس مخفف بالكامل، بانخفاض عن تقييم السوق الخاص البالغ 39 مليار دولار في ذروة جائحة كوفيد في أوائل عام 2021. ورفع سعر الافتتاح تقييمها إلى حوالي 14 مليار دولار. .
Instacart هي أول شركة بارزة مدعومة بالمشاريع في الولايات المتحدة يتم طرحها للاكتتاب العام منذ ديسمبر 2021، ويتم تتبع أدائها عن كثب من قبل الشركات الاستثمارية والشركات الناشئة في مراحلها الأخيرة التي كانت تنتظر عودة رغبة المستثمرين في المخاطرة. انتعش مؤشر ناسداك هذا العام بعد عام 2022 الكئيب، لكن الشركات التي تم طرح أسهمها للاكتتاب العام قبل الانكماش لا تزال تتداول بخصم كبير عن أسعار الذروة. من المتوقع أن يصل مطور البرامج Klaviyo إلى السوق قريبًا.
تأسست Instacart في عام 2012، وتقوم بتسليم البقالة من السلاسل بما في ذلك كروجر, كوستكو واضطرت شركة Wegmans إلى خفض سعر أسهمها بشكل كبير لجعلها جذابة للمستثمرين في السوق العامة. في أوائل عام 2021، مع بقاء المستهلكين في منازلهم وتحميل طلبات التوصيل، جمعت Instacart أموالًا بسعر 125 دولارًا للسهم، من شركات استثمارية بارزة مثل Sequoia Capital وAndreessen Horowitz، إلى جانب مديري الأصول الكبار Fidelity وT. Rowe Price.
لقد ضحت Instacart بالنمو من أجل الربحية، وهي خطوة مطلوبة للحفاظ على النقد وجذب اهتمام المستثمرين. زادت الإيرادات بنسبة 15٪ في الربع الثاني إلى 716 مليون دولار، بانخفاض عن نمو بنسبة 40٪ في الفترة نفسها من العام السابق وحوالي 600٪ في الأشهر الأولى للوباء. خفضت الشركة عدد موظفيها في منتصف عام 2022 وخفضت التكاليف المرتبطة بدعم العملاء والمتسوقين.
بدأت Instacart في تحقيق الأرباح في الربع الثاني من عام 2022، وفي الربع الأخير سجلت 114 مليون دولار من صافي الدخل، ارتفاعًا من 8 ملايين دولار في العام السابق.
تبلغ قيمة Instacart 10 مليارات دولار، وتعادل إيراداتها السنوية حوالي 3.5 أضعاف. مزود توصيل الطعام DoorDash، والتي وصفتها Instacart بأنها منافس في نشرة الإصدار الخاصة بها، يتم تداولها بإيرادات 4.25 مرة. نمت إيرادات DoorDash في الربع الأخير بشكل أسرع، بنسبة 33%، لكن الشركة لا تزال تخسر المال. اوبر تداول الأسهم بأقل من 3 أضعاف الإيرادات. يُطلق على أعمال Uber Eats التابعة لشركة مشاركة الرحلات أيضًا اسم منافس Instacart.
يأتي الجزء الأكبر من منافسة Instacart من أمازون بالإضافة إلى تجار التجزئة الكبار في مجال الطوب وقذائف الهاون، مثل هدف و وول مارت، والتي لديها خدمات التوصيل الخاصة بها. استحوذت شركة Target على Shipt في عام 2017 مقابل 550 مليون دولار.
تم طرح حوالي 8% فقط من أسهم Instacart القائمة في الطرح، مع وصول 36% من الأسهم المباعة من المساهمين الحاليين.
وقال الرئيس التنفيذي فيجي سيمو لـ Deirdre Bosa من CNBC في مقابلة: “لقد شعرنا أنه من المهم حقًا منح موظفينا السيولة”. “هذا الاكتتاب العام لا يتعلق بجمع الأموال لنا. إنه في الواقع يتعلق بالتأكد من أن جميع الموظفين يمكنهم الحصول على سيولة من الأسهم التي يعملون بجد من أجلها. لم نكن نبحث عن نافذة سوق مثالية.”
وقالت الشركة إن المؤسسين المشاركين براندون ليوناردو وماكسويل مولين يبيع كل منهما 1.5 مليون نسخة، في حين يبيع ميهتا 700 ألف نسخة. ويبيع الموظفون السابقون، بما في ذلك أولئك الذين كانوا في أدوار تنفيذية وكذلك في المنتجات والهندسة، ما مجموعه 3.2 مليون سهم.
بالنسبة لـ Instacart، جلب هذا العرض أكثر من 420 دولارًا نقدًا، إضافة إلى ما يقرب من 2 مليار دولار نقدًا وما يعادله لدى الشركة في ميزانيتها العمومية اعتبارًا من نهاية يونيو.
يشاهد: يقول الرئيس التنفيذي لشركة Instacart أن الاكتتاب العام الأولي يتعلق بتوفير السيولة للموظفين
