تثير مشاكل بنك نيويورك المركزي المخاوف من جديد بشأن البنوك الهشة مع اقتراب الذكرى السنوية لأزمة مارس

المقرض المحاصر بنك مجتمع نيويورك كشفت عن سلسلة من المقاييس المالية خلال الـ 24 ساعة الماضية في محاولة لتهدئة المستثمرين المتقلبين.

ولكن يبدو أن أحد الموارد الأكثر أهمية بالنسبة لأي بنك يعاني من نقص في المعروض من بنك نيويورك المركزي في الآونة الأخيرة: الثقة.

وقال البنك الإقليمي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء إن الودائع مستقرة عند 83 مليار دولار، وأن الشركة لديها موارد كافية لتغطية أي هروب محتمل للودائع غير المؤمن عليها. وبعد ساعات، قامت بترقية رئيس مجلس الإدارة أليساندرو دينيلو إلى دور عملي أكثر في الإدارة.

حفزت هذه التحركات قفزة بنسبة 6٪ يوم الأربعاء في أسهم بنك نيويورك التجاري، وهو تأثير طفيف في انخفاض السهم بأكثر من 50٪ منذ أن أعلن البنك عن نتائج الربع الرابع الأسبوع الماضي. تم تداول أسهم شركة هيكسفيل، ومقرها نيويورك، في آخر مرة بحوالي 4.48 دولار للسهم الواحد.

وقال بن إيمونز، رئيس الدخل الثابت في شركة NewEdge Wealth: “هناك أزمة ثقة هنا”. “السوق لا يثق في هذه الإدارة.”

وسط السقوط الحر، خفضت وكالة التصنيف موديز التصنيف الائتماني للبنك درجتين إلى غير المرغوب فيه، مشيرة إلى تحديات إدارة المخاطر بينما تبحث الشركة عن زوج من المديرين التنفيذيين الرئيسيين. ومما زاد الطين بلة أن بنك نيويورك التجاري تعرض لأول دعوى قضائية للمساهمين يوم الأربعاء بسبب انهيار الأسهم، زاعمين أن المديرين التنفيذيين ضللوا المستثمرين بشأن حالة ممتلكاته العقارية.

أدى الانخفاض المفاجئ في بنك نيويورك التجاري، الذي كان يعتبر في السابق أحد الفائزين في العام الماضي بعد استحواذه على أصول بنك سيجنتشر، إلى إشعال المخاوف بشأن حالة البنوك الأمريكية متوسطة الحجم. ويشعر المستثمرون بالقلق من أن الخسائر في بعض القروض العقارية التجارية التي تحتفظ بها البنوك والتي تبلغ قيمتها 2.7 تريليون دولار يمكن أن تؤدي إلى جولة أخرى من الاضطرابات بعد أن استهلكت عمليات الودائع بنك Silicon Valley وSignature في مارس الماضي.

وفي الأسبوع الماضي، قال بنك نيويورك التجاري إنه اضطر إلى تخزين أموال نقدية لتعويض الخسائر في المكاتب والمباني السكنية أكثر بكثير مما توقعه المحللون. وارتفعت مخصصاته لخسائر القروض إلى 552 مليون دولار، أي أكثر من 10 أضعاف التقديرات المتفق عليها.

كما خفض البنك توزيعات أرباحه بنسبة 71% للحفاظ على رأس المال. عادة ما تكره الشركات خفض أرباح الأسهم لأن المستثمرين يفضلون الشركات التي تقدم توزيعات ثابتة.

وأدت نتائج بنك نيويورك المركزي إلى تراجع أسهم البنوك الإقليمية لأن هذه المجموعة تلعب دورا كبيرا نسبيا في سوق العقارات التجارية في البلاد مقارنة بالبنوك العملاقة، في حين تحتفظ بشكل عام بدرجة أقل لحالات التخلف عن السداد المحتملة.

على سبيل المثال، انخفضت أسهم شركة فالي ناشيونال، وهو بنك آخر ذو وزن أكبر للعقارات التجارية، بنحو 22٪ في الأسبوع الماضي.

كتب مانان جوساليا، محلل مورجان ستانلي، يوم الأربعاء في مذكرة بحثية، إن نتائج بنك نيويورك التجاري “حوّلت معنويات المستثمرين نحو خطر تسارع القروض المتعثرة وخسائر القروض على مدار عام 2024”.

وعلى الرغم من التقييم المنخفض المفاجئ، فإن “المخاطر المرتبطة بكل ما يتعلق بالعقارات التجارية من المرجح أن تؤثر أيضًا على شهية المستثمرين للتدخل”، كما كتب إبراهيم بوناوالا، المحلل في بنك أوف أمريكا، يوم الأربعاء. إنه يصنف NYCB على أنه “محايد” ولديه سعر مستهدف قدره 5 دولارات.

تتعرض مباني المكاتب بشكل أكبر لخطر التخلف عن السداد بسبب انخفاض معدلات الإشغال مع ارتفاع نماذج العمل عن بعد والمختلط، كما أدت التغييرات في قوانين تثبيت الإيجارات في نيويورك إلى انخفاض قيمة بعض المساكن متعددة الأسر.

وقال إيمونز: “يعتقد الناس أن المساحات المكتبية هي المكان الذي يوجد فيه التوتر، أما الآن فنحن نتعامل مع العقارات الخاضعة للإيجارات في مدينة نيويورك”. “من يدري ماذا سيحدث بعد ذلك.”

وأشار إيمونز إلى أنه، كما حدث خلال الاضطرابات التي حدثت في شهر مارس، تكدس المضاربون في التداولات مراهنين على أن أسهم بنك نيويورك التجاري ستنخفض أكثر.

وقال، على وجه الخصوص، إن نشاط خيارات الشراء التي تؤتي ثمارها إذا انخفض سهم NYCB إلى 3 دولارات أو أقل قد ارتفع. البيع هو عقد مالي يمنح المشتري الحق في بيع السهم بسعر محدد مسبقًا وخلال فترة زمنية محددة.

وقالت وزيرة الخزانة جانيت يلين يوم الثلاثاء إنها “قلقة” بشأن الخسائر في العقارات التجارية، لكن منظمي البنوك يعملون للتأكد من أن النظام المالي سوف يتكيف.

وقالت يلين: “أعتقد أن الأمر يمكن التحكم فيه، على الرغم من أنه قد تكون هناك بعض المؤسسات التي تعاني من ضغوط شديدة بسبب هذه المشكلة”، ورفضت التحدث عن أي بنك محدد.

وهذا ينسجم مع وجهة نظر ويلز فارغو ويرى المحللون أنه من المرجح أن يتخذ المنظمون موقفًا أكثر انتقادًا بشأن تجنيب خسائر القروض المحتملة بعد اندلاع أزمة بنك نيويورك المركزي.

وكتب محللو ويلز فارجو بقيادة مايك مايو: “من المرجح أن تؤدي النظرة الأكثر صرامة إلى الائتمان إلى المزيد من عمليات الشطب، مما قد يؤدي إلى المزيد من احتياجات رأس المال”.