تمتعت أسهم Magnificent Seven يوم الاثنين، بقيادة قفزة Nvidia إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، بالانتعاش بعد أسبوع أول صعب من عام 2024. وكانت Nvidia والخمس الأخرى التي نمتلكها – Alphabet وAmazon وApple وMeta Platforms وMicrosoft – جميع الفائزين الكبار في العام الماضي. على الرغم من سعادتنا برؤية أسهمنا ترتفع، نعتقد أن الحذر الذي اتخذناه الأسبوع الماضي لا يزال مبررًا، مع الأخذ في الاعتبار المكاسب المكافئة التي حققها العديد منهم حتى نهاية العام. وكما ناقش جيم كريمر في عموده الأسبوعي، فإن التحركات، الناجمة عن الإيمان بمحور الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب، لم تكن مستدامة. ولهذا السبب قمنا بقصها جميعًا أول شيء في الثاني من كانون الثاني (يناير). ما زلنا حذرين بشأن سيارات Magnificent Seven التي اختارها جيم (السيارة الوحيدة التي لا نمتلكها هي Tesla) ولكننا أردنا التعمق أكثر قليلاً في السيارات الستة التي نمتلكها الخاصة بهم لتحديد تحركاتهم بشكل أفضل والتعرف على مدى سخونة الأسهم في الوقت الحالي. للقيام بذلك، نظرنا في كيفية أداء أسهم هذه الشركات منذ أدنى مستوياتها السابقة خلال اليوم في أواخر أكتوبر وكيف تغيرت مضاعفات السعر إلى الأرباح (P / E) على نفس الامتداد. (تجدر الإشارة إلى أن كلاً من حركة أسعار الأسهم ومراجعات تقديرات وول ستريت تلعب دورًا في التغيير في التقييم.) وصلت شركة GOOGL 1Y Mountain Alphabet 1 year Alphabet مؤخرًا إلى 120.21 دولارًا في 27 أكتوبر 2023، ثم ارتفعت بعد ذلك إلى أعلى مستوى عند 142.68 دولارًا (بزيادة 18.7 دولارًا). %) في 26 كانون الأول (ديسمبر). يتم تداول أسهم الشركة الأم لشركة Google الآن بحوالي 137 دولارًا (بانخفاض 4٪ عن أعلى مستوى ولكن لا يزال مرتفعًا بنسبة 14٪ عن هذا الانخفاض السابق). خلال ذلك الوقت، توسع مضاعف الربحية لشركة Alphabet من 18.8 مرة إلى 20.5 مرة. ولا يزال هذا أقل قليلاً من المتوسط التاريخي لمدة خمس سنوات البالغ 23.4 مرة. AMZN 1Y Mountain Amazon 1 year وصل سهم أمازون مؤخرًا إلى 118.35 دولارًا في 26 أكتوبر ثم ارتفع إلى مستوى مرتفع عند 155.63 دولارًا (بزيادة 31.5٪) في 20 ديسمبر. ويتم تداوله الآن عند حوالي 148 دولارًا (بانخفاض 4.9٪ عن أعلى مستوى ولكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 25.1% عن هذا المستوى المنخفض السابق). منذ هذا الانخفاض، توسعت نسبة السعر إلى الربحية الآجلة لشركة أمازون من 38.2 مرة إلى 39.9 مرة. وهذا لا يزال رخيصًا استنادًا إلى المتوسط التاريخي لمدة خمس سنوات والذي يبلغ 63 مرة. AAPL 1Y Mountain Apple 1 year وصلت شركة Apple إلى أدنى مستوى لها مؤخرًا عند 165.67 دولارًا في 26 أكتوبر. ومنذ ذلك الحين، ارتفع السهم إلى مستوى مرتفع عند 199.62 دولارًا (بزيادة 20.5٪) في 14 ديسمبر. ويتم تداوله الآن عند حوالي 183 دولارًا (بانخفاض 8.3٪ عن أعلى مستوى ولكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 10.5% عن ذلك المستوى المنخفض السابق). منذ أدنى مستوى في 26 أكتوبر، توسعت نسبة السعر إلى الربحية الآجلة لشركة Apple من 25.4 مرة إلى 27.3 مرة. وهذا أعلى من المتوسط التاريخي لمدة خمس سنوات البالغ 24.2 مرة. وصل سهم Meta Platforms لمدة عام واحد من META 1Y إلى أدنى مستوى له مؤخرًا عند 279.40 دولارًا في 26 أكتوبر ثم ارتفع إلى أعلى مستوى عند 361.90 دولارًا (بزيادة 29.5٪) في 28 ديسمبر. ويتم تداول الشركة الأم لفيسبوك وInstagram الآن عند حوالي 355 دولارًا ( بانخفاض 1.9% عن أعلى مستوى ولكن لا يزال مرتفعًا بنسبة 27.1% عن ذلك القاع السابق). على مدى هذا الامتداد، توسعت نسبة السعر إلى الربحية الآجلة لشركة Meta من 17.1 مرة إلى 19.9 مرة – وهو أقل قليلاً من المتوسط التاريخي لخمس سنوات البالغ 21.1 مرة. MSFT 1Y Mountain Microsoft 1 year وصل سهم Microsoft إلى القاع قليلاً قبل الآخرين، حيث وجد أدنى مستوى له مؤخرًا عند 309.45 دولارًا في 26 سبتمبر 2023. ثم ارتفع إلى أعلى مستوى عند 384.30 دولارًا (بزيادة 24.2٪) في 29 نوفمبر، ويتم تداوله الآن عند حوالي 370 دولارًا (بانخفاض 3.7% عن أعلى مستوى ولكن لا يزال مرتفعًا بنسبة 19.6% عن هذا القاع السابق). منذ أدنى مستوى في سبتمبر، توسع سعر الربحية الآجلة لشركة Microsoft من 27.4 مرة إلى 30.5 مرة. وهذا أعلى قليلاً من المتوسط التاريخي لمدة خمس سنوات البالغ 28.3 مرة. NVDA 1Y Mountain Nvidia 1 year Nvidia، التي وصلت إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق يوم الاثنين، وصلت إلى قاع عند 392.30 دولارًا في 31 أكتوبر. وتمثل هذه الخطوة منذ ذلك الحين مكاسب بنسبة 31.5٪. منذ أدنى مستوياته الأخيرة، تقلص مضاعف الربحية لشركة Nvidia من 26.4 مرة إلى 25.3 مرة، مما يجعله أقل بكثير من المتوسط التاريخي لمدة خمس سنوات البالغ 39.4 مرة. (في تعليق منفصل يوم الاثنين، ألقينا نظرة فاحصة على كيف يمكن أن تظل قيمة Nvidia أقل من قيمتها الحقيقية حتى عند مستويات قياسية.) وكما نرى، من بين الأسماء الستة، فإن Apple وMicrosoft فقط يتداولان حاليًا عند مستوى أعلى من أسعارهما لمدة خمس سنوات. متوسط التقييم. ومع ذلك، لا يمكننا القول أن الأسماء الأربعة الأخرى مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نظرًا لأن أسعار الفائدة الحالية أعلى بكثير مما رأيناه خلال السنوات الخمس الماضية. وهذا يعني أنه قد يكون هناك ما يبرر بعض الضغط. ولكن إذا كانت أسعار الفائدة قد بلغت ذروتها حقا وكان الهبوط الناعم للاقتصاد في طريقه بالفعل، فمن المنطقي أن بعض عمليات إعادة التوسع في المضاعفات قد تلوح في الأفق في تلك الأسماء التي يتم تداولها تحت متوسطاتها لخمس سنوات. أو أنه على أقل تقدير، لا يوجد سبب للقلق من أننا ننظر إلى أي شيء أكثر من التراجع المعتاد مع تدخل جني الأرباح وتوقف المشترين بعد عام من المكاسب الممتازة. ببساطة، هذا ليس هو وضع السوق الذي يجب أن تشعر فيه أنك بحاجة إلى الحصول على المال للعمل. لا تدع الخوف من تفويت الفرصة يسيطر عليك، خاصة مع اقتراب موسم الأرباح. اشغل نفسك أكثر بالسؤال: هل مستوياتك النقدية كافية؟ لتكرار استنتاج جيم ليلة الأحد، إذا لم تقم بجمع مبلغ نقدي كبير في الأسابيع الأخيرة، فأنت غير متزامن معنا. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو GOOGL، AMZN، APPL، META، MSFT، NVDA. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل Jim Cramer. يجعل التجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
سيباستيان بوزون | فرانس برس | صور جيتي
تمتعت أسهم Magnificent Seven يوم الاثنين، بقيادة قفزة Nvidia إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، بالانتعاش بعد أسبوع أول صعب من عام 2024.
لقد كانت شركة Nvidia والشركات الخمس الأخرى التي نمتلكها – Alphabet، وAmazon، وApple، وMeta Platforms، وMicrosoft – جميعها من الفائزين الكبار في العام الماضي.
