تتوقع وول ستريت خلفية أفضل للشركات التي ترغب في طرح أسهمها للاكتتاب العام. هذه أخبار واعدة لاسمين محفظتين في صناعات مختلفة جدًا. كان شهر يناير هو أفضل شهر منذ ما يقرب من عامين بالنسبة للاكتتابات العامة الأولية، وفقًا لمقياس إصدار الاكتتاب العام الأولي لبنك جولدمان ساكس. وارتفع المقياس، الذي يشير إلى مدى ملاءمة البيئة الكلية للاكتتابات العامة الأولية، إلى 119 الشهر الماضي. ويمثل هذا أعلى مستوى له منذ فبراير 2022. والنتيجة 100، في السياق، هي متوسط معدل الاكتتابات العامة الأولية. وأرجع جولدمان قوة شهر يناير إلى انخفاض عائدات السندات على مدار أشهر، حيث كانت السوق في ذلك الوقت تتوقع تخفيضات أكبر في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام أكثر مما توقعه البنك المركزي نفسه. وفي الآونة الأخيرة، ارتفعت العائدات مع استمرار تدفق النمو الاقتصادي الأقوى من المتوقع وبيانات التضخم الباردة، وأصبحت السوق أقل تشاؤما. سيكون يوم الثلاثاء هو الاختبار الأخير لـ “هل سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة عاجلاً أم آجلاً” عندما يتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك قبل جرس الافتتاح. في حين أن انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يؤجج سوق الاكتتابات العامة الأولية، إلا أن تخفيضات أقل في أسعار الفائدة لأن الاقتصاد لا يزال قويا مع تباطؤ التضخم ينبغي أن ينظر إليها على أنها مواتية. سيكون هذا هو الخبر السار وهو سيناريو الأخبار الجيدة. وكتب محللو جولدمان في مذكرة بحثية الأسبوع الماضي: “نتوقع أن يستمر الاقتصاد الأمريكي في النمو، وأن ينخفض العائد الاسمي لسندات UST لمدة عامين بشكل متواضع، وستظل التقييمات مرتفعة مقارنة بالتاريخ”. “إذا تحسنت البيانات الضعيفة لتتناسب مع البيانات الاقتصادية الصعبة وتسعير المستثمرين للأسهم للنمو الاقتصادي، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة أخرى في مقياس إصدار الاكتتابات العامة في الأشهر المقبلة.” على سبيل المثال، يُقال إن شركات رفيعة المستوى مثل منتدى المشاركة الاجتماعية Reddit، ومتاجر التجزئة للأزياء السريعة Shein، وعملاق التجارة الإلكترونية ومعالجة الدفع Stripe، تجري جميعها محادثات لطرح أسهمها للاكتتاب العام في عام 2024. وفيما يلي تفصيل لكيفية ممتلكات نادينا وسيستفيد مورجان ستانلي وداناهر من المزيد من نشاط الاكتتاب العام. أداء مورجان ستانلي (MS) منذ بداية العام حتى تاريخه أولاً، من المفترض أن يؤدي ارتفاع الاكتتابات العامة الأولية إلى تعزيز قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية المهم لدى مورجان ستانلي. بدأ نشاط سوق الاكتتابات الأولية وعمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) في التدهور عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس 2022. وأصبحت الشركات أكثر تحفظًا مع رأس المال للحماية من الانكماش الاقتصادي، مما أثر على أرباح عملاق وول ستريت لعدة سنوات. أرباع. في حين أن بنك مورجان ستانلي لم يشهد تحسينات هائلة في أداء البكالوريا الدولية خلال الربع الأخير، فإننا نعتقد أن التوقعات الكلية المحافظة للرئيس التنفيذي الجديد تيد بيك تضع توقعات واقعية للمستثمرين للمضي قدمًا. لا يزال النادي متفائلاً بشأن IB الخاص بـ Morgan Stanley باعتباره مصدرًا رئيسيًا للنمو ومولدًا للنقد للشركة. وقال جيم كريمر الشهر الماضي: “عندما تحصل على هذا النوع من التعليقات الحذرة من رئيس تنفيذي جديد، فإن حدسي يقول إنه يحاول ببساطة خفض التوقعات للعب لعبة (تحت الوعود، والإفراط في التنفيذ).” “بالإضافة إلى ذلك، يدفع لك مورجان ستانلي لتنتظر بعائد 4٪ (أرباح سنوية)، وهم على حق في الشراء معك بفضل عملية إعادة الشراء القوية.” ومن المتوقع أيضًا أن يفيد سوق الاكتتاب العام الأولي القوي شركات التكنولوجيا الحيوية المزدهرة، مما يعني المزيد من الأعمال لشركة Danaher. في الواقع، قال ريموند جيمس يوم الاثنين إن عام 2024 هو أقوى بداية للاكتتابات العامة الأولية في مجال التكنولوجيا الحيوية منذ ثلاث سنوات. أي زيادة في الاكتتابات العامة الأولية في مجال التكنولوجيا الحيوية، و/أو المزيد من التمويل للصناعة، تعني زيادة الطلب على منتجات وخدمات المعالجة الحيوية لشركة Danaher اللازمة لتطوير الأدوية. أداء DHR منذ بداية العام حتى الآن لجبل Danaher (DHR) بعد الإبلاغ عن ربع قوي حتى نهاية عام 2023، أصدرت Danaher إرشادات متحفظة – ليست مستعدة بعد لاستدعاء التحول في المعالجة الحيوية حتى الآن. كانت شركات التكنولوجيا الحيوية، وهي من عملاء Danaher الرئيسيين، تواجه بيئة تمويل أكثر تحديًا على مدار العامين الماضيين بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وانهيار بنك Silicon Valley، الداعم الرئيسي لهذه الصناعة. وكتب محللو ريموند جيمس: “تجدد الثقة في أن التكنولوجيا الحيوية سوف يتم تداولها بشكل أقل تأثراً بثقل أسعار الفائدة يمكن أن يكون الحافز الذي يبحث عنه القطاع”. “مع تدفق الأخبار القوية من منظور سريري وتنظيمي، ونشاط الاندماج والاستحواذ المستمر، وأسواق رأس المال الصحية، فإن أساسيات القطاع كلها في مكانها الصحيح لتحقيق أداء قوي.” (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل MS، DHR. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
متداولون يعملون على الأرض في بورصة نيويورك في 1 فبراير 2024.
بريندان ماكديرميد | رويترز
تتوقع وول ستريت خلفية أفضل للشركات التي ترغب في طرح أسهمها للاكتتاب العام. هذه أخبار واعدة لاسمين محفظتين في صناعات مختلفة جدًا.
