في كل يوم من أيام الأسبوع، يصدر نادي الاستثمار التابع لشبكة سي إن بي سي مع جيم كرامر تحديثًا عمليًا بعد الظهر، في الوقت المناسب للساعة الأخيرة من التداول في وول ستريت. تتراجع الأسهم: إنه يوم صعب آخر في وول ستريت مع تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن جميع مكاسبه تقريبًا من يوم الأربعاء والأسبوع. تتراجع عائدات الخزانة، مما يؤدي إلى انخفاض العائد على سندات الخزانة القياسية لمدة 10 سنوات إلى أقل من 4٪ لأول مرة منذ فبراير. يبدو أن تحرك يوم الخميس مرتبطًا بمجموعة من البيانات الاقتصادية الضعيفة التي صدرت في الصباح، وأبرزها مطالبات البطالة الأولية ونشاط التصنيع في الولايات المتحدة لشهر يوليو. إنه يغذي المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان بحاجة إلى البدء في خفض أسعار الفائدة في اجتماعه الذي انتهى يوم الأربعاء، بدلاً من الانتظار حتى سبتمبر على أقرب تقدير. هذا هو السبب في أن بعض أسهم التباطؤ الكلاسيكية في قطاعي الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية تتفوق على الأسهم الدورية. عندما يرتفع نادي بروكتر آند جامبل بنحو 3٪ يوم الخميس، حتى بعد ربع سنوي متوسط في وقت سابق من هذا الأسبوع، فأنت تعلم أن السوق قلق بشأن النمو. وعلى العكس من ذلك، فإن بعض أسهمنا المرتبطة بشكل كبير بالتوسع الاقتصادي تتعرض لضربة. فقد انخفض سهم ويلز فارجو بنحو 4%، وكذلك سهم ستانلي بلاك آند ديكر. مخاوف الكازينو: تواجه Wynn Resorts يومًا صعبًا بشكل خاص، حيث انخفض بنحو 5%، ردًا على MGM Resorts، التي انخفضت بأكثر من 10% بعد الإعلان عن الأرباح ليلة الأربعاء. وعلى الرغم من أن مبيعات MGM وEBITDA تجاوزت تقديرات وول ستريت في لاس فيجاس ومركز الألعاب الصيني في ماكاو، إلا أن التعليق هو الذي أثار المخاوف. وبشكل أساسي، قالت الشركة إن الحجوزات المرتبطة بسباق الفورمولا 1 في نوفمبر بدأت بشكل أبطأ من المتوقع، مما ضغط على أسعار الغرف. تسبب هذا التحديث في تخلي MGM عن مكاسبها الأولية في تمديد التداول ليلة الأربعاء والهبوط. لا نعتقد أن هذه الخطوة تتعلق بالفورمولا 1 فقط. إنها عطلة نهاية أسبوع واحدة فقط ضمن ربع أوسع. وإذا قرأت المكالمة الجماعية بأكملها، فستسمع MGM تقول أشياء متفائلة عن فيجاس، مثل ارتفاع أسعار الغرف على أساس سنوي لكل شهر في الربع الثالث. كما أن الإغلاق الأخير لفندق ميراج قد يكون بمثابة ريح مواتية لمشغلي الكازينوهات الآخرين، حيث أدى إلى زيادة عدد الليالي المستأجرة بنحو 1.5 مليون ليلة. ومع ذلك، فإننا نعتبر هذه الأخبار بمثابة علامة مقلقة أخرى على تباطؤ الإنفاق التقديري حيث أصبح المستهلكون أكثر انتقائية في إنفاق أموالهم التي كسبوها بشق الأنفس. ومما زاد من الضغوط هو رقم الإيرادات الإجمالية للألعاب الضعيف في يوليو الذي تم الإبلاغ عنه من ماكاو في وقت سابق من يوم الخميس. وبسبب هذه الرياح المعاكسة، فإننا نخفض تصنيفنا لـ Wynn إلى 2. من الصعب خفض تصنيف Wynn بهذه الأسعار، خاصة مع تداول الأسهم بخصم كبير على أساس قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مقارنة بمستويات عام 2019. إن التقييم الرخيص للغاية للشركة هو السبب الرئيسي وراء تمسكنا بهذا الموقف الصغير. لكن السوق لم يرغب في أي علاقة بالأسهم المرتبطة بماكاو لفترة من الوقت، ونحن نكافح لتحديد محفز للتغيير. كان موسم الأرباح هذا بمثابة كابوس لأي شيء مرتبط بالصين. والآن إذا كان هناك بعض الحذر بشأن لاس فيغاس في وقت لاحق من هذا العام – سواء كان ذلك متعلقًا بحدث لمرة واحدة أو بسبب مخاوف بشأن تراجع الإنفاق التقديري – فإن Wynn يصبح من الصعب امتلاكه. من المؤكد أن السوق قد تبالغ في رد فعلها على تعليق الفورمولا 1 نظرًا لأن السباق لا يزال بعد أشهر في المستقبل. ولكن مع صدور أرباح Wynn يوم الثلاثاء، نفضل أن نكون حذرين ونخفض تصنيفنا. لا يمكننا أيضًا استبعاد إمكانية أن يصبح هذا الموقف مصدرًا للأموال لشراء الشركات ذات الأداء الأفضل والتي تضررت بشدة من تقلبات السوق هذه. عندما يصبح السوق متقلبًا – التخلص من الجيد مع السيئ والتسبب في تحرك العديد من الأسهم بعيدًا عن مستوياتها المرتفعة – نحب “ترقية” المحفظة من خلال بيع الخاسرين والتركيز على الشركات عالية الجودة ذات الأداء الأساسي الأقوى. الأسهم ذات الجودة الأعلى هي دائمًا تلك التي يمكننا الاعتماد عليها للارتفاع بمجرد انتهاء هذه الفترة المتقلبة. القادم: في أسبوع كبير من الأرباح، ليلة الخميس هي الأكبر حتى الآن. من المقرر أن تقدم Apple وAmazon تقريرًا جنبًا إلى جنب مع أسماء المحفظة الأخرى Nextracker و Coterra Energy. سنخرج بتحليلنا على Apple وAmazon وNextracker في وقت لاحق من يوم الخميس، يليه Coterra يوم الجمعة لأن مؤتمر الشركة عبر الهاتف لن يكون حتى الساعة 9 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة من ذلك اليوم. تشمل التقارير الرئيسية الأخرى يوم الخميس Intel و Coinbase و DraftKings و Roku و Block و Cloudflare. سنرى صباح الجمعة التقارير من Club holding Linde وشركات النفط الأمريكية الكبرى Exxon Mobil و Chevron. من ناحية البيانات الاقتصادية، هناك تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر يوليو، والذي من المتوقع أن يظهر زيادة قدرها 175000 وظيفة، ومعدل بطالة ثابت عند 4.1٪، وزيادة بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي في متوسط الأرباح بالساعة، وفقًا للتقديرات التي جمعتها FactSet. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في Jim Cramer's Charitable Trust.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بإجراء صفقة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه التداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة مؤسسته الخيرية. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
كل يوم من أيام الأسبوع، يصدر نادي الاستثمار التابع لشبكة CNBC مع جيم كريمر تحديثًا مفصلًا – وهو تحديث بعد الظهر قابل للتنفيذ، ويأتي في الوقت المناسب للساعة الأخيرة من التداول في وول ستريت.
