تعريفة ترامب تؤدي إلى أسبوع البرية في وول ستريت

اختتمت الأسواق المالية الأمريكية واحدة من أكثر أسابيعها تقلبًا منذ جائحة Covid-19 حيث يلعب الرئيس دونالد ترامب سريعًا وغاضبًا مع خطة التعريفة التي دفعت إلى الانتقام من الصين.

عندما استقر الغبار ، سجلت جميع المعايير الثلاثة المكاسب يوم الجمعة ، والتي أضافت إلى التقدم الأسبوعي.

اكتسب متوسط ​​Dow Jones Industrial Meverice 5 ٪ للأسبوع ، و S&P 500 ما يقرب من 6 ٪ و NASDAQ Composite 7 ٪.

ومع ذلك ، تظل الفهارس الرئيسية الثلاثة سلبية لهذا العام.

الحجم والتقلب

لم تأتي الأرقام النهائية بدون ثبات الأظافر. بلغ مؤشر تقلبات CBOE ، والمعروف أيضًا باسم مقياس الخوف من وول ستريت ، أعلى مستوى في خمس سنوات حيث شهد داو تقلبات تزيد عن 2000 نقطة خلال عدة جلسات.

وسط عمليات بيع الأسهم ، لا داعي للذعر ، كما يقول الخبراء

حصل DOW على 2،692 نقطة يوم الأربعاء ، وهو أكبر ارتفاع في تاريخ يوم واحد في التاريخ. يبلغ إجمالي حجم التداول في هذا اليوم 30 تريليون دولار ، وهو الأعلى منذ ما لا يقل عن مايو 2019 ، كما تم تتبعه من قبل Dow Jones Market Data Group. هذا هو نفس اليوم الذي توقف فيه ترامب ، في محور مفاجئ ، على بعض البلدان.

أشار لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock ، إلى مرونة السوق في مؤتمر عبر الهاتف مع المستثمرين يوم الجمعة ، وقال إنه لا يزال متفائلاً بشأن أسواق رأس المال.

وقال فينك: “لا نرى مخاطر منهجية لا يوجد جائحة”. “يظهر النظام المالي آمنًا وسليمًا ، والمرونة. تتداول الأسواق أكثر ، وأكثر من حجم السيولة أكثر من أي وقت آخر. مع كل هذا التقلب ، أثبتت الأسواق أنها ناجحة للغاية وتعمل بشكل جيد للغاية.” من الواضح أن هناك عدم اليقين على المدى القريب. “

تقدم التعريفة الجمركية

في حين أن عدم اليقين حول التعريفات التي تم اختبارها في عزم المستثمر ، يصر البيت الأبيض على أن يتعرض الممثل التجاري الأمريكي ، Jamieson Greer.

وقالت كارولين ليفيت السكرتيرة الصحفية في البيت الأبيض يوم الجمعة “لقد أكد أن أكثر من 15 عرضًا موجودًا بالفعل على الطاولة ، وهو أمر رائع في مجرد مسألة فقط. وكما قلت سابقًا ، سمعنا من أكثر من 75 دولة في جميع أنحاء العالم”.

سوق السندات: عائد الخزانة لمدة 10 سنوات 4.5 ٪

تومض السندات الحكومية إشارة أكثر إثارة للقلق حيث يسحب المستثمرون الأموال بسبب مخاوف الركود الذي يلوح في الأفق. عندما ترتفع العائدات ، تنخفض الأسعار. بلغت الخزانة التي استمرت 10 سنوات ، وهي المعيار لتكاليف الاقتراض مثل الرهون العقارية والقروض الشخصية ، 4.5 ٪ ، وهي أعلى مستوى منذ فبراير. كانت القفزة الأسبوعية التي تزيد عن 50 عامًا هي الأكبر منذ أكثر من 40 عامًا.

سئل وزير الخزانة سكوت بيسينت عن هذا الاتجاه يوم الأربعاء.

وقال لماريا بارتيرومو خلال مقابلة مع “الصباح مع ماريا”: “هناك بعض اللاعبين الكبار المترجمين الذين يعانون من خسائر يتعين عليهم الاستفادة من النفوذ”. “أعتقد أنه لا يوجد شيء منهجي حول هذا. أعتقد أنه غير مريح ولكنه طبيعي في سوق السندات.”

المديرين التنفيذيين للبنوك الكبار على تعريفة ترامب: “اضطراب كبير”

كما سئل Bessent عن ضعف الدولار الأمريكي والإجراءات الصينية.

وقال بيسنت: “لقد كانوا يضعفون بالفعل عملتهم ، وهو خاسر للجميع. ومرة ​​أخرى ، عندما أسمع كل هذه القصص بأن الدولار لم يعد عملة الاحتياط ، إذا انتهى بك الأمر مع الصينيين الذين يرغبون في استخدام عملتهم كأداة تجارية ، فإن هذا لا يبدو كأصل احتياطي جيد جدًا”.

يورو والين الياباني ارتفع 8 ٪ مقابل Greenback.

ركود الولايات المتحدة؟

حفنة من شركات وول ستريت تطلب احتمالات أن يكون الركود الأمريكي ممكنًا. شارك جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase وجهة نظره هذا الأسبوع.

“أسمعها من الجميع الآن. وقال ديمون يوم الأربعاء في مقابلة حصرية حول “الصباح مع ماريا”. عندما سئل عما إذا كان يتوقع شخصياً ركودًا ، أجاب ديمون: “سأؤجل الاقتصاديين في هذه المرحلة ، لكنني أعتقد أن هذه نتيجة محتملة”.

ارتفعت شركته احتمالات الركود إلى 60 ٪ ، في حين أن جولدمان ساكس يرى الآن فرصة بنسبة 45 ٪ لواحد من أمريكا.

مخاوف المستهلك

ذكرت استطلاعات المستهلكين بجامعة ميشيغان يوم الجمعة أنها مشاعر المستهلك انخفض الفهرس إلى 50.8 هذا الشهر من 57 في أبريل ، الرابع على التوالي انخفاض شهري.

وقالت مديرة المستهلكين جوان هسو: “كان هذا الانخفاض واسع النطاق وإجماع عبر العمر ، والدخل ، والتعليم ، والمنطقة الجغرافية والانتماء السياسي”.

مخاوف الركود ، وعدم اليقين التعريفي يغرق في شعور المستهلك

“لقد فقدت المشاعر الآن أكثر من 30 ٪ منذ ديسمبر 2024 وسط مخاوف متزايدة بشأن تطورات الحرب التجارية التي تأرجحت على مدار العام. يبلغ المستهلكون علامات تحذير متعددة تثير خطر الركود: تتوقع التوقعات في الظروف التجارية ، والتمويلات الشخصية ، والدخل ، والضخم ، وأسواق العمل جميعها في التدهور هذا الشهر”.

تضخم اقتصادي

انخفض مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس بنسبة 0.1 ٪ مقابل فبراير ، لكنه ظل يصل إلى 2.4 ٪ سنويًا ، ولا يزال أعلى من تفويض الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪.

في حين أن التكاليف تتخلى ، فإن أسعار العناصر مثل البيض ولحم البقر المطحون غير المطبوخ لا تزال مرتفعة ، بزيادة 60 ٪ و 10 ٪ على التوالي.

ملاذ آمن الذهب

شهد المعدن الثمين بعض التقلبات هذا الأسبوع لكنه انتعش إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بلغ 3222.20 دولار للأوقية. كان المكسب الأسبوعي بنسبة 7 ٪ هو الأكبر منذ مارس 2020. حتى قبل تصاعد حروب التعريفة الجمركية ، نقل العديد من الاستراتيجيين وجهات نظر صعودية على المعدن الأصفر ، وكذلك تحوط التضخم وملاذ آمن تقليدي.

“في حين أن التضخم التقليدي والمنائدات الحقيقية كان المحركات الرئيسية لأسعار الذهب ، فقد برزت شراء البنك المركزي مؤخرًا باعتباره المحفز الأساسي وراء زيادة أسعار الذهب الحالية” ، وفقًا لملاحظة بحثية مبكرة من أبحاث السلع العالمية في بنك أوف أمريكا ، فرانسيسو بلانش وإيرينا شورشادز. يرى الفريق الذهب يصل إلى 3500 دولار.

بيتكوين

ارتفعت أكبر عملة مشفرة حسب القيمة السوقية يوم الجمعة ، تحوم فوق 83000 دولار بقليل. ومع ذلك ، انخفض بنسبة 21 ٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 106،734.51 دولار تم الوصول إليه في ديسمبر 2024.