خلص مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تقرير متوقع للغاية صدر يوم الجمعة إلى أن الفشل الدراماتيكي لبنك وادي السيليكون في أوائل شهر مارس كان نتاجًا لسوء الإدارة والعثرات الرقابية ، بالإضافة إلى جرعة من جنون وسائل التواصل الاجتماعي.
قال مايكل بار ، نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف المعين من قبل الرئيس جو بايدن ، في التحقيق الشامل لانهيار بنك إس في بي في العاشر من مارس (آذار) ، إن عددًا لا يحصى من العوامل قد تجمعت لإسقاط ما كان البنك السابع عشر الأكبر في البلاد.
وكان من بين هؤلاء المسؤولين التنفيذيين للبنوك الذين ارتكبوا إخفاقات “كتابية” في إدارة مخاطر أسعار الفائدة ، ومنظمي بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين فشلوا في فهم عمق مشاكل SVB ثم كانوا بطيئين جدًا في الاستجابة ، وهيجان وسائل الإعلام الاجتماعية الذي ربما أدى إلى تسريع زوال المؤسسة.
دعا بار إلى تغييرات واسعة في الطريقة التي يتعامل بها المنظمون مع النظام المالي المعقد والمتشابك في البلاد.
وقال: “بعد فشل بنك وادي السيليكون ، يجب علينا تعزيز إشراف الاحتياطي الفيدرالي وتنظيمه بناءً على ما تعلمناه”.
وأضاف بار: “مع استمرار تطور المخاطر في النظام المالي ، نحتاج إلى التقييم المستمر لإطارنا الرقابي والتنظيمي وأن نكون متواضعين بشأن قدرتنا على تقييم وتحديد المخاطر الجديدة والناشئة”.
يراقب أحد حراس الأمن في Silicon Valley Bank صفًا من الأشخاص خارج المكتب في 13 مارس 2023 في سانتا كلارا ، كاليفورنيا.
جاستن سوليفان | صور جيتي
وقال مسؤول كبير في الاحتياطي الفيدرالي إن زيادة رأس المال والسيولة ربما تكون مفيدة SVB ينجو. من المرجح أن يوجه مسؤولو البنك المركزي انتباههم إلى التغييرات الثقافية ، مشيرين إلى أن المخاطر في SVB لم يتم فحصها بدقة. قد تشهد التغييرات المستقبلية متطلبات سيولة موحدة لمجموعة أوسع من البنوك ، وإشراف أكثر إحكامًا على تعويضات مديري البنوك.
ارتفعت أسهم البنوك بعد صدور التقرير ، مع بنك SPDR S&P ETF مرتفعا بنحو 1.3٪.
وقال كريشنا جوها ، رئيس السياسة العالمية واستراتيجية البنك المركزي في Evercore ISI ، في مذكرة للعملاء إن التقرير “يمهد الطريق لإعادة التنظيم بعيدة المدى وإشراف أكثر صرامة على البنوك متوسطة الحجم”. “ومع ذلك ، خارج الإشارة إلى التشديد المحتمل لقواعد تعويضات التنفيذيين التي قد يتم أو لا يتم العمل على أساسها ، هناك القليل من المفاجآت الكبيرة هنا.”
في خطوة مذهلة لا تزال تتردد في جميع أنحاء النظام المصرفي والأسواق المالية ، أغلق المنظمون SVB بعد تدفق على الودائع بسبب مخاوف السيولة. للوفاء بمتطلبات رأس المال ، اضطر البنك إلى بيع سندات الخزانة طويلة الأجل بخسارة متكبدة نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة إلى القيمة الأساسية.
وأشار بار إلى أن إدارة الودائع الخاصة بـ SVB تفاقمت بسبب الخوف المنتشر على وسائل التواصل الاجتماعي من أن البنك كان في مأزق ، إلى جانب سهولة سحب الودائع في العصر الرقمي. وقال إن هذه الظاهرة أمر يحتاج المنظمون ملاحظته في المستقبل.
وقال بار في التقرير: “ربما تكون مجموعة من وسائل التواصل الاجتماعي ، وقاعدة مودعين شديدة الترابط والتركيز ، والتكنولوجيا قد غيرت بشكل جذري سرعة عمليات إدارة البنوك”. “مكنت وسائل التواصل الاجتماعي المودعين من نشر المخاوف على الفور بشأن إدارة البنك ، كما مكنت التكنولوجيا من سحب الأموال على الفور.”
لقد استخدم فرشاة واسعة في مناقشة إخفاقات الاحتياطي الفيدرالي ، ناهيك عن رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي ، التي كان SVB يجلس تحت ولايته القضائية. قال كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ، الذين تحدثوا شريطة عدم الكشف عن هويتهم للتحدث بصراحة ، إن الرؤساء الإقليميين ليسوا مسؤولين بشكل عام عن الإشراف المباشر على البنوك في مناطقهم.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه يرحب بتحقيق بار وانتقاده الداخلي لإجراءات الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة.
وقال باول في بيان “أتفق مع توصياته وأؤيدها لمعالجة قواعدنا وممارساتنا الرقابية ، وأنا واثق من أنها ستؤدي إلى نظام مصرفي أقوى وأكثر مرونة”.
كان SVB محبوبًا في صناعة التكنولوجيا كمكان يلجأ إليه لشركات الطيران العالي التي تحتاج إلى تمويل للنمو. في المقابل ، استخدم البنك المليارات من الودائع غير المؤمن عليها كقاعدة للإقراض.
أثار الانهيار ، الذي حدث خلال بضعة أيام فقط ، مخاوف من أن المودعين سيخسرون أموالهم لأن العديد من الحسابات كانت أعلى من عتبة 250 ألف دولار للتأمين الفيدرالي للتأمين على الودائع. بنك التوقيع، التي استخدمت نموذج عمل مماثل ، فشلت أيضًا.
مع انتشار الأزمة ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إجراءات إقراض طارئة مع ضمان عدم خسارة المودعين لأموالهم. وبينما أدت هذه التحركات إلى وقف حالة الذعر إلى حد كبير ، فقد حفزت مقارنات مع الأزمة المالية لعام 2008 وأدت إلى دعوات لعكس بعض الإجراءات التحررية التي تم اتخاذها في السنوات الأخيرة.
قال كبار مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إن التغييرات التي أدخلت على إصلاحات دود-فرانك ساعدت في تحفيز الأزمة ، على الرغم من اعترافهم أيضًا بأن قضية SVB كانت أيضًا بمثابة فشل في الإشراف. أدى التغيير الذي تمت الموافقة عليه في عام 2018 إلى تقليل صرامة اختبار الإجهاد للبنوك التي تقل قيمتها عن 250 مليار دولار ، وهي الفئة التي سقطت فيها SVB.
كتب بار: “نحن بحاجة إلى تطوير ثقافة تمكن المشرفين من العمل في مواجهة عدم اليقين”. “في حالة SVB ، قام المشرفون بتأخير الإجراءات لجمع المزيد من الأدلة حتى عندما كانت نقاط الضعف واضحة ومتنامية. وهذا يعني أن المشرفين لم يجبروا SVB على إصلاح مشاكله ، حتى مع تفاقم هذه المشاكل.”
تشمل المجالات التي من المرجح أن يركز عليها بنك الاحتياطي الفيدرالي أنواع الودائع غير المؤمنة التي أثارت المخاوف خلال دراما SVB ، بالإضافة إلى التركيز العام على متطلبات رأس المال ومخاطر الخسائر غير المحققة التي تكبدها البنك في ميزانيته العمومية.
وأشار بار إلى أن التغييرات الإشرافية والتنظيمية لن تدخل حيز التنفيذ على الأرجح لسنوات.
كما أصدر مكتب المحاسبة العامة تقريرًا يوم الجمعة حول إخفاقات البنوك أشار إلى “استراتيجيات العمل المحفوفة بالمخاطر إلى جانب ضعف السيولة وإدارة المخاطر” التي ساهمت في انهيار SVB و Signature.
تصحيح: أصدر مكتب المحاسبة العامة تقريرًا يوم الجمعة. نسخة سابقة أخطأت في اسم الوكالة.
