قبل أقل من شهرين، كانت وول ستريت في خضم عمليات بيع مكثفة في الأسواق العالمية، مع تزايد المخاوف من الركود في الولايات المتحدة. الآن أصبح مؤشر S&P 500 على أعتاب ربعه الإيجابي الرابع على التوالي، وهو أطول خط من نوعه منذ عام 2021. يا له من فرق يحدثه القليل من الوقت. أفضل أسهم النادي أداءً خلال الربع الثالث المتقلب رأسًا على عقب كلها خارج مجمعات “Magnificent Seven” والفائزة بالذكاء الاصطناعي. ركب اسمان موجة التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة. تم دفع آخر من خلال تبديل الرئيس التنفيذي الذي يُدار من المنزل. وتعكس الخمسة جميعها في لوحة المتصدرين للربع الثالث توسعًا صحيًا لموضوعات الاستثمار التي تجذب الانتباه. لم تنكسر طفرة الذكاء الاصطناعي التوليدية. لكنها ليست اللعبة الوحيدة في المدينة. مع إغماء سوق الأسهم في أوائل أغسطس – متأثرة بالبيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة ثم تخللها انهيار ما يسمى بتجارة الين في 5 أغسطس – تحول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى الاتجاه السلبي في الربع الثالث وبدت توقعاته على المدى القريب غامضة تماما. من المؤكد أن خفض أسعار الفائدة كان يلوح في الأفق في شهر سبتمبر، ولكن هل سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لدرء الركود الوشيك؟ شعرنا بالذعر، وكنا نشتري عددًا من الأسهم المتضررة بشدة، مراهنين على أن الألم كان مؤقتًا. ومع ذلك، لم تكن هناك طريقة لمعرفة أن مثل هذا التحول السريع والحاد سيحدث. إلى أي مدى تحسنت المعنويات؟ حتى شهر سبتمبر (أيلول) – تاريخيًا أسوأ شهر بالنسبة لمؤشر S&P 500 – كان شهرًا جيدًا. وباستثناء حدوث انعكاس كبير قبل إغلاق يوم الاثنين، فسوف يسجل المؤشر العام أول شهر سبتمبر إيجابي له منذ خمس سنوات. مع بقاء جلسة واحدة، إليك نظرة فاحصة على العوامل التي غذت أكبر خمسة أسهم لدينا في الفترة من يوليو إلى سبتمبر. النسب المئوية حتى إغلاق يوم الخميس. 1. ستانلي بلاك آند ديكر: ارتفع بنسبة 35.6%. كان صانع الأدوات بمثابة سفينة صاروخية في الربع الثالث حيث توقع المستثمرون بداية حملة التيسير النقدي التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي أصبحت حقيقة الأسبوع الماضي عندما خفض البنك المركزي الأمريكي سعر الإقراض القياسي بمقدار النصف نقطة مئوية. ومن المتوقع أن يتبع التخفيض الضخم الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي – فهو عادة ما يفضل التحرك بزيادات ربع نقطة – تخفيضات إضافية في الأشهر المقبلة، مما يريح أجزاء من الاقتصاد التي تباطأت بسبب أعلى أسعار الفائدة منذ عقدين. قليلون هم الذين يناسبون هذا المشروع تمامًا مثل قطاع الإسكان، حيث يأتي دور ستانلي بلاك آند ديكر. من المفترض أن يؤدي انخفاض معدلات الرهن العقاري إلى تحفيز النشاط في جميع أنحاء صناعة الإسكان – سواء كان ذلك مشاريع لإصلاح المنازل القائمة لجعلها جاهزة للبيع أو بناء جديد – ويؤدي إلى زيادة الطلب على الأدوات التي تحمل العلامة التجارية ستانلي ديوالت و كرافتسمان. من الواضح أن المستثمرين يدركون هذه الديناميكية، وهي كيفية رفع سعر السهم بنسبة 40٪ تقريبًا في ثلاثة أشهر. ووصل إلى أعلى مستوى جديد له خلال 52 أسبوعًا يوم الجمعة. ومع ذلك، فهو متخلف عن مؤشر S&P 500 على أساس سنوي، مرتفعًا بنحو 12٪ مقابل حوالي 20٪ للمؤشر. 2. ستاربكس: 25.2% الرئيس التنفيذي الجديد بريان نيكول هو السبب وراء إدراج أسهم ستاربكس في القائمة. لقد كانت سلسلة المقاهي من بين أكثر مقتنياتنا المخيبة للآمال – ثم صدر بيان صحفي أعلن عن تعيين نيكول المفاجئ صباح يوم 13 أغسطس، مما أدى إلى تغيير كل ذلك. وشهدت أسهم ستاربكس أفضل يوم لها على الإطلاق، حيث ارتفعت بنسبة 24.5% إلى 95.90 دولارًا للسهم. في حين أن السهم تخلى مؤقتًا عن بعض هذه المكاسب، إلا أنه يتم تداوله الآن بسعر 98 دولارًا تقريبًا للسهم يوم الجمعة حيث يراهن المستثمرون على نيكول للتحول حول ستاربكس مثلما فعل مع شيبوتل. لقد نجح في تحقيق الاستقرار في سلسلة البوريتو بعد تحديات سلامة الأغذية وساعد في إعادة اختراع عملياتها داخل المتجر لتلائم العصر الرقمي. في مذكرة للعملاء يوم الجمعة، كرر محللو دويتشه بنك تصنيفهم للشراء على ستاربكس، قائلين إن قيادة نيكول يمكن أن تؤدي إلى نمو متجدد في الإيرادات وتحسين الربحية. يتوقع المحللون أن يكون تقرير أرباح ستاربكس في أواخر أكتوبر حافزًا للأسهم على المدى القريب. 3. جنرال إلكتريك للرعاية الصحية: 18.7% كان صانع أجهزة التصوير بالرنين المغناطيسي والتصوير المقطعي المحوسب ذو أداء قوي تحت الرادار في الربع الثالث، حيث استحوذ على اهتمام أقل بكثير من نظرائه في مجال الرعاية الصحية مثل عمالقة أدوية السمنة نوفو نورديسك وإيلي ليلي وحتى المعدات الأخرى. صناع مثل مختبرات أبوت . تعد كل من Lilly وAbbott Labs من ممتلكات النادي. ومع ذلك، فقد واصلت شركة GE Healthcare مسيرتها، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في جلسة يوم الجمعة قبل أن تتراجع قليلاً. لقد اخترنا أن نأخذ القليل من على الطاولة يوم الجمعة بعيدًا عن الانضباط، لكننا ما زلنا نحب السهم. أحد الأسباب وراء الأداء الجيد الذي حققته في الآونة الأخيرة – انخفاض أسعار الفائدة مما يجعل من الأسهل تمويل مشتريات آلات GE Healthcare باهظة الثمن – يظل بمثابة الريح الخلفية. والأخبار الإيجابية حول التحفيز الصيني في الأيام الأخيرة عززت المعنويات على السهم لأن أعمال الشركة في هذا السوق الرئيسي كانت بطيئة. ما زلنا ننتظر طرح أموال التحفيز الخاصة بالرعاية الصحية في الصين، ولكن في هذه المرحلة يفهم السوق أن هذا حدث في عام 2025. وعندما يصل، فمن المؤكد أنه سيكون مفيدًا لأعمال GE Healthcare. 4. أفضل شراء: 18.6% يعتبر بائع التجزئة للإلكترونيات هو الفائز الآخر بتخفيض الأسعار: المزيد من الأشخاص الذين ينتقلون يعني المزيد من مشتريات الأجهزة وأجهزة التلفزيون. تم تأكيد هذه النقطة في 29 أغسطس، عندما أعلنت شركة Best Buy عن أرباح الربع الثاني من العام المالي 2025 والتي أدت إلى ارتفاع أسهمها بنسبة 14٪، إلى 100.18 دولار للسهم. لم تفعل الأسهم الكثير منذ ذلك الحين، حيث تم تداولها بأقل من 2 دولار فوق هذا المستوى، ولكن هذا لا يعني أن الأسباب الأساسية لامتلاك السهم قد اختفت. بالإضافة إلى الرياح الخلفية للإسكان، هناك دورة استبدال عامة يجب أن تبدأ مع وصول عمليات الشراء في عصر الوباء إلى نهاية عمرها الإنتاجي، بالإضافة إلى وصول أجهزة الكمبيوتر الجديدة المعززة بالذكاء الاصطناعي إلى المتاجر. في الواقع، قال محللو بنك جيه بي مورجان في مذكرة للعملاء يوم الجمعة إن أسباب امتلاك “بيست باي” لا تحظى بالتقدير الكافي من قبل المستثمرين. بعد اجتماع مع الإدارة، أضاف المحللون، الذين كانوا متفائلين بشأن السهم منذ أوائل هذا العام، Best Buy إلى قائمة تركيز الشركة وأكدوا سعرهم المستهدف وهو 111 دولارًا للسهم. 5. هوم ديبوت: 15.2% لم نكن نملك هوم ديبوت، أحدث أسهمنا، طوال مكاسب الربع الثالث، ولكننا استحوذنا على غالبية التقدم. لقد ارتفع بنسبة تقل قليلاً عن 6% بين بداية الربع والرابع من سبتمبر، أي اليوم السابق لبدء الشراء. ومنذ ذلك الحين، ارتفع السهم بنسبة 10٪ تقريبًا، بما في ذلك الحركة القوية يوم الجمعة بنسبة 0.9٪ تقريبًا. ومثل شركتي ستانلي بلاك آند ديكر وبيست باي، تستفيد شركة هوم ديبوت من زيادة نشاط قطاع الإسكان. نحن نفضلها على نظيرتها في مجال تحسين المنازل Lowe's نظرًا لتعرضها الأكثر أهمية للعملاء المحترفين. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو SWK، وBBY، وSBUX، وGEHC، وHD. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بإجراء أي صفقة تجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
ترحب بورصة نيويورك بشركة DEWALT (NYSE: SWK) في 14 مايو 2024، احتفالاً بالذكرى المئوية لتأسيسها. واحتفالاً بهذه المناسبة، قرع دونالد آلان الابن، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة ستانلي بلاك آند ديكر، وانضم إليه كريس تايلور، رئيس قسم الاستشارات العالمي في بورصة نيويورك، جرس الافتتاح.
بورصة نيويورك
قبل أقل من شهرين، كانت وول ستريت في خضم عمليات بيع مكثفة في الأسواق العالمية، مع تزايد المخاوف من الركود في الولايات المتحدة. الآن ستاندرد آند بورز 500 هو على أعتاب ربعه الإيجابي الرابع على التوالي، وهو أطول خط من نوعه منذ عام 2021. يا له من فرق يحدثه القليل من الوقت.
