لقد كان أسبوعًا قبيحًا آخر للأسهم. واصل مؤشرا S&P 500 وNasdaq يوم الجمعة تراجعاتهما إلى ست جلسات متتالية، وهي أسوأ سلسلة خسائر لهما منذ أكثر من عام ونصف. انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2٪ يوم الجمعة، حيث انخفض سهم Netflix بنسبة 11٪ تقريبًا بعد الأرباح، وانخفض سهم Nvidia Club بنسبة 10٪، ودخل منطقة السوق الهابطة ولكنه لا يزال مرتفعًا بأكثر من 50٪ في عام 2024. منذ أعلى مستوى له على الإطلاق عند 974 دولارًا للسهم الواحد، نفيديا انخفض ما يقرب من 22 ٪. أغلق مؤشر داو جونز الصناعي على ارتفاع طفيف يوم الجمعة، بقيادة زيادة تزيد عن 6٪ في أمريكان إكسبريس بعد الأرباح. ولم يطرأ تغير يذكر على مؤشر داو جونز خلال الأسبوع. الدافع وراء تداولات هذا الأسبوع هو المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة التي يسيطر عليها بنك الاحتياطي الفيدرالي لفترة أطول وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط. بينما كان السوق يحاول اتخاذ موقف يوم الثلاثاء، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في إحدى المناسبات إنه يرى “عدم إحراز مزيد من التقدم” هذا العام بشأن التضخم. ولم يكن ذلك مفاجأة بالنسبة لنا. كان جيم كريمر يقول إن الاقتصاد قوي للغاية، وأن خطر عودة التضخم أكبر من أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أي وقت قريب. ومع ذلك، كانت التعليقات كافية لإغراق الأسهم عند الإغلاق. ومع قلق المستثمرين طوال الأسبوع بشأن كيفية رد إسرائيل على الهجوم الإيراني الأسبوع الماضي، كان من الصعب على أي شخص أن يكون متفائلاً للغاية. وجاء الرد ليلة الخميس. وبينما تجاهلت الانخفاض بين عشية وضحاها في العقود الآجلة للأسهم بحلول صباح يوم الجمعة، سرعان ما عادت السوق للانخفاض بعد حوالي 30 دقيقة من الجلسة. ربما كان ذلك اعترافًا بأنه رغم الحد الأدنى من الانتقام الإسرائيلي، وبقدر ما نرغب جميعًا في رؤية تراجع في التصعيد، فإننا في عالم جديد الآن، عالم تبدو فيه الدولتان على استعداد متزايد للقتال بشكل مباشر، وليس من خلال القتال. وكلاء. وهذا يعني، على الأقل في الوقت الحالي، أن المخاطر الجيوسياسية التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار في مضاعفات التقييم أو معدلات الخصم تتزايد. سنواصل مراقبة تلك التوترات بين إسرائيل وإيران بالإضافة إلى القتال المستمر في الحرب بين إسرائيل وحماس وحرب روسيا في أوكرانيا. بعد صدور تقرير مبيعات التجزئة لشهر مارس/آذار الذي جاء أقوى بكثير من المتوقع الشهر الماضي، ستحتل البيانات الاقتصادية الجديدة وأرباح أسهم ستة أندية مركز الصدارة في الأسبوع المقبل. البيانات الاقتصادية: الحدث الرئيسي فيما يتعلق بتحديثات الاقتصاد الكلي سيأتي في نهاية الأسبوع، مع صدور بيانات الإنفاق الشخصي والدخل لشهر مارس. داخل تقرير يوم الجمعة، نجد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأكثر أهمية، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. التقدير المتفق عليه لكل FactSet هو زيادة رئيسية في نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.6% على أساس سنوي وزيادة في نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بنسبة 2.7%. في حين أننا نريد أن نرى معدل التضخم يتجه نحو الانخفاض ويتجه نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإننا نكرر أننا لا نستثمر بناءً على احتمالات الموعد الذي قد يخفض فيه البنك المركزي أسعار الفائدة. وكانت توقعات السوق لتخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024 عند ستة في وقت سابق من العام. ومع الارتفاع الأخير في التضخم، فقد انخفض إلى واحد أو ربما اثنين. في حين أن انخفاض أسعار الفائدة قد يساعد مضاعفات الأسهم، فإن هذا ليس طريقا مستداما لارتفاع أسعار الأسهم مع مرور الوقت. ومع ذلك، فإن الاقتصاد القوي يدعم نمو الأرباح، وهو شرط لاستمرار الارتفاع في أسعار الأسهم. ويعني نمو الأرباح أن أسعار الأسهم يمكن أن تستمر في الارتفاع حتى لو ظلت مضاعفات التقييم راكدة. وببساطة، فإن أداء المستثمر طويل الأجل أفضل بكثير في بيئة مواتية لنمو الأرباح مقارنة بالمستثمر الذي يدعم بشكل صارم مضاعفات التقييم أو معدلات الخصم المنخفضة. يأتي يوم الخميس بالقراءة الأولى للحكومة حول النمو الاقتصادي الأمريكي في الربع الأول. ومن المتوقع أن يرتفع الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول بمعدل سنوي 2.2%. التقرير رجعي، ومع ذلك، فإنه سيظل يقدم نظرة ثاقبة حول كيفية صمود الاقتصاد في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024. كما سيتم التركيز على حالة سوق الإسكان الأسبوع المقبل، مع مبيعات المنازل الجديدة لشهر مارس يومي الثلاثاء ومارس. مبيعات المنازل المعلقة يوم الخميس. ولن يكون أي منهما مؤثرًا في السوق مثل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية أو حتى الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك، فإن تقارير الإسكان مهمة بالنسبة للمستثمرين لمراقبتها نظرًا لأن تكاليف المأوى تظل عاملاً رئيسيًا في إبقاء التضخم مرتفعًا. وأي إشارة إلى تراجع معدل التقدم في أسعار المساكن سيكون موضع ترحيب كبير من قبل المستثمرين. الأرباح: بدأ موسم التقارير الفصلية الأخير في التحرك بسرعة عالية حيث من المقرر أن تقدم ستة أسماء أندية تقاريرها الأسبوع المقبل. Danaher تصدر النتائج قبل الجرس المفتوح الثلاثاء . إن حالة تمويل ومخزونات التكنولوجيا الحيوية، إلى جانب حالة التخلص من المخزون لدى كبار العملاء، والطلب من الصين، كلها عناصر يجب مراقبتها. تقارير Meta Platforms بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء. المزيد من نفس الشيء سيكون أمرًا رائعًا: استمرار المشاركة القوية، والانضباط في التكاليف، والزخم المستمر للإيرادات، ومزيد من التقدم في تحقيق الدخل بشكل أفضل. عززت حملة كفاءة الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج الأسهم. وقالت ميتا هذا الأسبوع إن مساعدها المجاني للذكاء الاصطناعي يتم طرحه عبر منصاتها ويستخدم المعرفة في الوقت الفعلي من محركات بحث Google وBing التابعة لشركة Microsoft. أي تعليق آخر في إصدار أرباح Meta أو المكالمة حول الذكاء الاصطناعي والخطط الإضافية لتحقيق الدخل من Messenger وWhatsApp سيكون موضع ترحيب. نريد أيضًا أن نرى خسائر Reality Labs تتقلص. تقارير فورد أيضا بعد إغلاق الاربعاء. إن المزيج بين السيارات الكهربائية الخاسرة والمخففة للطلب مقابل السيارات الهجينة ذات هامش الربح المرتفع والمطلوبة سيكون بمثابة ديناميكية كبيرة ذات فائدة عالية. نود أن نرى الإدارة تصبح أكثر جرأة في إعادة شراء الأسهم، وهو الأمر الذي تناولناه مؤخرًا مع تخطيط جنرال موتورز لإعادة شراء الكثير من الأسهم. هانيويل خارج مع النتائج قبل الجرس الخميس. ستكون رؤى الإدارة حول انتعاش الطلب في أعمال الدورة القصيرة للشركة أمرًا أساسيًا حيث أن عدم اليقين بشأن التوقيت هنا أدى إلى إضعاف توقعات الفريق. تميل الشركات ذات الدورة القصيرة إلى الحصول على هوامش أعلى. سيتم أيضًا التركيز على الجهود المبذولة لتبسيط الشركة بشكل أفضل حول رؤية الرئيس التنفيذي فيمال كابور لثلاثة اتجاهات كبرى – الأتمتة، ومستقبل الطيران، وانتقال الطاقة. لقد مضى ما يقرب من عام في الوظيفة العليا. تقوم مايكروسوفت بتسليم ربعها بعد إغلاق يوم الخميس. الأمر كله يتعلق بنمو سحابة Azure والطرق التي يمكن لـ Microsoft من خلالها تحقيق الدخل من استثماراتها الكبيرة في الذكاء الاصطناعي. لا يقدم الفريق إرشادات إلا بعد حوالي 20 دقيقة من المكالمة الجماعية بعد الأرباح – لذلك لا يمكن الوثوق بأي ردود فعل غير متوقعة على الأسهم قبل المكالمة. سيكون التعليق حول انتعاش مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية موضع ترحيب – ليس فقط لكيفية استفادة Microsoft ولكن أيضًا كقراءة للاتجاهات في اسم Club Best Buy. تقارير الأبجدية أيضا بعد الجرس الخميس. في المرة الأخيرة، فشلت الشركة الأم لشركة Google في تحقيق مبيعات الإعلانات – وفي الربع الذي سبق ذلك، كانت النتائج السحابية قصيرة. هل تستطيع الشركة تحقيق كلا الأمرين هذه المرة هو السؤال؟ نود أن نرى شركة Alphabet تتبنى نهجًا يشبه Meta في تحقيق الكفاءة. نريد أيضًا أن نسمع المزيد عن جهود Alphabet لاستثمار الذكاء الاصطناعي وأي تعليقات حول المنتجات الجديدة التي تم الكشف عنها في Cloud Next في وقت سابق من هذا الشهر. الاثنين 22 أبريل قبل الجرس: Verizon Communications (VZ)، Albertsons Companies (ACI) بعد الجرس: Cleveland-Cliffs (CLF)، Nucor (NUE)، SAP (SAP)، Cadence Design Systems (CDNS) الثلاثاء 23 أبريل 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مبيعات المنازل الجديدة قبل الجرس: Danaher (DHR)، General Motors (GM)، United Parcel Service (UPS)، General Electric (GE)، PepsiCo (PEP)، Lockheed Martin (LMT)، Freeport-McMoRan ( FCX)، وSpotify Technology (SPOT)، وشركة RTX (RTX)، وJetBlue Airways (JBLU)، وHalliburton (HAL)، وKimberly-Clark (KMB)، وPhilip Morris International (PM)، وSherwin-Williams (SHW)، وQuest Diagnostics ( DGX)، PulteGroup (PHM)، Fiserv (FI) بعد الجرس: Tesla (TSLA)، Visa (V)، Texas Instruments (TXN)، Baker Hughes (BKR)، Seagate Technology (STX)، Mattel (MAT)، Veralto Corporation (VLTO) الأربعاء 24 أبريل الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: الطلبات الدائمة قبل الجرس: Boeing (BA)، AT & T (T)، Humana (HUM)، General Dynamics (GD)، Boston Scientific (BSX)، هيلتون (HLT)، Thermo Fisher Scientific (TMO)، Biogen (BIIB)، Masco (MAS)، Otis Worldwide (OTIS) بعد الجرس: Meta Platforms (META)، Ford (F)، IBM (IBM)، Chipotle Mexican Grill ( CMG)، ServiceNow (NOW)، Viking Therapeutics (VKTX)، Lam Research (LRCX)، Whirlpool (WHR)، WM (WM) الخميس 25 أبريل الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مطالبات البطالة الأولية الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: الناتج المحلي الإجمالي السعر الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مبيعات المنازل المعلقة قبل الجرس: هانيويل إنترناشيونال (HON)، رويال كاريبيان كروزس (RCL)، الخطوط الجوية الأمريكية (AAL)، مجموعة ألتريا (MO)، نيومونت للتعدين (NEM)، كاتربيلر (CAT)، خطوط ساوث ويست الجوية (LUV)، وبريستول مايرز سكويب (BMY)، وأسترازينيكا (AZN)، وموبيلي جلوبال (MBLY)، ونورثروب جرومان (NOC)، والشركة الأم لـ CNBC كومكاست (CMCSA)، وميرك (MRK)، وشركة داو (DOW)، Keurig Dr Pepper (KDP)، Carrier Global (CARR)، Union Pacific (UNP)، International Paper (IP) بعد الجرس: Microsoft (MSFT)، Alphabet (GOOGL)، Intel (INTC)، Snap (SNAP)، Roku ( ROKU)، Western Digital (WDC)، DexCom (DXCM)، T-Mobile US (TMUS)، L3Harris Technologies (LHX)، Skechers (SKX)، Edwards Lifesciences (EW) الجمعة 26 أبريل، الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: الإنفاق الشخصي والدخل 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي قبل الجرس: إكسون موبيل (XOM)، شيفرون (CVX)، آبفي (ABBV)، كولجيت بالموليف (CL)، إتش سي إيه للرعاية الصحية (HCA)، تشارتر كوميونيكيشنز (CHTR) ، AutoNation (AN)، Newell Brands (NWL) (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer's Charitable Trust.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بإجراء أي صفقة تجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
يعمل المتداولون على أرضية بورصة نيويورك خلال فترة ما بعد الظهر من يوم 09 أبريل 2024 في مدينة نيويورك.
مايكل م. سانتياغو | صور جيتي
لقد كان أسبوعًا قبيحًا آخر للأسهم. واصل مؤشرا S&P 500 وNasdaq يوم الجمعة تراجعاتهما إلى ست جلسات متتالية، وهي أسوأ سلسلة خسائر لهما منذ أكثر من عام ونصف.
