عزز رد فعل وول ستريت الحماسي يوم الثلاثاء على الأرباح القوية من Palo Alto Networks اعتقادنا بأن سهم الأمن السيبراني أصبح مفرطًا في التوسع. ارتفعت الأسهم بأكثر من 8٪ إلى ما يقرب من 372 دولارًا لكل منها في تداولات بعد الظهر بعد أن نشرت Palo Alto في وقت متأخر من يوم الاثنين أرباحًا وإيرادات للربع الرابع من السنة المالية 2024 أفضل من المتوقع، وقدمت نظرة متفائلة. إن الارتفاع بنسبة 27٪ تقريبًا منذ 5 أغسطس يجعل السهم أقل ببضعة دولارات من إغلاقه القياسي البالغ حوالي 377 دولارًا في 9 فبراير، مما يعوض كارثة الربع الثاني المالي التي أرسلت الأسهم إلى أدنى مستوى لها في عام 2024 في 21 فبراير. وصف جيم كرامر الخطوة الأخيرة بأنها “مكافئة”. ومع ذلك، هذا لا يعني أنه أقل تفاؤلاً بشأن Palo Alto في الأمد البعيد. في الواقع، رفع النادي هدفه السعري إلى 380 دولارًا للسهم من 360 دولارًا مساء يوم الاثنين. كررنا تصنيفنا 2 للسهم تقديراً لتحركه النجمي. لقد اقترح جيم في الجلسات الأخيرة أن جني بعض الأرباح قد لا يكون فكرة سيئة. فيما يلي مقتطف من تحليل نادينا لأرقام بالو ألتو: كان دليل RPO (التزام الأداء المتبقي) خفيفًا بعض الشيء. ولكن تم تعويضه أكثر من ذلك، في رأينا، من خلال توقعات الإدارة للمبيعات والأرباح والإيرادات المتكررة الأفضل من المتوقع لكل من الربع الحالي (الربع الأول من السنة المالية 2025) والسنة المالية 2025 بالكامل. لتقليل أهمية نتائج الفواتير، والتي تمثل إجمالي مبلغ الدولارات التي تم إصدار فواتيرها في فترة معينة، ووضع المزيد من التركيز على RPO، والذي يمثل القيمة الإجمالية المتعاقد عليها خلال الربع، توقفت الإدارة عن تقديم إرشادات الفواتير تمامًا. يقدم الفريق الآن أيضًا نظرة عامة على الإيرادات المتكررة السنوية (ARR). PANW YTD mountain Palo Alto Networks YTD Wall Street analyzers صدى مشاعرنا الصعودية. وفقًا لبيانات FactSet، رفعت ما لا يقل عن عشرين شركة بحثية – بما في ذلك Wells Fargo و Morgan Stanley و JPMorgan و Goldman Sachs – أهدافها السعرية على Palo Alto. ارتفع سعر Wells Fargo، على وجه الخصوص، إلى 416 دولارًا للسهم من 385 دولارًا – مشيرًا إلى أن حزمة العروض “المنصية” الخاصة بـ Palo Alto لا تزال “تكتسب زخمًا”. أبلغت Palo Alto عن أكثر من 1000 عميل من المنصات في الربع الرابع من السنة المالية، مضيفة أكثر من 90 عميلًا منذ الربع السابق. كما كررت الإدارة هدفها المتمثل في الوصول إلى 15 مليار دولار من الإيرادات المتكررة السنوية في السنة المالية 2030. قدرت Wells Fargo أنها “ستحتاج إلى 2500-3500 عميل من المنصات، أو إضافة متوسط 335 عميلًا جديدًا سنويًا للوصول إلى نقطة المنتصف، وهو ما أضافوه تقريبًا في السنة المالية 2024”. خلال مكالمة ما بعد الأرباح، سلط الرئيس التنفيذي نيكش أرورا الضوء على تقدم Palo Alto مع المنصات أيضًا. قال أرورا، في إشارة محتملة إلى عمليات بيع الأسهم بعد الأرباح بعد أن أعلنت الإدارة عن التحول في أواخر فبراير، “أعلم أنه كان هناك ارتباك كبير حول استراتيجية المنصة الخاصة بنا قبل ستة أشهر”. وأضاف: “كل ما أريد قوله هو أنني أتمنى لو بدأنا السير على هذا المسار في وقت أقرب. لقد كان مقدار الاهتمام والنشاط حوله مشجعًا بالتأكيد ويظهر وعدًا”. يعتقد مورجان ستالي أن بالو ألتو ستستمر في رؤية نمو الإيرادات. قال المحللون لدعم رفع هدف السعر إلى 390 دولارًا من 360 دولارًا: “نعتقد أن القاع قد انتهى الآن ونرى نموًا في الإيرادات يتسارع طوال السنة المالية 2025”. من المؤكد أن ليس كل شخص في وول ستريت مقتنع بأن بالو ألتو لديها نمو كبير في المستقبل. قال محللو يو بي إس، الذين كرروا تصنيفهم للاحتفاظ بالأسهم، إنه “من الصعب تبرير الارتفاع هنا”، بالنظر إلى إرشادات النمو المنخفضة إلى المتوسطة لـ RPO. زاد المحللون هدفهم السعري إلى 355 دولارًا للسهم من 345 دولارًا. لكن هذا يمثل انخفاضًا بنحو 5٪ عن المستويات الحالية. (صندوق جيم كرامر الخيري هو صندوق استثماري طويل الأجل PANW. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في نادي الاستثمار التابع لشبكة سي إن بي سي مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم جيم بإجراء أي تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه بالتداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الاستثماري الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة سي إن بي سي التلفزيونية، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا توجد ضمانة لنتيجة أو ربح محدد.
نيكيش أرورا من الولايات المتحدة في الحفرة الأولى خلال الجولة الثالثة من بطولة ألفريد دنهيل لينكس في ذا أولد كورس في 2 أكتوبر 2021 في سانت أندروز، اسكتلندا.
ديفيد كانون | مجموعة ديفيد كانون | صور جيتي
رد فعل وول ستريت المتحمس يوم الثلاثاء على الأرباح القوية من شبكات بالو ألتو عزز اعتقادنا بأن أسهم الأمن السيبراني أصبحت مفرطة في التوسع.
