أبو ظبي، الإمارات العربية المتحدة – وسط بيئة عالمية مضطربة، يرى عملاق صناديق التحوط راي داليو أن جزءًا معينًا من العالم يحمل وعدًا للمستثمرين: دول الخليج في الشرق الأوسط.
وسلط مؤسس Bridgewater Associates الضوء على دولة الإمارات العربية المتحدة على وجه التحديد، أثناء حديثه خلال حلقة نقاشية على قناة CNBC في أسبوع أبوظبي المالي.
“نحن نتحدث اليوم عن كيفية تغير النظام العالمي، وكيف أصبحت المنطقة، منطقة مجلس التعاون الخليجي (مجلس التعاون الخليجي) منطقة مهمة. إنها كلاسيكية للغاية. إنها دولة نهضة. نحن نتحدث الآن عن نهضة وقال داليو لدان مورفي من سي إن بي سي يوم الثلاثاء إن “الحالة هنا تحدث في هذه البيئة الجيوسياسية والاقتصادية الأكبر”.
يعد Dalio’s Bridgewater Associates أكبر صندوق تحوط في العالم، حيث كان لديه 97.2 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من سبتمبر 2023، وفقًا لأحدث تقرير سنوي صادر عن المعاشات والاستثمارات. افتتح الملياردير في أبريل فرعًا جديدًا لمكتب عائلته، مكتب عائلة داليو، في أبو ظبي، مما وسع نطاق نشاطه في الشرق الأوسط واستكمل مواقع الشركة الحالية في الولايات المتحدة وسنغافورة.
وقال داليو إن الإمارات “دولة نهضوية”. “ما أعنيه هو أنني أبحث بشكل أساسي عن: هل تكسب أكثر مما تنفق؟ إذن (هل) لديك بيان دخل جيد؟ هل لديك ميزانية عمومية جيدة؟ هل أصولك أكبر من التزاماتك؟”
وأضاف: “هل لديكم ثقافة يتم فيها تطوير الأشخاص والعمل معًا ليكونوا منتجين؟”.
“والسؤال الرابع هو: هل أنت خارج صراع القوى العظمى؟ هل أنت في منتصف الحرب؟ أم أنك خارج الحرب؟ ولذا، فإنني أنظر إلى ذلك في جميع أنحاء العالم فيما يتعلق بالأماكن التي أرغب في الاستثمار فيها “في الأماكن التي أريد أن أكون فيها. وهذه المنطقة جذابة للغاية وهي عند نقطة الانطلاق للأسباب التي تمت مناقشتها في الجلسات الأخرى.”
وأشار العديد من المراقبين الاقتصاديين إلى أن دول الخليج، وخاصة الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية، تستفيد من ثروتها النفطية، وموقعها الجغرافي بين الأسواق الشرقية والغربية، وخطط التنمية طويلة المدى لتصبح مناطق جذابة للغاية للاستثمار الأجنبي وجمع الأموال.
كانت دبي، العاصمة التجارية الجذابة لدولة الإمارات العربية المتحدة، موطناً لـ 40 صندوق تحوط مسجل حتى يوليو/تموز، وصل أكثر من ثلثها في الأشهر الـ 12 الماضية، وفقاً لمركز دبي المالي العالمي. وقد أنشأت الغالبية العظمى منها متجراً لها في السنوات التي أعقبت جائحة كوفيد – 19، عندما أدت القواعد المخففة نسبياً وإصلاحات التحرير المالي إلى ظهور موجة جديدة من الاستثمار الأجنبي. غالبية هذه الصناديق هي شركات فرعية إقليمية لشركات مقرها لندن أو نيويورك.
وفي ظل ارتفاع أسعار النفط في السنوات الأخيرة، أصبح لدى صناديق الثروة السيادية الضخمة في المنطقة المزيد مما يمكنها إنفاقه.
تمكنت أكبر 10 صناديق سيادية في المنطقة مجتمعة من إدارة نحو 4 تريليونات دولار في أوائل عام 2023، وفقًا لمعهد صناديق الثروة السيادية. وهذا أكثر من الناتج المحلي الإجمالي لفرنسا أو المملكة المتحدة، ولا يشمل الأموال الخاصة. ويدير صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية وحده أصولًا تزيد قيمتها عن 700 مليار دولار، وفقًا لمعهد SWFI.
وتجذب هذه الأرقام واستعداد الصناديق للقيام باستثمارات كبيرة في الصناعات المتقدمة حول العالم اهتمامًا واضحًا من أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية ومؤسسي الشركات الناشئة، في قطاعات مثل التكنولوجيا المالية والتحول الرقمي وتكنولوجيا الطاقة المتجددة.
صعود “القوى الوسطى”
ومن الناحية الجيوسياسية، تعد الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية أيضًا من بين ما يسمى بدول “القوة المتوسطة”، التي تحافظ على علاقات جيدة مع كل من العالم الغربي والدول ذات الوزن الثقيل مثل روسيا والصين. وهذا يسمح لهم بالاستفادة من تلك العلاقات لتعظيم المزايا في التجارة والنفوذ السياسي.
فقد لعبت هذه الدول أدوار الوساطة في الحرب الأوكرانية الروسية، وتعاملت مع بقية العالم الإسلامي، وبشكل رسمي أو غير رسمي، مع إسرائيل، مع تجنب الانجرار إلى الحرب المستعرة بين إسرائيل وحماس في قطاع غزة.
إن صعود ما يسمى “القوى الوسطى” في التوسط في مثل هذا الصراع الواسع النطاق يشير إلى عالم جديد حيث يستطيع اللاعبون خارج الولايات المتحدة والغرب أن يتخذوا القرارات، وحيث لا تضطر الدول الأصغر إلى ربط نفسها بالولايات المتحدة. روسيا أو الصين.
وكان إغراء توزيعات الأرباح المرتفعة بمثابة عامل جذب كبير للمستثمرين العالميين وسط الموجة الأخيرة من الإدراجات الضخمة في جميع أنحاء منطقة الخليج.
رستم عزمي | صور جيتي
وقال داليو إنه أيضًا مفتاح لتحديد المواقع العالمية، حيث يتضاءل نفوذ الولايات المتحدة في العالم والمنطقة.
وقال داليو: “بالمعنى الأوسع، لدينا الآن حرب خطيرة في أوروبا، ولدينا حرب خطيرة في الشرق الأوسط، وهناك تغيير في السيطرة”. “لقد كانت لديك قوة مهيمنة… وكان للولايات المتحدة دور أكبر في التأثير على الأمور. والآن نجري اختبارًا للقوة. وهذا يحدث بطرق مختلفة. ولذا نحن في فترة، أفكر في فوضى أكبر، ومن ثم فإن لها آثارها الاقتصادية”.
وقال داليو إن الوضع المالي، والبيئة التنظيمية، والاستقرار السياسي لدول الخليج حتى الآن – وخاصة قدرتها على البقاء خارج صراعات الصراعات الكبرى – كلها أمور حاسمة بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين.
“أريد أن أؤكد، كمستثمر، أود أن أقول إن الأشياء المهمة هي أولاً معرفة كيفية التنويع بشكل جيد، والتواجد في تلك الأماكن التي تتمتع بهذه الصفات الأربع التي ذكرتها من قبل – بيان الدخل الجيد، والميزانية العمومية الجيدة، ولطف العمل. الشعب ودول النهضة خارج دول الصراع الكبير”.
وأضاف “أنتم ترون هذه النهضة مع دول الخليج وغيرها، لنتمكن من المضي قدما وتحقيق… الرخاء في المنطقة”.
