حققت شركة Ford Motor أرباحًا تفوق يوم الثلاثاء، إلى جانب توقعات أقوى من المتوقع حيث من المتوقع أن يؤدي خفض التكاليف وزيادة الأرباح من أعمالها التجارية في مجال السيارات إلى تعويض الخسائر الناجمة عن السيارات الكهربائية. الكرز في الأعلى: أعلنت الإدارة عن توزيع أرباح تكميلية بقيمة 18 سنتًا للسهم الواحد. ارتفعت إيرادات السيارات بنسبة 3٪ على أساس سنوي، لتصل إلى 43.2 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 40.2 مليار دولار، وفقًا للتقديرات التي جمعتها LSEG. وأظهرت بيانات LSEG أن ربحية السهم المعدلة انخفضت بنسبة 43% إلى 29 سنتا، متجاوزة التقديرات البالغة 14 سنتا للسهم. انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بنسبة 59٪ عن العام الماضي إلى 1.05 مليار دولار ولكنها كانت أفضل من توقعات المحللين البالغة 936 مليون دولار. قفزت أسهم فورد بنسبة 6٪ تقريبًا بعد ساعات التداول كرد فعل على النتائج الإيجابية. خلاصة القول ما الفرق الذي يمكن أن يحدثه الربع. في جولة Ford الأخيرة، كنا قلقين من أن الإدارة أبعدت عينها عن الكرة وتركت العمليات تعاني أثناء استعدادها لضربات UAW. وفي الربع الثالث، سجلت شركة فورد زيادة قدرها 1.2 مليار دولار في التكاليف المرتبطة بالضمانات، وهي نتيجة لم تكن مقبولة بالنسبة إلينا. لقد طغت الرياح المعاكسة على بداية سيارة فورد الأكثر قدرة على التكيف والمرونة، وهي السيارة التي لا تخشى مواءمة الإنتاج نحو محرك الاحتراق الداخلي (محرك الاحتراق الداخلي) عالي الهامش والمركبات الهجينة مع تخفيف وتيرة الاستثمار في المركبات الكهربائية غير المربحة. كما قلنا من قبل، نريد أن تعمل شركة Ford على زيادة أرباحها وتدفقاتها النقدية إلى الحد الأقصى مع تنمية أعمالها في مجال السيارات الكهربائية بعناية وببطء. إنها ليست مهمة سهلة، ولكن هذا في مصلحة المساهمين. مع حصول شركة فورد على معالجة أفضل لقضايا الجودة والضمان، بدأنا نرى مدى ربحيتها حتى في بيئة مسطحة لصناعة السيارات. ينتمي جزء كبير من هذا الائتمان إلى Ford Pro، التي تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في السوق نظرًا لإمكاناتها الربحية. ولقد أحببنا دائمًا التدفق النقدي هنا. ولرفع نسبة دفع تعويضات فورد إلى 50% لهذا العام، أعلنت عن توزيع أرباح إضافية بنسبة 18 سنتًا للسهم الواحد. من الجيد أن يكون لديك علاوة على الأرباح ربع السنوية المقررة بانتظام والتي تبلغ 15 سنتًا. ومع تداول السهم بمضاعف السعر إلى الأرباح أقل من 7، علينا أن نتساءل عما إذا كانت الخطوة الأكبر لخلق القيمة هي إعادة شراء الأسهم. لكننا لن نشكو من عودة النقود. إن الانضباط المستمر لرأس المال، والتأثير على السيارات الهجينة، وربحية Pro، والتحول المحتمل في مراقبة الجودة، يجعلنا نستثمر في Ford. لقد قمنا برفع السعر المستهدف إلى 15 دولارًا أمريكيًا من 13 دولارًا أمريكيًا وكررنا تصنيفنا 2، مما يعني أننا سنبحث عن تراجع قبل الإضافة إلى مركزنا. تعليق ربع سنوي حققت شركة Ford Blue، التي تمثل سيارات Ford التي تعمل بالغاز والمركبات الهجينة، إيرادات ثابتة على أساس سنوي على الرغم من خسارة ما يقرب من 60.000 وحدة بسبب إضراب UAW. على مدار العام بأكمله، زادت الإيرادات بنسبة 8% وحققت كل منطقة أرباحًا. نظرًا لأن المستهلك أصبح أكثر حذرًا بشأن شراء سيارة كهربائية، فقد شهدت شركة فورد ارتفاعًا في الطلب على السيارات الهجينة، والتي تمثل الآن حوالي 13% من أحجام السيارات الزرقاء في الولايات المتحدة. ترى فورد أن عام 2024 هو عام آخر من النمو المزدوج للسيارات الهجينة. ارتفعت المبيعات في Ford Model e، قسم السيارات الكهربائية، بنحو 2% لكن الخسائر اتسعت بسبب انخفاض الأسعار وارتفاع تكاليف المواد والاستثمارات في المستقبل. وعلى مدار العام بأكمله، زادت الإيرادات بنسبة 12% لكن الخسائر اتسعت إلى 4.7 مليار دولار. على الجانب المشرق، أكدت فورد التزامها بتحسين كيفية تخصيص رأس المال، مما يعني أنها لن تضخ مليارات الدولارات من الاستثمارات في مناطق ليس لها مستقبل مربح على المدى القريب. قال الرئيس التنفيذي جيم فارلي في المؤتمر عبر الهاتف الليلة “إننا أصبحنا أكثر انضباطًا بشأن رأس المال ليس فقط حيث نخصص، ولكن الأهم من ذلك، مقدار ما ننفقه ومتى”. على سبيل المثال، قالت شركة فورد إنها لن تبدأ في بيع منتجات الجيل الثاني حتى تصبح المجموعة مربحة في الأشهر الاثني عشر الأولى من إطلاقها. بالإضافة إلى ذلك، تخطط فورد لإنفاق رأس مال أقل على السيارات الكهربائية الأكبر حجمًا والتركيز فقط على المناطق الجغرافية وقطاعات الصناعة التي تتمتع فيها بالميزة. لا تزال Ford Pro، الوحدة التي تضم المركبات التجارية للشركة، بالإضافة إلى أعمال البرمجيات والخدمات، بمثابة نقطة مضيئة ومحرك ربح للشركة. ارتفعت الإيرادات على مدار العام بأكمله بنسبة 19%، وتضاعفت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى 7.2 مليار دولار، مما يعكس هامشًا قدره 12.4%. وهذا يجعل فورد قريبة من هدفها في منتصف سن المراهقة. يكمن وراء تحسين الهامش الزيادة في الاشتراكات المدفوعة للبرامج النشطة في Pro. ولديها الآن حوالي نصف مليون مشترك نشط، بزيادة حوالي 46% عن العام الماضي، وهامش الربح على هذه الخدمات يزيد عن 50%. قدمت Guidance Ford توقعات متفائلة لعام 2024. وتتوقع الشركة أن تتراوح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) للعام بأكمله من 10 إلى 12 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من التقديرات المتفق عليها البالغة حوالي 9.6 مليار دولار على FactSet و9.2 مليار دولار على Bloomberg. تتأمل هذه التوقعات أن يكون حجم الصناعة الأمريكية ثابتًا إلى أعلى بشكل طفيف على مدار العام بأكمله ولكن بأسعار أقل. بعد أن حققت شركة فورد 10.4 مليار دولار أمريكي من الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (EBIT) المعدلة خلال عام 2023، من أين يمكن أن يأتي الربح الصعودي إذا كانت الأحجام ثابتة وانخفضت الأسعار؟ هناك حاجة ماسة إلى تحسينات في الجودة وخفض التكاليف أيضًا. قالت الإدارة إنها ترى “براعم خضراء” في تحسين الجودة وتخفيضات في التكاليف بقيمة 2 مليار دولار في مجالات مثل المواد والشحن والتصنيع مما سيعوض ارتفاع العمالة وإجراءات تحديث المنتج. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع فورد أن تكون تكاليف الضمان ثابتة على أساس سنوي. كان من الأفضل أن يكون الأسفل، لكنه أفضل من الأعلى. حسب القطاع، تتوقع فورد أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT) ثابتة تقريبًا على أساس سنوي عند 7 إلى 7.5 مليار دولار مقابل 7.5 مليار دولار في عام 2023؛ ستتسع خسائر النموذج e إلى 5 إلى 5.5 مليار دولار أمريكي من 4.7 مليار دولار أمريكي في عام 2023؛ و Pro EBIT لتنمو إلى 8 إلى 9 مليارات دولار من 7.2 مليار دولار في عام 2023. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو طويل F. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، سوف احصل على تنبيه تجاري قبل أن يقوم جيم بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
يتحدث الرئيس التنفيذي لشركة فورد، جيم فارلي، خلال حفل إطلاق شاحنة البيك أب الكهربائية الجديدة كليًا Ford F-150 Lightning في مركز Ford Rouge للمركبات الكهربائية في 26 أبريل 2022 في ديربورن، ميشيغان. تم وضع F-150 Lightning لتكون أول شاحنة بيك أب كهربائية كاملة الحجم يتم طرحها للبيع في السوق الأمريكية الرئيسية.
بيل بوليانو | صور جيتي
فورد موتور حققت أرباحًا تفوق يوم الثلاثاء، إلى جانب توقعات أقوى من المتوقع حيث من المتوقع أن يؤدي خفض التكاليف وارتفاع الأرباح من أعمال السيارات التجارية إلى تعويض الخسائر الناجمة عن السيارات الكهربائية.
الكرز في الأعلى: أعلنت الإدارة عن توزيع أرباح تكميلية بقيمة 18 سنتًا للسهم الواحد.
