فطنة تشارلي مونجر وحكمته وعدم احترامه: يحزن المستثمرون على فقدان أسطورة فريدة من نوعها

في الوقت الذي ينعي فيه معجبو تشارلي مونجر حول العالم فقدان أحد أكثر المستثمرين تأثيرًا على الإطلاق، انتشر شعور عميق بالامتنان والتقدير – لفطنته التجارية التي لا مثيل لها بالإضافة إلى لسانه الحاد الفريد.

مونجر، نائب رئيس مجلس إدارة شركة بيركشاير هاثاواي الذي توفي يوم الثلاثاء قبل شهر واحد من عيد ميلاده المائة، ترك بصمة على أجيال من المستثمرين بعدة طرق بفضل حياة طويلة ومثمرة.

أولاً وقبل كل شيء، لم تنعكس فلسفة مونجر الاستثمارية على وارن بافيت، مما أدى إلى ظهور تكتل مترامي الأطراف تبلغ قيمته حوالي 800 مليار دولار مثل بيركشاير اليوم.

في وقت مبكر من حياتهم المهنية، قام مونجر بتوسيع نهج بافيت الاستثماري، مما أدى في النهاية إلى إبعاد بافيت الأصغر عن شراء شركات “سيجار” رخيصة الثمن والتي ربما لا يزال لديها القليل من الدخان، للتركيز بدلاً من ذلك على الشركات عالية الجودة التي تبيع بأسعار عادلة.

وقال بيل ستون، كبير مسؤولي الاستثمار في جلينفيو ترست، في مقابلة: “بالتأكيد كمساهمين في بيركشاير، نحن مدينون لهم بالامتنان لأنه كلما اتخذت قرارًا جيدًا في وقت مبكر، كان ذلك أفضل”. وأضاف أن مثل هذا التوقيت يؤدي إلى تأثير “مركب”.

التعرف على الأعمال الجيدة

يتذكر مات ماكلينان، الرئيس المشارك لفريق القيمة العالمية ومدير المحفظة في شركة First Eagle Investments، وهي مستثمر منذ فترة طويلة في بيركشاير، اجتماعًا مع مونجر منذ أكثر من 15 عامًا، حيث سأل كيف قضى هو وبافيت وقتهما، في ضوء ادعائهما. أنهم اتخذوا قرارات الاستثمار في دقائق فقط.

وقال ماكلينان لـ CNBC: “لقد استجاب تشارلي بـ “القراءة”، الأمر الذي أذهلني على أنه مناسب تمامًا نظرًا لقدرته الخارقة على بناء نماذج ذهنية لكيفية عمل العالم واستخدام هذه النماذج كأساس متقدم لاتخاذ قرارات فعالة”.

لقد أكد مونجر منذ فترة طويلة على أهمية الاعتراف بالعمل الجيد قبل أن يُنظر إليه على نطاق واسع على هذا النحو، وقد فعل ذلك مرات عديدة في حياته المهنية.

لقد قام برهان ذكي على شركة صناعة السيارات الكهربائية الصينية BYD، والذي أثبت أنه الرابح الأكبر. اشترت بيركشاير شركة BYD لأول مرة في عام 2008، ومنذ ذلك الحين نمت الحصة لتصبح مركزًا بمليارات الدولارات في أكبر شركة مصنعة للسيارات الكهربائية في العالم.

كان مونجر أيضًا مؤيدًا مخلصًا لـ شركة كوستكو بالجملةواصفا إياه بأنه أحد أفضل الاستثمارات في حياته. استثمر في متاجر التجزئة قبل اندماجها مع Price Club في عام 1993.

لا تتبع الحشد أبدا

وعلى النقيض من بافيت، الذي كثيراً ما يغلف قطعة من النقد في قصة شعبية، كان مونجر يميل إلى التحدث بصراحة، ويرش ملاحظاته بمزاح لا يُنسى.

وباعتباره متشككًا منذ فترة طويلة في العملات المشفرة، لم ينطق أبدًا بالكلمات عندما يتعلق الأمر بانتقاده، قائلًا إن العملات الرقمية هي مزيج خبيث من الاحتيال والوهم. كما وصف عملة البيتكوين بأنها “غائط” و”ذهب صناعي لا قيمة له” وأن تداول الرموز الرقمية هو “مجرد خرف”.

عندما تمتعت شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة – شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة – بطفرة قصيرة الأجل في عام 2021، قال مونجر “إنها مجرد مهنة الخدمات المصرفية الاستثمارية التي ستبيع — طالما يمكن بيع —.”

قال ستون أوف جلينفيو ترست: “الشيء الذي أقدره حقًا هو أنه كان صريحًا للغاية”. “إنه أمر منعش جدًا لأن معظم الناس في العالم مجبرون على توخي الحذر قليلاً فيما يقولونه أو يريدون فقط أن يكونوا محبوبين. كان لديه شيء خاص ولم أعتبره أبدًا خبيثًا.”

جون روجرز، الرئيس التنفيذي المشارك في شركة آرييل للاستثمارات، احترم “استهتار مونجر” الجاد حتى النهاية.

قال روجرز هذا الأسبوع في قمة مجلس المديرين الماليين لشبكة CNBC: “لقد كان مناقضًا حقيقيًا. ولم يهتم بما يعتقده الآخرون”. “أعتقد أنه لكي تكون مستثمرًا ناجحًا، فمن المهم ألا تتبع الآخرين. بل تفكر بشكل مستقل، وقد كان هو الشخص الذي فعل ذلك حقًا.”