جيتي | mihailomilovanovic
قد تعني المواجهة الفيدرالية بشأن سقف الديون وشبح الركود المحتمل في الأفق أوقاتًا مضطربة قادمة لسوق الأسهم – وهذا مقلق بشكل خاص للمتقاعدين الذين يعتمدون على محافظهم الاستثمارية للحصول على الدخل.
يُنصح المتقاعدون عمومًا بالاحتفاظ ببعض الأسهم كجزء من بيضهم العشوائي. تعمل الأسهم كمحرك نمو طويل الأجل ، مما يساعد على التغلب على التأثير السلبي للتضخم على مدى عقود من التقاعد بطريقة لا تستطيع النقدية والسندات بشكل عام.
لكن سحب الكثير من الأموال من الأسهم خلال فترات الخسائر المستمرة يمكن أن يكون خطيرًا على المتقاعدين. الخطر حاد بشكل خاص للأشخاص الذين تقاعدوا مؤخرًا.
المزيد من التمويل الشخصي:
ديون بطاقات الائتمان تقترب من 1 تريليون دولار
كيف تبدأ في الاستثمار والميزانية
ما مقدار المدخرات الطارئة التي تحتاجها حقًا
لحسن الحظ ، هناك طرق يمكن للمتقاعدين من خلالها تقليل هذا الخطر.
قالت كريستين بنز ، مديرة التمويل الشخصي والتخطيط للتقاعد في Morningstar: “لديك حقًا دفاعان إذا تقاعدت وتنسحب من محفظتك لتغطية نفقات معيشتك”.
يتمثل أحد هذه الدفاعات في تغيير مصدر عمليات السحب – على سبيل المثال ، السحب من النقد أو السندات بدلاً من الأسهم. وقال بنز إنه من الناحية المثالية ، سينسحب المتقاعدون من نوع الأصول التي لم تتراجع قيمتها.
هذا اقتراح صعب في بعض الأحيان: كان عام 2022 حالة نادرة عندما تكبدت الأسهم والسندات خسائر فادحة.
وقال بنز إن الدفاع الثاني هو تقليل المبلغ الإجمالي بالدولار الذي يسحب المتقاعدون من استثماراتهم.
لماذا يحتاج المتقاعدون إلى توخي الحذر
إليك جوهر المشكلة: عندما يتراجع سوق الأسهم ، يجب على المستثمرين بيع المزيد من أسهمهم لتوليد نفس المستوى من الدخل. عندما يستقر السوق في النهاية ويتأرجح بشكل إيجابي ، فإن المحفظة لديها مدرج أقل للنمو.
إذا لم يكن المتقاعدون حذرين ، فقد تؤدي هذه الديناميكية إلى نفاد أموالهم في وقت أقرب مما كان متوقعًا في سنواتهم اللاحقة.
إليك طريقة واحدة للتفكير في الأمر: غالبًا ما يربط المتقاعدون مبلغ السحب السنوي بنسبة مئوية من محفظتهم الاستثمارية ، ربما في مكان ما في حدود 3٪ إلى 5٪.
إذا استمر المتقاعد في سحب نفس المبلغ بالدولار من تلك المحفظة بعد أن عانت الأسهم من انخفاض طويل الأمد ، فقد تقفز هذه الحصة إلى 7٪ أو 8٪ ، على سبيل المثال – مبلغ ربما غير مستدام يعيق المحفظة عن غير قصد ، كما قال ديفيد بلانشيت ، رئيس من أبحاث التقاعد في PGIM ، ذراع إدارة الاستثمار لشركة Prudential Financial.
وقال إن المفتاح هو المرونة ، إلى الحد الذي يتمتع فيه المتقاعدون بمساحة للمناورة.
الاقتصاد ، وتراجع السوق ليس بالأمر المؤكد
هناك العديد من المحاذير هنا.
على سبيل المثال ، لا يمكن ضمان تراجع سوق الأسهم في المدى القريب. قد يتوصل المشرعون الأمريكيون إلى اتفاق لسقف الديون بحلول أوائل يونيو وتجنب الفوضى المالية المحتملة.
وبينما يتوقع الاقتصاديون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن تميل الولايات المتحدة إلى ركود معتدل في وقت لاحق من هذا العام ، إلا أن ذلك ليس مضمونًا. لا يوجد تراجع في سوق الأسهم إذا تحقق انكماش اقتصادي ؛ في حين تنكمش الأسهم بشكل متكرر أثناء فترات الركود ، هناك حالات (كما في أوائل الثمانينيات والتسعينيات) لم يحدث فيها ذلك ، وفقًا لتحليل Morningstar.
علاوة على ذلك ، يعد ضبط سلوك الانسحاب أكثر أهمية للمتقاعدين الأصغر سنًا – خاصةً أولئك الذين يتمتعون بصحة جيدة والذين يتوقعون النقر على بيض عشهم لعقود.
لديك حقًا دفاعان إذا كنت متقاعدًا وتنسحب من محفظتك لتغطية نفقات المعيشة الخاصة بك.
كريستين بنز
مدير التمويل الشخصي وتخطيط التقاعد في Morningstar
ضع في اعتبارك هذا الرسم التوضيحي للمخاطر من تشارلز شواب ، الذي يفحص شخصين متقاعدين حديثًا بحافظات مالية بقيمة مليون دولار وسحب 50 ألف دولار سنويًا (معدلة للتضخم).
الفرق الوحيد بينهما هو عندما يتعرض كل منهما لخسارة محفظة بنسبة 15٪. يعاني المرء من انخفاض بنسبة 15٪ في أول عامين من التقاعد ، ومكاسب بنسبة 6٪ كل عام بعد ذلك. الآخر لديه مكاسب سنوية بنسبة 6٪ للسنوات التسع الأولى ، وعائد سلبي بنسبة 15٪ في السنوات 10 و 11 ، ومكاسب سنوية بنسبة 6٪ بعد ذلك.
ها هو المستثمر الأول: سوف ينفد المستثمر الأول من أمواله بعد 18 عامًا ، بينما سيتبقى لدى المستثمر الثاني حوالي 400 ألف دولار.
قد يكون من الأسهل أيضًا على بعض المتقاعدين التحلي بالمرونة أكثر من غيرهم.
على سبيل المثال ، قد يغطي البعض كل أو معظم احتياجاتهم (مثل تكاليف الغذاء والسكن) من مصادر الدخل المضمون مثل الضمان الاجتماعي أو المعاش التقاعدي أو المعاش السنوي. قد يكونون قادرين بسهولة أكبر على تقليص الإنفاق من الأسهم أو من محفظة استثمارية أوسع ، إذا تم استغلالها إلى حد كبير لمجرد عمليات الشراء التقديرية مثل الإجازات والترفيه.
كيف تكون مرنًا
ماركو جيبر | الرؤية الرقمية | صور جيتي
هناك العديد من الأساليب التي يمكن أن يتخذها المتقاعدون ليكونوا مرنين في عمليات السحب ، مثل استراتيجية “الدرابزين” أو التخلي عن تعديلات التضخم في سنوات الهبوط.
إليك قاعدة أساسية سهلة: استخدام متوسط العمر المتوقع لتحديد ما إذا كنت تسحب مبلغًا آمنًا من المال من عام إلى آخر ، كما قال بلانشيت.
(هناك العديد من الآلات الحاسبة عبر الإنترنت التي تقدر المدة التي ستعيشها – وبالتالي المدة التي يجب أن تدوم فيها مدخرات التقاعد. توصي بلانشيت بالرسام الإكتواري لطول العمر من الأكاديمية الأمريكية للاكتواريين وجمعية الاكتواريين.)
الحساب بسيط: قسّم 1 على متوسط العمر المتوقع ، مما سينتج عنه نقطة انطلاق معقولة (من حيث النسبة المئوية) لسحب محفظتك بأمان.
على سبيل المثال ، إذا حدد المتقاعد أن طول عمره هو 20 عامًا ، فسيستخدم هذا الحساب: 1/20 × 100. ينتج عن ذلك معدل سحب بنسبة 5٪.
وقال بلانشيت “من المهم حقًا قياس درجة حرارة معدل الانسحاب على أساس مستمر”.
