من المشجع أن نرى ثلاثة أسهم للنادي على الجانب الصعودي من قائمة Goldman Sachs الجديدة التي تضم 25 صفقة تكتيكية لموسم الأرباح. يمكن أن يكون تخصيص الأصول استراتيجيًا أو تكتيكيًا. يشير التخصيص الاستراتيجي للأصول بشكل عام إلى الاستثمار طويل الأجل – فكر في هذا باعتباره نهج الشراء والاحتفاظ. ومن ناحية أخرى، فإن التخصيص التكتيكي يدور حول محاولة تخصيص الأصول بشكل مؤقت لفرص قصيرة الأجل في محاولة للحصول على بعض الاتجاه الصعودي السريع. وبينما نخجل عادة من هذا النهج، وخاصة قبل الأرباح، نجد أن ملاحظات وول ستريت مثل هذه التي أصدرها بنك جولدمان مفيدة للواجب المنزلي وراء الإدانات. الحيازات الثلاث التي تم تسليط الضوء عليها في هذه القائمة هي Wells Fargo و Humana و Nvidia. وصف بنك WFC منذ بداية العام، Wells Fargo منذ بداية العام، شركة Goldman Sachs لشركة Wells Fargo بأنها “واحدة من أفضل أسهم البنوك الكبيرة التي تتجه نحو أرباح الربع الثالث من العام 23، حيث أ) ضعف صافي هامش الفائدة بسبب ارتفاع تكاليف الودائع، ب) المخاوف الائتمانية حول العقارات التجارية وغيرها من حالات التأخر في السداد التي تؤدي إلى الارتفاع إن بناء الاحتياطيات و ج) تنفيذ معايير بازل 3 لنهاية اللعبة هي أكبر مجالات التركيز بالنسبة للمستثمرين. يتم تداول Wells Fargo (WFC)، الذي يعلن عن ربعه المالي يوم الجمعة، حاليًا على الجانب الرخيص عند 8.3 أضعاف تقديرات الأرباح الآجلة – أقل من متوسط الخمس سنوات المضاعف البالغ 11.2 مرة. ويعتقد محللو أبحاث جولدمان ساكس أن إدارة ويلز فارجو “قامت بالتخلص من المخاطر بشكل مناسب لتوجيهات NIM (هامش صافي الفائدة) لدمج أسعار فائدة محتملة أعلى لفترة أطول”. إنهم يرون أن “انخفاض تعرض Wells Fargo للعقارات التجارية بنسبة 6.6٪ مقابل متوسط أقرانه البالغ 7.5٪” هذا العام هو أمر إيجابي. ويتوقعون أيضًا أن يتمتع البنك على الأرجح “بقدرة أفضل نسبيًا على إعادة شراء الأسهم مقارنة بأقرانه حتى بعد مراعاة متطلبات رأس المال الأعلى”. HUM YTD Mountain Humana YTD Humana (HUM) – التي يتم تداولها بمعدل 15.8 ضعف تقديرات الأرباح الآجلة – تم تسليط الضوء عليها من قبل محللي جولدمان الذين “إيجابيون بشأن توقعات الشركة لعام 2024”. ويرى المحللون أن المخاطر/المكافآت مواتية مع تداول السهم عند “مضاعف أقل مقابل متوسطه على مدار 5 سنوات”. لديهم أيضًا “قناعة متزايدة في العام المقبل نظرًا لاستقرار الاستخدام وفهم أكبر للتأثير المحتمل لتغيرات معدل الاستخدام/Medicare Advantage (MA) في عام 2024.” من وجهة نظرهم، فإن الشركة “في وضع جيد لتنمية عضوية MA فوق السوق” في العام المقبل. تحتفظ NVDA منذ بداية العام Nvidia منذ بداية العام Nvidia (NVDA) بمكانتها في قائمة الإدانات لدى Goldman Sachs، حيث وصف المحللون “مكانتها كمعيار صناعة الحوسبة المتسارعة في المستقبل المنظور نظرًا لخندقها التنافسي والحاجة الملحة التي يقوم بها العملاء بالتطوير والنشر نماذج الذكاء الاصطناعي المعقدة بشكل متزايد.” يتم تداول سهم Nvidia – وهو السهم الآخر الوحيد للنادي “امتلكه، ولا تتاجر به” إلى جانب Apple (AAPL) – عند 31.1 ضعف تقديرات الأرباح الآجلة. وهذا أقل من 39.4 مرة متوسط الخمس سنوات. ويتوقع المحللون أن “الطلب على مراكز البيانات لن يتراجع في أي وقت قريب حيث أصبحت وحدات معالجة الرسومات (GPU) الخاصة بـ NVDA مفيدة للعملاء الذين يتطلعون إلى توليد قوة حاسوبية أكبر.” مع إظهار سلسلة التوريد علامات التحسن، يعتقد المحللون أن تقديرات Street الحالية تقلل من تقدير “الزيادة المحتملة في هامش الربح الناتج عن تحسين المزيج (أي النمو الأسرع في مركز البيانات) بالإضافة إلى الرافعة المالية (نفقات التشغيل) المتأصلة في وحدة معالجة الرسومات الخاصة بـ NVDA نموذج الأعمال القائم على المنصة.” خلاصة القول: بينما من الواضح أننا نحب أن نرى أسمائنا في هذا النوع من القائمة، فإننا لا ننصح بالتداول حول إصدارات الأرباح. إنه ببساطة صعب للغاية. كم مرة رأينا نتائج الشركات تتفوق على التقديرات وبيعت الأسهم بسبب جني الأرباح بسبب التوقعات العالية أو خيبة الأمل بسبب بند عشوائي؟ وبدلاً من ذلك، فإننا نشجع المستثمرين على النظر إلى بحث جولدمان باعتباره تحديثًا إيجابيًا للأسماء التي نرى لها ارتفاعًا ملموسًا على المدى الطويل، واستخدامها كدليل للاستماع إلى تعليقات الإدارة حول إصدارات الأرباح القادمة. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو WFC، HUM، NDVA. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
يظهر شعار Goldman Sachs في بورصة نيويورك في 13 سبتمبر 2022 في مدينة نيويورك.
مايكل م. سانتياغو | جيتي إيمجز نيوز | صور جيتي
من المشجع أن نرى ثلاثة أسهم للنادي على الجانب الصعودي من قائمة Goldman Sachs الجديدة التي تضم 25 صفقة تكتيكية لموسم الأرباح.
