واصل مؤشرا S&P 500 وNasdaq ارتفاعاتهما القياسية هذا الأسبوع بعد بيانات تضخم المستهلكين التي جاءت أبرد من المتوقع صباح الأربعاء. في حين أن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية من المرجح أن تفيد سوق الأسهم بشكل عام، فإن العديد من الأسماء في محفظة CNBC Investing Club – من مشاريع الإسكان إلى السيارات إلى التكنولوجيا الحيوية – يمكن أن تحصل على دفعة حقًا. توصيل النقاط هنا: تم إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو قبل جرس الافتتاح في وول ستريت – قبل ساعات فقط من اختتام بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو الذي استمر يومين. وجاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين دون تغيير على أساس شهري بعد عدة أشهر، مما أظهر أن التضخم لن يتم التغلب عليه بهذه السهولة. خلال مؤتمره الصحفي بعد الاجتماع، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على أنه لا يزال يتعين تحقيق المزيد من التقدم في خفض معدل التضخم قبل أن نرى أول خفض لسعر الفائدة. انتهى بنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة مرة أخرى هذه المرة. في حين ينظر محافظو البنوك المركزية إلى التضخم للمساعدة في تحديد المستوى المناسب لتكاليف الاقتراض، فمن المهم النظر في كيفية تأثير كل من هذه العوامل – التضخم وأسعار الفائدة – على القوة الشرائية للمستهلك. التضخم هو معدل ارتفاع الأسعار مع مرور الوقت. أسعار الفائدة تدور حول تكلفة المال. يخبرك التضخم بما يحدث فيما يتعلق بقائمة الأسعار، في حين تحدد أسعار الفائدة ما إذا كان المقترضون قادرين على تحمل أشياء باهظة الثمن مثل السيارات والمنازل التي تتطلب عادة نوعا من اتفاق التمويل. الإسكان نرى أن شركة ستانلي بلاك آند ديكر هي المستفيد الرئيسي من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية بسبب ارتباطها بسوق الإسكان. هذا ليس لأن المعدلات المنخفضة تجعل الأدوات في متناول الجميع (لا تحتاج عمومًا إلى تمويل أداة كهربائية) ولكن بسبب ما يدفع المستهلكين إلى الخروج وشراء هذه الأدوات. إنها عملية الشراء الكبيرة، أي المنزل، التي تحفز الطلب. الرهون العقارية الرخيصة والأسعار المنخفضة ستعزز شراء المنازل. وهذا يعني المزيد من بناء المنازل، الأمر الذي من شأنه أن يجلب المزيد من الأعمال لستانلي على الجانب المهني. ويعني المزيد من أصحاب المنازل أيضًا المزيد من المشترين المحتملين لهذا النوع من الأدوات اللازمة لإصلاح الأشياء في جميع أنحاء المنزل والشروع في مشاريع التجديد. يجب أن توفر ديناميكية تشكيل المنزل أيضًا تعزيزات تدريجية لشركات مثل Best Buy ومتاجر التجزئة منخفضة السعر TJX، من خلال علامتي HomeGoods وHomeSense. بعد كل شيء، بمجرد شراء هذا المنزل الجديد، فمن المحتمل أن تحتاج إلى تأثيثه. هذا هو TJX. من المحتمل أيضًا أن تنظر إلى الأجهزة الإلكترونية المنزلية وترقيات الأجهزة. هذا هو أفضل شراء. يمكن أن يرى كل من تجار التجزئة أيضًا أشخاصًا على استعداد لإنفاق المزيد لأنهم ينفقون أقل للاقتراض على تلك المشتريات الكبيرة (أقل فائدة)، مما يترك المزيد من الدولارات التقديرية في جيوبهم. البنوك عند الحديث عن التمويل، علينا أن نأخذ بعين الاعتبار البنوك التي تقوم فعلياً بالإقراض. ومع ذلك، فإن فوائد انخفاض أسعار الفائدة أقل وضوحا. من ناحية، انخفاض أسعار الفائدة يعني أن بنكًا مثل Wells Fargo يجني أموالًا أقل من الأموال التي يقرضها. ولكن من ناحية أخرى، فإن بنك ويلز فارجو ربما يقدم المزيد من القروض مع تزايد الطلب على الاقتراض. وبينما سيتعين علينا أن نرى كيف سينعكس ذلك من حيث دخل الفوائد، نعتقد أن الطلب المتزايد على الاقتراض والنشاط الاقتصادي الأكثر قوة يبشران بالخير للبنوك. وفي نهاية المطاف، فإن وجود بيئة اقتصادية أكثر صحة مع تدفق الأموال بشكل مستمر هو أمر جيد. وقد تضرر سهمنا المالي الآخر، مورجان ستانلي، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة حيث قام العديد من العملاء بتحويل أموالهم بحثًا عن عوائد أعلى. ومع انخفاض أسعار الفائدة، ينبغي أن نرى بعضًا من هذا الانعكاس الديناميكي. لدى مورجان ستانلي أيضًا أعمال مصرفية استثمارية قوية يمكن أن يساعدها انخفاض أسعار الفائدة مما يعزز الطلب على الاكتتاب في الاكتتابات العامة الأولية (IPO) ورسوم عمليات الاندماج والاستحواذ. يجب أن ترى Biotech Danaher أيضًا بعض الفوائد حيث تؤدي المعدلات المنخفضة إلى تحسين ديناميكيات التمويل لشركات التكنولوجيا الحيوية. أدى التراجع في تمويل التكنولوجيا الحيوية بالإضافة إلى انهيار بنك Silicon Valley إلى إعاقة الطلب على محفظة Danaher البيولوجية. كان SVB مصدرًا رئيسيًا لرأس المال لشركات التكنولوجيا الحيوية. لذلك، مع عودة تمويل المشاريع الاستثمارية وتطلع المزيد من شركات التكنولوجيا الحيوية إلى طرح أسهمها للاكتتاب العام، يجب أن نشهد زيادة في الطلب على المواد البيولوجية أيضًا. السيارات الفائز الآخر بالمحفظة سيكون فورد. بالنسبة لمعظم الناس، شراء سيارة يعني اقتراض المال بمعدل معين وسداده على مدى بضع سنوات. وكما هو الحال في الإسكان، تصبح المدفوعات الشهرية أكثر قابلية للإدارة بمعدلات أقل، وبالتالي فإن القدرة على تحمل التكاليف والطلب من شأنها أن تزيد. كانت شركة فورد تبتعد عن السيارات الكهربائية الخاسرة وتضع المزيد من الموارد خلف السيارات الهجينة ذات هامش الربح المرتفع. أرقام المبيعات الشهرية تحمل حكمة هذه الاستراتيجية. إن أي مساعدة على صعيد الأسعار لجعل السيارات بأسعار معقولة يمكن أن تزيد من نشاط الأعمال التي تسير بالفعل في الاتجاه الصحيح. تبرز Enterprise Palo Alto Networks على الجانب المؤسسي. في الأرباع الأخيرة، قال عملاق الأمن السيبراني إن عملائه – الشركات الكبيرة والصغيرة على حد سواء – سعوا إلى تعديل شروط الدفع بسبب ارتفاع تكاليف التمويل. على الرغم من أن الأمر لا يتعلق بالطلب، إلا أننا يمكننا بالتأكيد أن نرى تغييرات في لهجة ووتيرة عقد الصفقات وحجمها حيث تشعر الشركات بالتحسن تجاه تكاليف الاقتراض الأرخص. قد لا تستفيد Salesforce، التي سلطت الضوء أيضًا على نشاط الصفقات الأكثر قياسًا، كثيرًا من انخفاض الأسعار. ما زلنا نحاول معرفة مقدار الرياح المعاكسة المتمثلة في معدلات التمويل مقابل إدراك العملاء أنهم قد يكونون قادرين على تحقيق نتائج مماثلة من خلال الاستفادة من أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية من منافسي Salesforce مثل Microsoft. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer's Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
يتم عرض مثقاب الطاقة ستانلي بلاك آند ديكر للبيع في متجر هوم ديبوت في كولما، كاليفورنيا.
ديفيد بول موريس | بلومبرج | صور جيتي
ال ستاندرد آند بورز 500 و ناسداك واصلت الأسهم ارتفاعاتها القياسية هذا الأسبوع بعد بيانات تضخم المستهلكين التي جاءت أكثر برودة من المتوقع صباح الأربعاء. في حين أن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية من المرجح أن تفيد سوق الأسهم بشكل عام، فإن العديد من الأسماء في محفظة CNBC Investing Club – من مشاريع الإسكان إلى السيارات إلى التكنولوجيا الحيوية – يمكن أن تحصل على دفعة حقًا.
