منتجات Johnson & Johnson على رف في أحد المتاجر في نيويورك.
لوكاس جاكسون | رويترز
جونسون آند جونسون قامت شركة Kenvue بتسعير الاكتتاب العام الأولي الخاص بها عند 22 دولارًا للسهم يوم الأربعاء ، بالقرب من الحد الأقصى لنطاقها المعلن ، في صفقة مكبرة من شأنها أن تجلب حوالي 3.8 مليار دولار.
وبسعر الاكتتاب العام هذا ، ستقدر قيمة الشركة الجديدة بحوالي 41 مليار دولار. وهذا يجعل الظهور الأول لشركة Kenvue أحد أكبر الاكتتابات الأولية العامة في الولايات المتحدة منذ أكثر من عام.
أخبار الاستثمار ذات الصلة
وتوقعت الشركة تسعير 151 مليون سهم بين 20 دولارًا و 23 دولارًا للسهم ، وفقًا لنشرة أولية قدمتها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأسبوع الماضي.
ستذهب عائدات العرض وأي أرباح من معاملات تمويل الديون ذات الصلة إلى J&J ، لكن Kenvue ستحتفظ بـ 1.17 مليار دولار نقدًا وما يعادله.
يعمل كل من Goldman Sachs و JPMorgan Chase و Bank of America بصفتهم الضامنين الرئيسيين للاكتتاب العام.
سيبدأ تداول الأسهم يوم الجمعة في بورصة نيويورك تحت رمز “KVUE”.
قد لا يؤدي العرض الفرعي ، وهو أكبر طرح عام أولي منذ طرح شركة Rivian للاكتتاب العام في نوفمبر 2021 ، إلى تغيير اتجاه سوق الاكتتاب العام الأولي الذي كان محتضراً ، والذي انخفض في عام 2022. ولكنه قد يكون علامة على الحياة بالنسبة للعروض العامة الأولية في الولايات المتحدة
يمثل ظهور Kenvue أيضًا أكبر عملية إعادة هيكلة في تاريخ J & J البالغ 135 عامًا. أعلنت شركة J&J عن الانقسام في أواخر عام 2021 كمحاولة لتبسيط العمليات وإعادة التركيز على أقسام الأجهزة الصيدلانية والطبية.
في هذه الأثناء ، Kenvue مليء بالأسماء المنزلية المألوفة للمستثمرين والجمهور الأكبر ، مثل Tylenol و Band-Aid و Listerine و Aveeno و Neutrogena و J & J’s بودرة الأطفال والشامبو التي تحمل الاسم نفسه.
إليك كل شيء آخر تحتاج لمعرفته حول الاكتتاب العام الأولي لشركة Kenvue هذا الأسبوع.
الملكية بعد الاكتتاب
ستسيطر J&J على 91.9٪ من Kenvue بعد الاكتتاب العام – أو 90.8٪ إذا مارس الضامنون خياراتهم لشراء أسهم إضافية ، وفقًا لإيداع نشرة الإصدار.
تخطط J&J لتوزيع الأسهم المتبقية من الأسهم العادية على مساهميها في وقت لاحق من هذا العام.
حتى ذلك الحين ، سوف تتأهل Kenvue باعتبارها “شركة خاضعة للرقابة” بموجب قواعد حوكمة الشركات في بورصة نيويورك ، حسبما جاء في الإيداع. سيسمح ذلك لـ Kenvue بتجنب بعض معايير الإدراج ، بما في ذلك شرط أن يتكون مجلس إدارة الشركة من غالبية المديرين المستقلين.
ستتمكن J&J بشكل عام من التحكم في الأمور التي يصوت عليها المساهمون ، مثل انتخاب أعضاء مجلس إدارة Kenvue ، وفقًا لما ورد في الدعوى.
وقال كينفي في الإيداع: “ستستمر شركة جونسون آند جونسون في السيطرة على اتجاه أعمالنا ، وقد تمنعك الملكية المركزة لأسهمنا العادية أنت وغيرك من المساهمين من التأثير على القرارات المهمة”.
أداء الأعمال
وقالت الشركة في الإيداع إن Kenvue مربح وتتوقع نموًا متواضعًا خلال السنوات القليلة المقبلة.
من المتوقع أن يبلغ نمو المبيعات السنوية حتى عام 2025 حوالي 3٪ إلى 4٪ على مستوى العالم ، وفقًا للإيداع.
سجلت Kenvue مبيعات بقيمة 14.95 مليار دولار لعام 2022 وصافي دخل قدره 1.46 مليار دولار على أساس شكلي. بالنسبة للربع الأول ، الذي انتهى في 2 أبريل ، قدرت Kenvue أنها حققت مبيعات بلغت 3.85 مليار دولار وصافي دخل بنحو 330 مليون دولار. نتائج الربع الأول أولية.
حققت عشرة من علامات Kenvue التجارية ما يقرب من 400 مليون دولار أو أكثر في المبيعات العام الماضي.
بشكل عام ، قال Kenvue إن مبيعات 2022 كانت “متوازنة بشكل جيد” عبر أقسام الأعمال الثلاثة للشركة.
حققت وحدة الرعاية الذاتية في الشركة ، والتي تشمل منتجات العناية بالعيون والسعال والبرد والفيتامينات ، صافي مبيعات بقيمة 6 مليارات دولار لعام 2022 ، وهو ما يمثل 40٪ من إجمالي الإيرادات.
استحوذت منتجات صحة البشرة والجمال على 4.4 مليار دولار من صافي مبيعات العام الماضي ، أو 29٪ من إجمالي الإيرادات. من بين هذه المنتجات الشامبو والبلسم وعلاجات تساقط الشعر والعناية بالبشرة.
وشهدت المنتجات في قسم الصحة الأساسية ، بما في ذلك منتجات الأطفال وغسول الفم وغسول الأسنان والحماية الصحية والعناية بالجروح ، صافي مبيعات بقيمة 4.6 مليار دولار ، وهو ما يمثل 31٪ من إجمالي الإيرادات.
وقالت الشركة في الإيداع إن كل قسم من الأقسام الثلاثة كان مربحًا على أساس الدخل التشغيلي المعدل.
وأشار Kenvue إلى أن بصمتها العالمية “متوازن جغرافيًا جيدًا” ، حيث يأتي نصف صافي مبيعات عام 2022 تقريبًا من خارج أمريكا الشمالية.
وبحسب الإيداع ، سيبلغ صافي ديون الشركة 7.75 مليار دولار.
الادارة التنفيذية
جمع Kenvue العديد من المديرين التنفيذيين في J&J لقيادة الشركة ، وفقًا للتقرير.
تيبوت مونجون ، نائب الرئيس التنفيذي لشركة J & J والرئيس العالمي لصحة المستهلك ، سيكون الرئيس التنفيذي للشركة العامة الجديدة. سيجلس أيضًا على السبورة.
سيعمل بول روه ، الرئيس المالي لصحة المستهلك في J & J والمدير التنفيذي السابق لشركة PepsiCo ، كمدير مالي ، وسيشغل ميريديث ستيفنز ، نائب الرئيس العالمي لشركة J & J لقسم سلسلة التوريد الصحي للمستهلك في الشركة ، منصب مدير العمليات.
رئيس قسم الأفراد في Kenvue ، وكبير مسؤولي شؤون الشركات ، وكبير مسؤولي التكنولوجيا والبيانات ، وكبير المسؤولين العلميين ورؤساء المجموعات في مناطق مختلفة حول العالم هم أيضًا من J&J.
سيقود المدراء التنفيذيون فريقًا يضم أكثر من 22000 موظف في 165 دولة و 25 موقعًا للتصنيع الداخلي ، وفقًا للنشرة الأولية.
سيكون المقر العالمي لشركة Kenvue في سوميت ، نيو جيرسي.
دعاوى قضائية ضد سرطان التلك
تواجه شركة J&J آلاف الادعاءات بأن بودرة التلك للأطفال ومنتجات التلك الأخرى تسببت في الإصابة بالسرطان. تندرج بعض هذه المنتجات ضمن أعمال صحة المستهلك الخاصة بالشركة.
لكن Kenvue لن تتحمل سوى الالتزامات المتعلقة بالتلك التي تنشأ خارج الولايات المتحدة وكندا ، وفقًا لإيداع الاكتتاب العام الأولي الخاص بها اعتبارًا من يناير.
“كما ذكر بشكل لا لبس فيه ولا لبس فيه ، وافقت شركة Johnson & Johnson على الاحتفاظ بجميع الالتزامات المتعلقة بالتلك – وتعويض Kenvue عن أي وجميع التكاليف – الناشئة عن التقاضي في الولايات المتحدة وكندا ،” إريك هاس ، نائب رئيس التقاضي لجونسون & جونسون ، في بيان الأسبوع الماضي.
لكن كينفي قال في الإيداع إن “هذا التعويض قد لا يكون كافيا” لحماية الشركة الجديدة من كامل مبلغ الالتزامات.
ستواصل J&J محاربة دعاوى التلك في محكمة الإفلاس.
أوقف قاضي إفلاس فيدرالي في أبريل / نيسان مؤقتًا ما يقرب من 40 ألف دعوى قضائية حتى منتصف يونيو. كان هذا القرار جزءًا من المحاولة الثانية لشركة J & J لتسوية مطالبات التلك في إجراءات الإفلاس.
وسيمنح التعليق المؤقت J&J وقتًا لمحاولة الحصول على موافقة المحكمة على التسوية المقترحة بقيمة 8.9 مليار دولار مع المدعين في قضايا التلك.
– قناة سي إن بي سي ليزلي بيكر ساهم في هذا التقرير.
