كل يوم من أيام الأسبوع، يصدر نادي CNBC للاستثمار مع جيم كريمر تقريرًا موجزًا - تحديثًا عمليًا بعد الظهر، في الوقت المناسب للساعة الأخيرة من التداول في وول ستريت. الأسواق: لم تستمر قوة يوم الجمعة في الأسبوع الجديد، حيث انخفض مؤشر S & P 500 بنحو 2٪ يوم الثلاثاء في الجلسة الأولى من شهر سبتمبر، وهو تاريخيًا شهر أصعب للأسهم. تشعر أسهم أشباه الموصلات والأسماء الأخرى التي يُنظر إليها على أنها مستفيدة من ارتفاع الطلب على الكهرباء بسبب الذكاء الاصطناعي بمعظم الضغط يوم الثلاثاء حيث يستمر السوق في استيعاب تقارير أرباح الذكاء الاصطناعي الرئيسية الأسبوع الماضي من Club holding Nvidia و Dell Technologies و Marvell Technology. قد يوفر مؤشر ISM للطلبات الجديدة الصادر صباح الثلاثاء أيضًا بعض الأدلة بعد انكماشه في أغسطس للشهر الخامس على التوالي إلى 44.6٪. كانت المعدات الكهربائية واحدة من 11 صناعة أبلغت عن انخفاض في الطلبات الجديدة في أغسطس، مما قد يفسر عمليات البيع في Club holding Eaton وغيرها في تلك المجموعة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن منتجات الكمبيوتر والإلكترونيات كانت واحدة من أربع شركات أعلنت عن نمو. تفاصيل جديدة عن Constellation: قاومت أسهم شركة Constellation Brands، مستوردة Modelo، انخفاض السوق الأوسع نطاقًا يوم الثلاثاء وكانت في الواقع في طريقها إلى أحد أفضل أيامها في العام. قبل عرض تقديمي في مؤتمر Barclays Global Consumer Staples، خفضت Constellation Brands توقعات مبيعاتها المؤسسية للسنة المالية 2025 وقالت إنها ستتحمل رسومًا بقيمة 1.5 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار على أعمال النبيذ والمشروبات الروحية التي تعاني من مشاكل طويلة. ولكن الأهم من ذلك أنها رفعت أيضًا الحد الأدنى من نطاق أرباحها القابلة للمقارنة لكل سهم بمقدار 10 سنتات عند استبعاد الانخفاض. وفي حديثها في الحدث، عزت الإدارة اتجاهات الخط الأعلى الأضعف إلى أسباب اقتصادية كلية، مثل ارتفاع معدل البطالة بين المستهلكين من أصل إسباني، والذي يمثل أكثر من نصف إجمالي حجمها. كما حذر المسؤولون التنفيذيون من بعض “حذر المستهلك” بالقرب من الانتخابات. على الرغم من ضعف فئة الكحول بشكل عام، أكدت الإدارة أن أعمال البيرة التي تدعمها موديلو وكورونا في وضع يسمح لها بكسب حصة. وتدعم النتائج ذلك: قالت الإدارة يوم الثلاثاء إن أعمال البيرة ظلت أكبر رابح لحصة الدولار في هذه الفئة، بزيادة 1.3 نقطة مئوية في السنة المالية 2025 حتى الآن. كما ذكر المدير المالي جارث هانكينسون المستثمرين أن احتياجات رأس المال لشركة كونستليشن ستنخفض بشكل ملموس في السنوات المقبلة مع حصادها للمكاسب من خطط توسيع قدرتها على إنتاج البيرة – وهو أمر أشرنا إليه في الأشهر الأخيرة لشرح سبب تحلينا بالصبر مع السهم. وأوضح هانكينسون: “أعتقد أن أحد الأشياء التي لا تحظى بالتقدير الكافي في قصة كونستليشن الآن هو نقطة التحول في توليد التدفق النقدي الحر حيث تبدأ متطلبات (النفقات الرأسمالية) لدعم نمو أعمال البيرة المكسيكية في التراجع”. بمجرد تخفيف دورة الاستثمار، يجب أن يتوسع نمو التدفق النقدي الحر للشركة بشكل ملموس، مما يؤدي إلى عمليات إعادة شراء وأرباح أكبر. في مذكرة للعملاء الشهر الماضي، قدرت شركة Jefferies أن التدفق النقدي الحر لشركة Constellation سيتضاعف من السنة المالية 2025 إلى السنة المالية 2029. على أي حال، اعتبرنا مندهشين من أن Constellation Brands هي واحدة من الأسهم ذات الأداء الأفضل في مؤشر S & P 500 يوم الثلاثاء على الرغم من التوقعات بنمو أضعف في الإيرادات وأخبار انخفاض القيمة. قد يكون جزء من هذا الارتفاع بسبب تحرك قوي من الأسهم الحساسة للنمو الاقتصادي إلى الأسهم الدفاعية مثل السلع الاستهلاكية الأساسية بسبب المخاوف بشأن الاقتصاد. لكن الجزء الآخر هو ما نسميه رد فعل “شراء الاعتراف” حيث كان المحللون يعدلون الأرقام إلى الأسفل في الأسابيع الأخيرة. ذهب بعض المحللين إلى حد توقع أن Constellation ستقود إلى الحد الأدنى من توقعات أرباح العام بأكمله – في الواقع، حدث العكس مع رفع الإدارة بالفعل الحد الأدنى من النطاق على هوامش البيرة الأقوى. الآن بعد أن تم التخلص من “الأخبار السيئة” التي توقعها السوق، عاد المشترون. إنه مشهد مرحب به للغاية لهذا المتخلف. فيما يلي: بعد جرس الإغلاق يوم الثلاثاء، سنسمع عن أرباح ثلاث شركات برمجيات مؤسسية: Zscaler وAsana وPageDuty. وقبل جرس الأربعاء، هناك أرباح من DICK's Sporting Goods وDollar Tree وHormel. هناك أيضًا مجموعة من البيانات الاقتصادية مع وظائف JOLTS الشاغرة وطلبات المصانع وطلبات السلع المعمرة المقرر يوم الأربعاء. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في Jim Cramer's Charitable Trust.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بإجراء تداول. ينتظر Jim 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه بالتداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة مؤسسته الخيرية. إذا تحدث Jim عن سهم على CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، ولا يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
كل يوم من أيام الأسبوع، يصدر نادي الاستثمار التابع لشبكة CNBC مع جيم كريمر تحديثًا مفصلًا – وهو تحديث بعد الظهر قابل للتنفيذ، ويأتي في الوقت المناسب للساعة الأخيرة من التداول في وول ستريت.
