يراقب مشتري المنازل المحتملين في الولايات المتحدة عن كثب مجلس الاحتياطي الفيدرالي حيث ينتظرون بفارغ الصبر تخفيضات أسعار الفائدة التي يمكن أن توفر تخفيفًا لتكاليف الاقتراض المرتفعة بشكل مؤلم.
ولكن هناك عامل آخر قد يبقي معدلات الرهن العقاري مرتفعة في الأشهر والسنوات المقبلة: ألا وهو الدين الوطني في الولايات المتحدة.
وقالت ليزا ستورتيفانت، كبيرة الاقتصاديين في برايت إم إل إس: “مع بقاء أسعار الفائدة على الرهن العقاري بالقرب من 7٪، يتم إيلاء الكثير من الاهتمام لتوقيت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي”. “لكن التأخير في تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس هو السبب الوحيد الذي يجعل أسعار الفائدة على الرهن العقاري مرتفعة لفترة أطول. كما يساهم الدين الفيدرالي المرتفع بشكل قياسي في استمرار ارتفاع أسعار الرهن العقاري.”
وذلك لأن الحكومة الفيدرالية يتعين عليها أن تدفع مبلغًا هائلاً من الفائدة على الديون المستحقة عليها. وقال ستورتيفانت إنه لتحقيق ذلك، ستصدر الحكومة المزيد من سندات الخزانة – التي تحتاجها لدفع عائد جيد لجذب المستثمرين – لزيادة رأس المال. لكن الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري تتنافس على نفس المستثمرين وتحتاج أيضًا إلى تقديم معدل عائد مرتفع.
حاسبة الرهن العقاري: تعرف على تكلفة الأسعار المرتفعة التي قد تكلفك
وقالت: “وبالتالي، فإن قروض الرهن العقاري المجمعة لتكوين تلك الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري يجب أن يكون لها سعر فائدة مرتفع نسبيًا مرتبط بها”.
في أحدث ميزانيته وتوقعاته الاقتصادية، توقع مكتب الميزانية بالكونجرس أن يرتفع الدين العام للبلاد من 99% من الناتج المحلي الإجمالي في نهاية عام 2024 إلى 122% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول نهاية عام 2034، وهو أعلى مستوى تم تسجيله على الإطلاق.
وقال التقرير “ثم يستمر في الارتفاع”.
ويكمن الخطر في أنه إذا استمرت الولايات المتحدة في زيادة ديونها بمثل هذا المعدل غير المستدام، فإن الأجانب – بما في ذلك مستثمري القطاع الخاص والبنوك المركزية – الذين يحملون سندات الخزانة سيبدأون في بيعها، كما قال ديزموند لاكمان، زميل بارز في معهد أمريكان إنتربرايز. فوكس بيزنس.
ما هو مقدار أموال الضرائب الخاصة بك التي تذهب إلى خدمة الدين الوطني الأمريكي؟
يمتلك الأجانب حاليًا حوالي 30٪ من جميع سندات الخزانة القائمة، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، التي استشهدت ببيانات من جمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية.
وإذا كان للأجانب أن يبيعوا سنداتهم، فمن المرجح أن تكافح حكومة الولايات المتحدة لتمويل نفسها وسداد تكاليف الفائدة المتزايدة على الديون. وقال لاكمان إنه إذا حدث ذلك، فمن المرجح أن يتدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي ويطبع الأموال، مما يؤدي إلى ارتفاع التضخم وأسعار الفائدة طويلة الأجل.
الولايات المتحدة الوطنية تعقب الديون
وقال: “سيؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل. وبغض النظر عما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي في النهاية القصيرة، يمكن أن ترتفع أسعار الفائدة طويلة الأجل للغاية إذا حدثت أزمة دولار، وجعلت كل هؤلاء الناس يتخلصون من سنداتهم”. . “هذا هو حقا مكان الخطر.”
ارتفعت معدلات الرهن العقاري في عامي 2022 و2023 حيث شن بنك الاحتياطي الفيدرالي حملة قوية لسحق التضخم المرتفع. وفي غضون 16 شهراً فقط، وافق البنك المركزي على 11 زيادة في أسعار الفائدة ــ وهي أسرع وتيرة تشديد منذ الثمانينيات.
احصل على FOX Business أثناء التنقل بالنقر هنا
في حين أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ليس هو ما يدفعه المستهلكون مباشرة، إلا أنه يؤثر على تكاليف الاقتراض لخطوط ائتمان حقوق ملكية المنازل وقروض السيارات وغيرها بطاقات الائتمان.
وتتراوح أسعار الفائدة على الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عاما حاليا حول 6.87٪، وفقا لفريدي ماك. وفي حين أن هذا أقل من الذروة البالغة 7.79%، إلا أنه لا يزال أعلى بكثير من أدنى مستوياته في عصر الوباء عند 3% فقط.
حتى مجرد تغيير بسيط في معدلات الرهن العقاري يمكن أن يؤثر على المبلغ الذي يدفعه مشتري المنازل المحتملين كل شهر. دراسة حديثة قامت LendingTree بمقارنة متوسط الدفعات الشهرية على القروض العقارية ذات السعر الثابت لمدة 30 عامًا في أبريل 2022، عندما كان السعر يحوم حول 3.79%، وبعد عام واحد، عندما قفزت الأسعار إلى 5.25%. ووجدت أن المعدلات المرتفعة تكلف المقترضين مئات أخرى كل شهر، ومن المحتمل أن تضيف ما يصل إلى 75 ألف دولار على مدى عمر القرض البالغ 30 عامًا.
