ارتفعت أسعار النفط الأمريكي إلى أعلى مستوى لها منذ أواخر أكتوبر، حيث أصبح الارتفاع في السلعة الرئيسية أمرًا لا يستطيع مستثمرو الأسهم تحمل تجاهله. ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بشكل متواضع يوم الأربعاء، وفي وقت ما تجاوزت 86 دولارًا للبرميل، مما رفع مكاسب مؤشر النفط الأمريكي منذ بداية العام إلى 19٪. كما ارتفع خام برنت يوم الأربعاء وتجاوز تقريبا 90 دولارا للبرميل. ارتفع معيار النفط العالمي بنحو 16٪ في عام 2024. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسهم شركة Coterra Energy، الشركة الوحيدة التابعة لنا للنفط والغاز، بنحو 9٪ خلال الشهر الماضي، من بين أسهم المحفظة الأفضل أداءً في ذلك الإطار الزمني. كان قطاع الطاقة إلى حد بعيد أفضل قطاع في مؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة، حيث قفز بأكثر من 12٪ مقارنة بمكاسب 1.7٪ تقريبًا للمؤشر. آخر الأخبار التي قادت مكاسب النفط يوم الأربعاء: لا تخطط منظمة البلدان المصدرة للبترول ومجموعة من المنتجين الشركاء بقيادة روسيا، والمعروفين معًا باسم أوبك +، لتغيير سياسة الإنتاج الخاصة بهم. واتفقت أوبك+ الشهر الماضي على تمديد خفض الإنتاج بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا حتى نهاية الربع الثاني في مسعى لدعم الأسعار. وخارج سياسة الكارتل، كان ارتفاع أسعار النفط الخام لعدة أسابيع مدفوعًا بتحديثات الطلب الإيجابية والمخاوف بشأن العرض وسط التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط. كانت قراءة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM التي صدرت يوم الاثنين أفضل بكثير من المتوقع – 50.3 مقابل 48.1 المتوقعة – بمثابة تطور مهم لسوق النفط لأسباب متعددة. ولم يكن المؤشر أقوى من المتوقع فحسب، بل كان على الجانب الأيمن من 50، مما يشير إلى أن نشاط التصنيع في الولايات المتحدة توسع للمرة الأولى منذ سبتمبر 2022. علاوة على ذلك، في قسم التعليقات بتقرير ISM، أشار العديد من المشاركين إلى أنهم يتوقعون رؤية ينتعش النشاط في النصف الخلفي من العام. وبعبارة أخرى، فإن تقرير ISM التصنيعي الأخير يعمل على دعم وجهة النظر القائلة بأن أداء الاقتصاد الأمريكي أفضل بكثير مما كان يعتقده الكثيرون قبل بضعة أشهر فقط. كما رسم تقرير منفصل هذا الأسبوع صورة إيجابية عن نشاط التصنيع وثقة الأعمال في الصين، ثاني أكبر اقتصاد في العالم ومشتري ضخم للنفط. يواجه جانب العرض من معادلة النفط تحديًا ليس فقط من جانب أوبك+. وتظل الحرب المستمرة بين روسيا، وهي منتج رئيسي للنفط، وأوكرانيا تشكل خطراً؛ يوم الثلاثاء، ضربت غارات بطائرات بدون طيار أوكرانية مصفاة نفط روسية، على الرغم من أن رويترز ذكرت أن الأضرار التي لحقت بالمنشأة ليست كبيرة، نقلاً عن مصدر في الصناعة لم يذكر اسمه. هناك أيضًا علاوة مخاطر جيوسياسية إضافية ناجمة عن قرار إسرائيل ضرب جزء من مجمع السفارة الإيرانية في سوريا – وهي خطوة تعهدت إيران، وهي من أكبر 10 منتجين للنفط في العالم، بالرد عليها. إن تداول النفط عند أعلى مستوياته منذ أواخر أكتوبر له آثار على المستثمرين في سوق الأسهم. وكما قال جيم كريمر خلال الاجتماع الصباحي يوم الأربعاء، لا يمكننا أن ندفن رؤوسنا في الرمال فيما يتعلق بارتفاع أسعار النفط الخام. بالنسبة للمبتدئين، فهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على حق في إبقاء أسعار الفائدة كما هي. إذا ظلت أسعار الطاقة حول هذه المستويات، أو ارتفعت إلى أعلى من ذلك، فهذا يمثل تكلفة مدخلات مرتفعة للشركات مما يؤدي إلى الضغط على هوامش الربح. إذا لم تتمكن الشركات من تخفيف تكلفة الطاقة من خلال خفض التكاليف في أماكن أخرى، فقد تتطلع إلى رفع أسعار منتجاتها. وهذا هو بالضبط ما لا يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي رؤيته. في الواقع، “النفط يحارب بنك الاحتياطي الفيدرالي، مرة أخرى”، كتب استراتيجيو السلع في بنك أوف أمريكا في مذكرة للعملاء يوم الأربعاء. ويتعين علينا أيضاً أن نراقب اتجاهات تشغيل العمالة وتضخم الأجور عن كثب. قد يكون المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم هو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، والذي يزيل تأثير أسعار المواد الغذائية والطاقة، ولكن المستهلكين ما زالوا يدفعون مقابل الطاقة. إنها تكلفة مادية للغاية، ولا يمكن تجنبها إلى حد كبير، خاصة مع ارتفاع درجة حرارة الطقس ودخولنا أشهر القيادة الصيفية. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة – وخاصة عند مضخة الغاز – إلى انخفاض الدولارات التقديرية المتبقية لمشتريات أخرى. ولحسن الحظ، وفي علامة على قوة سوق العمل، جاء تقرير الرواتب الخاصة الصادر عن ADP لشهر مارس أقوى من المتوقع يوم الأربعاء، مع ارتفاع الأجور بنسبة 5.1٪ للعمال الذين بقوا في وظائفهم. سيكون عنصر المراقبة الكبير التالي على هذه الجبهة هو تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر مارس/آذار يوم الجمعة. في الوقت الحالي، خلاصة القول هي أن الزيادة في أسعار النفط ليست كبيرة من منظور التكلفة بالنسبة للشركات أو المستهلكين – ولكن يجب أيضًا موازنة السلبية من خلال حقيقة أن القوة الاقتصادية هي أحد العوامل التي تدفع الارتفاع. وتظل معدلات البطالة في الولايات المتحدة منخفضة، وترتفع الأجور الآن بسرعة أكبر من معدلات التضخم. مع بدء موسم أرباح الربع الأول بشكل جدي الأسبوع المقبل مع التقارير المصرفية وتكثيفه من هناك، سنستمع عن كثب لنرى كيف تشعر الشركات وتستجيب للزيادة في أسعار الطاقة. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو صندوق CTRA طويل. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
تم تصوير مضخات النفط العاملة على مشارف تافت، مقاطعة كيرن، كاليفورنيا في 21 سبتمبر 2023.
فريدريك جي براون | أ ف ب | صور جيتي
ارتفعت أسعار النفط الأمريكي إلى أعلى مستوى لها منذ أواخر أكتوبر، حيث أصبح الارتفاع في السلعة الرئيسية أمرًا لا يستطيع مستثمرو الأسهم تحمل تجاهله.
