كانت Nvidia (NVDA) وOracle (ORCL) موضوع بحث وول ستريت يوم الاثنين: تشير إحدى الملاحظات إلى أن شريحة جديدة أنشأتها Tesla قد تضر الأولى، بينما تقول أخرى لماذا قد لا تكون الأرباح المحتملة التي تتفوق عليها الأخيرة شيئًا يستحق التباهي عن. نحن نختلف مع كلا الأمرين. أداء Nvidia NVDA منذ بداية العام حتى تاريخه. الأخبار: انخفضت أسهم Nvidia يوم الاثنين، مخالفةً للحركة الإيجابية التي قام بها السوق الأوسع. أحد الأسباب المحتملة: مذكرة كتبها محللون في مورجان ستانلي يوم الاثنين تدعي أن شركة Tesla (TSLA) يمكنها توفير المال عن طريق إنشاء شريحة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها للقيادة الذاتية بدلاً من استخدام منتج Nvidia. رأي النادي: نحن نتفهم حجة مورجان ستانلي بأن إنشاء شريحة متخصصة يمكن أن يكون خيارًا أقل تكلفة لصانعي السيارات الكهربائية. وقد تتفوق أيضًا على وحدة معالجة الرسومات Nvidia (GPU) في استخدامات محددة. ومع ذلك، فإن عمليات البيع المكثفة في Nvidia قد تكون فرصة شراء. قال جيم كريمر عن المذكرة: “إنها تضر بالسهم”. “وأنا أفكر فقط: دعها تسقط ثم اشتريها. دعها تسقط، رغم ذلك.” لا نعتقد أن قرار Tesla ببناء رقاقتها الخاصة سيؤثر على Nvidia على المدى القريب. تحتاج شركة Tesla إلى أكبر عدد ممكن من شرائح Nvidia، وذلك بناءً على تعليقات الرئيس التنفيذي Elon Musk الأخيرة حول أرباح الشركة الفصلية. قال ماسك: “نحن نستخدم الكثير من أجهزة Nvidia. سنأخذ أجهزة Nvidia بالسرعة نفسها التي ستقدمها لنا Nvidia”. تقوم الشركة بإنشاء شريحة جديدة تسمى D1، لأنها لا تستطيع جعل Nvidia تصنعها بالسرعة الكافية. تيسلا ليست أول شركة تعمل على شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة التي تركز بشكل خاص على منتجات الشركة. على سبيل المثال، عملت شركة Alphabet (GOOGL) مع شركة Broadcom (AVGO) لسنوات على إنشاء وحدات معالجة موتر (TPU) مخصصة لها. ومع ذلك، على الرغم من سنوات من إنتاج الرقائق المخصصة – حيث قدمت مؤخرًا TPUv5e – لا تزال شركة Alphabet Google تعمل بشكل وثيق مع Nvidia في مجال ابتكار الذكاء الاصطناعي. أعلنت الشركة بالفعل عن التوفر العام القادم لـ “A3 VMs، استنادًا إلى وحدات معالجة الرسومات NVIDIA H100، والتي تم تسليمها كجهاز كمبيوتر فائق السرعة GPU” في نفس منشور المدونة الذي قدمت فيه TPU v5e. في الواقع، في مقابلة مع مجلة Wired نُشرت يوم الاثنين، صرح ساندر بيتشاي، الرئيس التنفيذي لشركة Alphabet، قائلاً: “انظر، صناعة أشباه الموصلات هي صناعة ديناميكية وتعاونية للغاية. إنها صناعة تحتاج إلى بحث وتطوير واستثمارات عميقة وطويلة الأجل. أشعر بالارتياح بشأن علاقتنا مع Nvidia، وأننا سنعمل معهم بشكل وثيق بعد 10 سنوات من الآن.” وهذا يأتي من رئيس إحدى شركات الذكاء الاصطناعي الأكثر تقدمًا على هذا الكوكب. فيما يلي ثلاثة أسباب أخرى تدفع المستثمرين إلى شراء Nvidia عند الانخفاض: شريحة Tesla مخصصة لحالة محددة جدًا: لأنظمة رؤية الكمبيوتر المستخدمة في سيارات Tesla. يمكن للعملاء استخدام شرائح Nvidia في العديد من التطبيقات، مما يسهل عليهم تسريع النمو. في لغة الصناعة، تتمتع نفيديا بمعدلات استخدام أعلى. نفيديا لديها قاعدة مثبتة كبيرة. الشركات التي كانت تعمل على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالشركة والبرامج ذات الصلة على مدار الأعوام العديدة الماضية ستجد صعوبة في الانتقال إلى مزود آخر. تكاليف التحويل مرتفعة للغاية. تم العثور على رقائق Nvidia في كل جانب من جوانب الحوسبة الحديثة. لا يمكنك العمل حقًا بدونهم. Oracle ORCL منذ بداية العام وحتى الآن أداء أسهم Oracle منذ بداية العام. الأخبار: يتوقع محللو سيتي جروب أن تتفوق شركة أوراكل على تقديرات المبيعات والأرباح في وول ستريت في وقت لاحق من يوم الاثنين عندما تعلن عن نتائج الربع الأول من العام المالي 2024. سيكون Oracle Cloud Infrastructure – قسم الحوسبة السحابية بالشركة – هو السبب الرئيسي لتجاوز التوقعات. وقالت سيتي في مذكرتها للعملاء: “في الوقت نفسه، يمكننا أن نقول إن هذا الاتجاه الصعودي هو أقل جودة لأنه يحتوي على هوامش أقل وهو عبارة عن خدمات بنية تحتية أكثر سلعية تستفيد من قيود العرض وأسعار أكثر خصمًا”. فكرة النادي: يعتمد استثمارنا في شركة Oracle، إلى حد كبير، على نمو وحدة الحوسبة السحابية التابعة لها. لذلك، في أذهاننا، فإن الأرباح التي تتفوق بشكل أساسي على القوة في هذا العمل ستكون “عالية الجودة”. قال جيم إن أوراكل تستحق أن تُعتبر رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي بين أقرانها في مجال الحوسبة السحابية. على الرغم من كونها أصغر من أمثال Amazon Web Services وAzure وGoogle Cloud، فقد استفادت Oracle من الشراكة مع Nvidia للمساعدة في تحسين القدرة التنافسية لعروض الحوسبة السحابية الخاصة بها. في الواقع، أوراكل “تستفيد من التخصيصات الضخمة لوحدات معالجة الرسوميات Nvidia مقارنة بحجمها”، كما كتب محللو UBS في مذكرة أواخر أغسطس للعملاء، مضيفين أن شرائح الذكاء الاصطناعي هذه من المرجح أن تكون مقيدة بالعرض لمدة تتراوح بين 6 إلى 12 شهرًا أخرى. هذا هو بالضبط ما كان يشير إليه ماسك في تصريحاته في مؤتمر عبر الهاتف في يوليو. تضيف محادثة Nvidia-Tesla الجديدة طبقة أخرى إلى تقرير Oracle يوم الاثنين، عند عرضها من خلال عدسة قيادة الذكاء الاصطناعي في Nvidia. تمتلك شركة Tesla وشركات Hyperscalers أنفسهم الوسائل اللازمة لتطوير السيليكون للعملاء لحالات استخدام معينة، لكن هذه ليست شركات عادية. وجهة نظرنا هي أن الشركات – سواء كانت شركات ناضجة أو شركات ناشئة – ترغب في الوصول إلى أفضل أجهزة Nvidia في فئتها، وتدرك بشكل متزايد أن Oracle Cloud Infrastructure، أو OCI، هو المكان الذي يمكنهم العثور عليه. على سبيل المثال، في شهر يونيو، قالت شركة Oracle إن عددًا من الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي وقعت مؤخرًا عقودًا بقيمة تزيد عن 2 مليار دولار لاستخدام منصة Oracle السحابية من الجيل الثاني. نتوقع أن نرى نموًا مثيرًا للإعجاب في OCI في نتائج يوم الاثنين، وفي الأرباع القادمة، بناءً على ما هو معروف اليوم. في جوهر الأمر، ستكون نتائج Oracle جنبًا إلى جنب مع التعليقات ذات المستوى الأعلى من الإدارة فيما يتعلق بالطلب الذي يرونه على OCI مفيدة أيضًا في تقييم الطلب على النظام البيئي التكنولوجي لـ Nvidia على نطاق أوسع. بالنسبة لمعظم الشركات، ليس من الممكن أو المعقول من الناحية المالية إنشاء حاسوب فائق خاص بالتطبيقات للتعامل مع احتياجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، ولكن لديهم جميعاً – أو سيكون لديهم في يوم من الأيام – بعض حالات الاستخدام للذكاء الاصطناعي. ولهذا السبب، يجب أن تكون مراكز البيانات المصممة لدعم العملاء المتنوعين ذات أغراض عامة ومُصممة لتسريع العديد من المهام عبر الصناعات. نظرًا لأن Oracle ليس لديها شرائح مخصصة خاصة بها، نعتقد أن الإدارة في وضع جيد للتحدث عن مدى أهمية Nvidia في جعل OCI ذات صلة باحتياجات عملائها على نطاق واسع. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو NVDA وORCL وMSFT وAMZN وAVGO وGOOGL. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل Jim Cramer. يجعل التجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang يتحدث في منتدى COMPUTEX في تايوان، 28 مايو 2023.
صور سوبا | صاروخ لايت | صور جيتي
نفيديا (إن في دي إيه) و وحي (ORCL) كانت موضوع بحث وول ستريت يوم الاثنين: تشير إحدى الملاحظات إلى أن شريحة جديدة أنشأتها شركة Tesla قد تضر بالأولى، بينما تقول أخرى لماذا قد لا تكون الأرباح المحتملة التي تتفوق عليها الأخيرة شيئًا يستحق التباهي به.
نحن نختلف مع كلا الأمرين.
