قدمت Meta Platforms تقرير أرباح محليًا بعد جرس الإغلاق يوم الخميس – متفوقة على المبيعات والأرباح بينما تعلن عن أول أرباح على الإطلاق وتعزز إعادة الشراء. أدى هذا المزيج الصعودي إلى ارتفاع الأسهم في التداول الممتد وعزز إيماننا بأحد أكبر مراكزنا. ارتفعت الإيرادات في الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر بنسبة 25٪ تقريبًا على أساس سنوي إلى 40.11 مليار دولار، متجاوزة بسهولة 39.18 مليار دولار التي توقعها المحللون، وفقًا للتقديرات التي جمعتها LSEG، Refinitv سابقًا. وأظهرت بيانات LSEG أن إجمالي ربحية السهم (EPS) في الربع الرابع بلغ 5.33 دولارًا، متجاوزًا تقديرات وول ستريت البالغة 4.96 دولارًا. في نفس الفترة من العام الماضي، كسبت الشركة الأم لـ Instagram و Facebook 1.76 دولارًا للسهم الواحد. منصات ميتا الجبلية META 1Y لمدة عام واحد ارتفعت Meta بأكثر من 15% بعد ساعات العمل إلى ما يقرب من 455 دولارًا للسهم الواحد – مما يجعلها في طريقها لافتتاح جلسة يوم الجمعة عند أعلى مستوى جديد على الإطلاق. سجلت Meta’s أعلى مستوى إغلاق قياسي لها عند 401.02 دولارًا للسهم يوم الاثنين. خلاصة القول سرقت Meta Platforms العرض مساء الخميس. كما لو أن نمو الإيرادات بنسبة 25%، وهوامش التشغيل التي تزيد عن 40% (مرة أخرى) وتوجيهات قوية للربع الأول لم تكن كافية، فقد طرح عملاق وسائل التواصل الاجتماعي إعلان أرباح ربع سنوي – 50 سنتًا للسهم، تدفع في مارس – و50 دولارًا إضافيًا مليار إذن إعادة شراء الأسهم. وفي نهاية العام، كان لدى ميتا 30.93 مليار دولار متبقية في برنامج إعادة الشراء السابق. فلا عجب أن السهم كان يطير في التداول الممتد. وبغض النظر عن الأداء المالي القوي في الربع الرابع لثانية واحدة، فإن قرار ميتا بتوزيع أرباح ربع سنوية يرسل إشارة مشرقة على الثقة طويلة المدى في أعمالها إلى مجتمع الاستثمار. من المؤكد أن هذا دفع متواضع للبدء – حيث يحمل عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 0.5٪ بناءً على سعر إغلاق السهم يوم الخميس. لكن الإجراء نفسه يتحدث بصوت أعلى الآن لأنه بمجرد أن تتجه الشركة إلى طريق دفع الأرباح، فمن الصعب العودة إلى الوراء. بمعنى آخر، لا تتخذ فرق الإدارة هذا القرار باستخفاف. ومن الجدير بالملاحظة بشكل خاص أن Meta ليست بعيدة جدًا عن عام 2022 المؤلم، حيث فقدت أسهمها ثلثي قيمتها وتم تداولها عند أدنى مستوياتها منذ عام 2016. والآن، بعد النجاح المدوي الذي حققه الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج “عام الكفاءة” “، مما أدى إلى تضاعف سعر السهم ثلاث مرات تقريبًا في عام 2023، ستكمل Meta قريبًا نشاط إعادة الشراء الكبير الخاص بها بأرباح. أثر صعودي آخر: دفع أرباح سنوية يمكن أن يجعل ميتا مؤهلة للحصول على الأموال التي تتطلب توزيعات أرباح، وبالتالي زيادة الاستثمار المؤسسي في السهم. كان هناك الكثير مما يعجبك في نتائج Meta الربع سنوية، لا سيما زيادة التفاعل عبر Instagram وعالم التطبيقات الأوسع وتأكيد الإدارة على أن منافس TikTok Reels أصبح أخيرًا مساهمًا إيجابيًا في الإيرادات. في ضوء كل المعلومات الجديدة المشجعة، نقوم برفع السعر المستهدف على Meta إلى 500 دولار للسهم الواحد من 350 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف انتظار التراجع 2 للسهم. تعليق ربع سنوي هذا كثير من اللون الأخضر في جدول الأرباح أعلاه – البند الوحيد الذي غاب عن التقديرات هو خسائر التشغيل في قسم Meta’s Reality Labs، الذي يعد موطنًا لطموحاته المتغيرة وسماعات الواقع الافتراضي والمعزز والنظارات المتصلة. كان الربع مثيرًا للإعجاب حتى قبل التفكير في إعلانات توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وقال زوكربيرج في مكالمة الأرباح: “مجتمعاتنا تنمو وأعمالنا عادت إلى المسار الصحيح”. إيرادات الربع الرابع البالغة 40.11 مليار دولار والدخل التشغيلي 16.38 مليار دولار تجاوزت التقديرات، بزيادة 25٪ و 156٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. يعد النمو القوي في الإيرادات دليلًا إضافيًا على أن استخدام Meta للذكاء الاصطناعي بشكل بارع لزيادة تفاعل المستخدمين وتحسين أداء الإعلان عبر تطبيقاتها يؤتي ثماره بشكل كبير. كما ظلت هوامش التشغيل أعلى من 40% للربع الثاني على التوالي، حيث ارتفعت إلى 40.8% في الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر مقارنة بـ 40.3% في الربع الثالث. ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا وشهريًا لمجموعة تطبيقات Meta – بما في ذلك Facebook وInstagram وWhatsApp وMessenger – في الربع الرابع مقارنة بفترة الثلاثة أشهر السابقة، إلى 3.19 مليار و3.98 مليار على التوالي. ارتفعت النسبة المئوية للمستخدمين النشطين يوميًا مقابل المستخدمين شهريًا إلى 80.15%، وهي أول زيادة مادية على هذا المقياس منذ فترة طويلة. وفي السنوات الأخيرة، كان هذا الرقم يحوم إلى حد كبير حول 79%. وهذه علامة على أن الأشخاص يستخدمون تطبيقات ميتا بوتيرة متزايدة، وهو أمر من المرجح أن ينتبه إليه المعلنون. قدمت الإدارة تعليقات مشجعة على النمو المستدام لـ Reels، منافس الفيديو قصير المدى لـ TikTok، ومحتويات الفيديو الأخرى عبر تطبيقاتها، على نطاق أوسع. قالت المديرة المالية سوزان لي إن إجمالي وقت مشاهدة الفيديو ارتفع بأكثر من 25% على أساس سنوي في الربع الرابع، مدعومًا بالتحسينات المستمرة في التصنيف التي تستخدم الذكاء الاصطناعي. والأهم من ذلك، أكد الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج أن Reels أصبحت الآن مساهمًا إيجابيًا في صافي الإيرادات – وهو تطور متوقع ولكنه مرحب به بعد أن أصبحت Reels محايدة تجاه إجمالي إيرادات الإعلانات في الربع الثالث. أثناء طرح Reels، نظرًا لأن المعلنين كانوا أقل دراية باستخدام تنسيق الفيديو القصير، كان النظام الأساسي بمثابة عائق أمام إجمالي الإيرادات. كان الذكاء الاصطناعي التوليدي، كما هو متوقع، محورًا كبيرًا في مكالمة الأرباح. أمضى زوكربيرج بضع دقائق في البداية في مناقشة رؤية ميتا طويلة المدى، بما في ذلك ما يعتقد أنها فوائد نهجها مفتوح المصدر واستراتيجيتها لضمان حصولها على موارد الحوسبة اللازمة لمواكبة متطلبات أعباء عمل الذكاء الاصطناعي التوليدية. وأشار أيضًا إلى أن المساعد الافتراضي المتقدم للشركة، Meta AI، أصبح متاحًا بالكامل في الولايات المتحدة بحلول نهاية عام 2023، وتختبر الشركة أكثر من اثنتي عشرة ميزة أخرى للذكاء الاصطناعي. لكن المستثمرين في جميع أنحاء صناعة التكنولوجيا يتساءلون بشكل متزايد متى سيترجم كل الإنفاق على الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى إيرادات – وهذا لا يختلف بالنسبة لشركة ميتا. فيما يتعلق بهذه النقطة، قال المدير المالي لي إن ميتا لا تتوقع أن تكون عروض الذكاء الاصطناعي التوليدية محركًا “مفيدًا” للإيرادات في عام 2024، على الرغم من وجود احتمالية على المدى الطويل. ومع ذلك، قال لي إن مجموعة أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية التي تقدمها Meta للمعلنين هي أكبر فرصة لتحقيق الدخل على المدى القريب. وقالت إن الأدوات تشهد بالفعل اعتماداً وتوفر قيمة للمعلنين “حتى في هذه المرحلة المبكرة”. وفي المستقبل، أشار لي إلى أن الرسائل التجارية تمثل فرصة أخرى مقنعة لكسب المال من الذكاء الاصطناعي التوليدي. وقالت إن ميتا تختبر محادثات أعمال الذكاء الاصطناعي التوليدية في عينات صغيرة الآن، على الرغم من أنها قالت إن الأمر سيستغرق بعض الوقت لجعلها أكثر فائدة لمجموعة واسعة من الشركات. وهذا شيء يجب مراقبته لأن المراسلة التجارية، عبر WhatsApp وMessenger، أصبحت نقطة تركيز أكبر للإدارة بعد نجاح Reels. لم يكن الأمر سيئًا بالكامل في قسم Reality Labs، على الرغم من الخسارة الفصلية الأكبر من المتوقع. تجاوزت الإيرادات – التي تتكون إلى حد كبير من مبيعات الأجهزة، بما في ذلك سماعات الواقع الافتراضي Quest والجيل الثاني من نظارات Ray-Ban الذكية – علامة المليار دولار لأول مرة في ربع واحد، في حين كانت وول ستريت تبحث عن 728 مليون دولار فقط. وقال زوكربيرج إن شريكه في النظارات، مالك شركة Ray-Ban، EssilorLuxottica، زاد إنتاجه بما يتجاوز خططه الأولية بسبب البداية القوية للمبيعات. جادل جيم كريمر سابقًا بأن نظارات Ray-Ban قد طارت تحت رادار وول ستريت وقد تمثل أول نجاح لشركة Meta لطموحات الشركة. في السنوات الأخيرة، سيطرت شركة Meta على سوق سماعات الواقع الافتراضي. لكنها ستحصل الآن على منافس في سماعة الرأس Vision Pro للواقع المختلط التي تنتجها شركة Apple والتي تبلغ قيمتها 3500 دولار أو أكثر، والتي ستطرح للبيع يوم الجمعة. شهدت Vision Pro طلبات مسبقة قوية، ويعتقد محللو UBS أن أول فئة منتجات جديدة من Apple منذ Watch في عام 2015 يمكن أن تحقق إيرادات بقيمة 1.4 مليار دولار في عام 2024. تبلغ تكلفة Meta Quest Pro المتطورة أقل من ثلث تكلفة Vision Pro. تبدأ سماعة الرأس Meta’s Quest 3 VR بسعر 500 دولار. في مؤتمرها الهاتفي بعد الأرباح مساء الخميس، لم تتحدث شركة Apple عن البيانات المالية لشركة Vision Pro. تتوقع Guidance Meta أن تتراوح إيرادات الربع الأول من عام 2024 بين 34.5 مليار دولار و37 مليار دولار، وهو دليل قوي للغاية. وحتى عند الحد الأدنى من النطاق، فإنه يتجاوز تقديرات المحللين المتفق عليها البالغة 33.93 مليار دولار، وفقًا لشركة FactSet. وقال لي إن توقعات الربع الأول تعكس استمرار اتجاهات الربع الرابع، وهي “الطلب القوي على الإعلانات واسعة النطاق عبر القطاعات”، خاصة في التجارة الإلكترونية والألعاب، والفائدة المستدامة لتحسين أداء الإعلان. وتركت ميتا توقعاتها الإجمالية للنفقات للعام بأكمله دون تغيير في حدود 94 مليار دولار إلى 99 مليار دولار، والتي عرضتها سابقًا على المستثمرين في أكتوبر إلى جانب نتائج الربع الثالث. ومع ذلك، رفعت الإدارة الحد الأقصى لتوقعاتها للنفقات الرأسمالية لعام 2024 إلى 37 مليار دولار من 35 مليار دولار. ويبلغ النطاق المحدث الآن 30 مليار دولار إلى 37 مليار دولار. ومع ذلك، يمكننا التعايش مع هذا التغيير، لأن هذا الإنفاق يرتبط إلى حد كبير بشراء الخوادم – سواء تلك الخاصة بالذكاء الاصطناعي والتي تحتوي على شرائح Club التي تمتلك شرائح Nvidia والحوسبة العامة – وبناء مراكز البيانات، بشكل عام. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو طويل META وNVDA وAAPL. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
في منظر جوي، يتجمع الناس أمام لافتة معلقة في مقر شركة ميتا في مينلو بارك، كاليفورنيا، 7 يوليو 2023.
جاستن سوليفان | صور جيتي
منصات ميتا قدمت تقرير أرباح محليًا بعد جرس الإغلاق يوم الخميس – متفوقة على المبيعات والأرباح مع الإعلان عن أول أرباح على الإطلاق وتعزيز إعادة الشراء. أدى هذا المزيج الصعودي إلى ارتفاع الأسهم في التداول الممتد وعزز إيماننا بأحد أكبر مراكزنا.
