المستثمرون الذين يأملون في ركوب منحنى انخفاض أسعار الفائدة مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة التيسير، قد يكونون في حالة تأهب، وفقًا لشركة فانجارد العملاقة لإدارة الاستثمار.
كتب أندرو باترسون، رئيس قسم الأبحاث النشطة والبدائل ونينغ يان، محلل استراتيجية الاستثمار: “نتوقع أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة نسبيًا مقارنة بتلك التي كانت منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008، حتى لو استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية كما هو متوقع”. في مذكرة بعنوان: الأسعار متغيرة. هل صندوق السندات معرض للخطر أيضًا؟
من عام 2008 حتى عام 2022، عندما كانت أسعار الفائدة تقترب من 0٪، لاحظت الشركة أن المستثمرين زادوا من “مدى وصولهم إلى العائد”. ثم، من عام 2022 حتى عام 2023، “شهد سعر الفائدة على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أكبر قفزة منذ عام 1981”.
والآن مع توقع انخفاض أسعار الفائدة إلى 3.4% في عام 2025، ينصح الفريق المستثمرين بمراجعة “ملفات تعريف المخاطر” الخاصة بهم.
ترامب يحذر من خطط هاريس بايدن الاقتصادية
وقال باترسون: “إن التحقق من ملف المخاطر الخاص بأموالك يعد ممارسة جيدة مع تطور بيئات السوق”. وأشار إلى أنه “يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر التي يتعرض لها مديرو المحافظ في بيئات أسعار الفائدة المختلفة وأن يتأكدوا من أخذها في الاعتبار كجزء من مراجعتهم المنتظمة للاستثمار”.
| شريط | حماية | آخر | يتغير | يتغير ٪ |
|---|---|---|---|---|
| VTI | صناديق مؤشر الطليعة إجمالي STK MKT ETF | 282.75 | +2.71 |
+0.97% |
| بي إن دي | صناديق مؤشر الطليعة للسندات إجمالي سوق السندات | 74.15 | -0.49 |
-0.66% |
| بي إس في | مؤشر سندات الطليعة يستثمر في السندات قصيرة الأجل | 78.04 | -0.36 |
-0.46% |
| بيف | صناديق مؤشر الطليعة السندات المتوسطة الأجل | 77.30 | -0.60 |
-0.77% |
| بي إل في | مؤشر سندات الطليعة يمول السندات طويلة الأجل | 73.66 | -0.71 |
-0.95% |
وتشرف الشركة على 7 تريليون دولار عبر الصناديق والصناديق المتداولة في البورصة، بما في ذلك أكبرها؛ صندوق Vanguard Total Stock Market Index، وهو الأكبر في العالم. بالإضافة إلى سلسلة من صناديق السندات متعددة الآجل بما في ذلك صندوق مؤشر سوق السندات الإجمالي لشركة Vanguard، قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل وطويلة الأجل.
تقرير الوظائف المفاجئ لشهر سبتمبر
قد يكون إعاقة اتجاه الأسعار متقلبًا لبقية العام. يوم الجمعة، أدى تقرير التوظيف الأقوى من المتوقع لشهر سبتمبر، مع إضافة 254 ألف وظيفة غير زراعية، إلى إعادة العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4٪، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس.
وبعد التقرير، قال وزير الخزانة السابق لاري سامرز، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتكب خطأً.
وقال: “مع الاستفادة من الإدراك المتأخر، فإن التخفيض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر كان خطأ، على الرغم من أنه لم يكن له عواقب وخيمة”.
الآن، يقوم أكثر من 96٪ من المشاركين في السوق بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع نوفمبر، مع استبعاد خفض بمقدار 50 نقطة أساس من الجدول، كما تتبعه أداة FedWatch من بورصة شيكاغو التجارية، والتي تتعقب احتمالية حدوث ذلك. تحركات أسعار الفائدة.
ستعطي بيانات التضخم الجديدة المقرر صدورها هذا الأسبوع، ومؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين، للمستثمرين قراءة جديدة للتضخم.
