شوهد عمال داخل مكتب First Republic Bank في 1 مايو 2023 في سان فرانسيسكو ، كاليفورنيا.
جاستن سوليفان | صور جيتي
ج. ب. مورجان تشيس تأكيد الرئيس التنفيذي جيمي ديمون أن الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي قد انتهت فعليًا بقرار الجمهورية الأولى اقترح أحد المحللين أنه قد يكون سابقًا لأوانه.
فازت شركة وول ستريت العملاقة بمزاد في عطلة نهاية الأسبوع للمقرض الإقليمي المحاصر بعد أن استولت عليه وزارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا ، وستحصل على جميع ودائعها تقريبًا وأغلبية أصولها.
كان زوال فيرست ريبابليك هو الثالث من نوعه بين البنوك متوسطة الحجم منذ الانهيار المفاجئ لبنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في أوائل مارس. أدى ذلك إلى أزمة ثقة عالمية دفعت في النهاية بنك كريدي سويس السويسري القوي إلى حافة الهاوية ، مما أدى إلى إنقاذ طارئ من قبل منافسه المحلي يو بي إس.
وقال ديمون للمحللين في مكالمة هاتفية بعد وقت قصير من إعلان صفقة فيرست ريبابليك: “هناك عدد كبير جدًا من البنوك التي كانت متسللة بهذه الطريقة”.
قال ديمون: “قد يكون هناك واحد آخر أصغر ، لكن هذا يحلهم جميعًا إلى حد كبير”. “هذا الجزء من الأزمة قد انتهى”.
لقد أضاف عدم الاستقرار المالي الأخير اعتبارًا مقلقًا آخر للبنوك المركزية ، التي كانت ترفع أسعار الفائدة بقوة لكبح التضخم ، مما كشف عن بعض المواقف الخاطئة التي احتفظت بها بعض البنوك التي لم تتوقع تشديدًا حادًا في الأوضاع المالية.
سيعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قراره الأخير بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء ، وقد كرر العديد من صانعي السياسة في البنك المركزي تركيزهم على جر التضخم إلى الأرض حتى لو كان ذلك يعني دفع الاقتصاد إلى الركود.
قال ديفيد بيرس ، مدير المبادرات الإستراتيجية في جي بي إس كابيتال ماركتس ومقرها ولاية يوتا ، لشبكة CNBC يوم الثلاثاء أن نقاط الضعف في القطاع المالي قد تكون أكثر عمقًا مما توحي به الرسائل الواردة من المصرفيين وصناع السياسات.
“إذا استمعت إلى الجانب السياسي من هذا ، فستطلب منهم إخبارك أنه حقًا ليس مشكلة لأنه يتم تغطيتها بالكامل من خلال تأمين مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC) ولكن يجب أن تذهب الأموال في ذلك وأنهم يؤمنون الودائع أعلى بكثير مما قال لصحيفة “سكواك بوكس أوروبا” على قناة سي إن بي سي “Squawk Box Europe” ، إن أغطية التأمين ، وعلى الجانب الآخر من ذلك ، يمكنك إلقاء نظرة على الصفقة التي أبرمها جيمي ديمون ، وقد حصلوا على صفقة كبيرة في شرائهم.
قدرت FDIC أن تكلفة صندوق تأمين الودائع في الجمهورية الأولى ستكون حوالي 13 مليار دولار ، وهي أعلى بكثير من 2.5 مليار دولار المقدرة لبنك Signature ولكن أقل من تقدير 20 مليار دولار لحل بنك Silicon Valley.
اقترح بيرس أن الطبيعة المفاجئة لانهيارات الولايات المتحدة وعمليات الإنقاذ قد تشير إلى أن البنك المركزي والمنظمين قد لا يكون لديهم أصابع الاتهام فيما يتعلق بضمان وصول المقرضين الأصغر إلى عرض نقدي كافٍ.
“لا ينبغي أن يحدث هذا في فراغ كهذا ، وهذا يجعلني أتساءل قليلاً لماذا اضطروا إلى الاستيلاء عليها وبيعها خلال عطلة نهاية الأسبوع؟ هل كان بإمكانهم تمويلهم ومنحهم رأس مال إضافي ، شريطة الحصول على قروض هل نجحت في هذا الوقت العصيب؟ ” هو قال.
“يخرج جيمي ديمون ويقول” هذا كل شيء ، هذه نهاية الأمر ، كلنا بخير الآن “- لا أعتقد أنه يمكننا حقًا قول ذلك حتى الآن ، لأننا لا نعرف ما هي المشاكل الأخرى كامنة ، ومن الواضح أن هناك بعض الأشياء المخفية ، ويعود الكثير من هذا أيضًا إلى وجود بعض سوء إدارة هذه البنوك “.
وأضاف أن البنوك المنهارة قد اهتمت إلى حد كبير بقطاع التكنولوجيا على وجه التحديد ، مما تركها معرضة بشكل فريد للزيادات في أسعار الفائدة بعد أن قدمت قروضًا أكثر خطورة لشركات “ما قبل الربح”.
ومع ذلك ، أظهرت أرباح وول ستريت الأخيرة أن الودائع في أعقاب ذلك قد تدفقت بكثافة من البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم إلى المقرضين الكبار والكبار بشكل منهجي ، وأشار بيرس إلى أن الاضطراب الذي دام شهرين “قد قلل بالفعل من رأس المال في السوق ، وخاصة المتاح للشركات ذات الديون المرتفعة “.
أظهرت توقعات كبار الاقتصاديين الصادرة عن المنتدى الاقتصادي العالمي ، والتي نُشرت يوم الاثنين ، أن كبار الاقتصاديين بشكل عام لا يرون حاليًا مخاطر نظامية واسعة النطاق من الفوضى المصرفية الأخيرة ، لكنهم يعتقدون أنه سيكون لها بعض التأثير الاقتصادي.
وقال التقرير: “على الرغم من أن كبار الاقتصاديين متفائلون على نطاق واسع بشأن الآثار النظامية للاضطراب المالي الأخير – 69٪ يصفونه بأنه حلقات معزولة وليس علامات على ضعف نظامي – فإنهم يشيرون إلى آثار ضارة محتملة”.
“وتشمل هذه ضغوطًا على تدفق الائتمان إلى الشركات واحتمال حدوث اضطراب كبير في أسواق العقارات على وجه الخصوص.”
تم تكرار هذا التقييم يوم الاثنين من قبل الاستراتيجيين في DBRS Morningstar.
قال جون ماكيري ، النائب الأول لرئيس بنك فيرست ريبابليك ، “بشكل عام ، نتوقع تداعيات فورية محدودة من هذا الفشل ، حيث كانت السوق تدرك جيدًا المشكلات التي تؤثر سلبًا على بنك فيرست ريبابليك ، الذي أبلغ عن نتائج ضعيفة للغاية بعد إغلاق السوق في 24 أبريل”. مجموعة المؤسسات المالية العالمية في DBRS Morningstar.
“على المدى الطويل ، نتوقع مزيدًا من الضغط على جودة الأصول حيث تعمل الزيادات السريعة في أسعار الفائدة على تهدئة الاقتصاد وتؤثر سلبًا على قيم الأصول ، لا سيما في العقارات التجارية حيث تتعرض عقارات التجزئة والمكاتب لضغوط.”
