جورجييفيتش | ه+ | صور جيتي
من المحتمل ألا يستمر ارتفاع الأسهم
وقال المستشارون إن انخفاض أسعار الفائدة يعد بشكل عام نعمة لسوق الأوراق المالية. ومن بين الأسباب: يمكن للشركات اقتراض الأموال بتكلفة أقل ومن المرجح أن تقوم باستثمارات كبيرة في شركاتها نتيجة لذلك.
ومع ذلك، قال المستشارون إنه من غير المرجح أن يشهد عام 2024 تكرارًا للأداء الممتاز للأسهم مقارنة بالعام الماضي.
ارتفع مؤشر الأسهم الأمريكية S&P 500 بنسبة 24٪ في عام 2023 بعد ارتفاع نهاية العام. وكانت هذه الزيادة تطلعية جزئيا، مما يعكس توقعات المستثمرين لانخفاض أسعار الفائدة في عام 2024.
وقال تشارلي فيتزجيرالد الثالث، وهو مخطط مالي معتمد يقيم في أورلاندو بولاية فلوريدا: “سوق الأوراق المالية هي آلة الترقب العظيمة”.
وأضاف فيتزجيرالد، العضو المؤسس لشركة مويساند فيتزجيرالد تامايو: “إذا كان أي شخص يحاول تحديد توقيت السوق، فربما فاته ذلك بالفعل”. “لأن هذا ما حدث في الربع الرابع.”
وبطبيعة الحال، هذا لا يعني أن كل نمو السوق هو في مرآة الرؤية الخلفية. وقال، لكن لا ترتكبوا خطأ شراء الأسهم مع توقع استمرار ارتفاعها. (يُسمى هذا الاتجاه بتحيز الحداثة.)
ومع ذلك، قال تيد جينكين، CFP، مؤسس oXYGen Financial في أتلانتا وعضو المجلس الاستشاري لـ CNBC، إن أسهم النمو مثل تلك الموجودة في قطاع التكنولوجيا من المرجح أن تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة مقارنة بأسهم القيمة.
الآن هو الوقت المناسب لتأمين أسعار الأقراص المضغوطة
كان النقد والاستثمارات الشبيهة بالنقد – مثل حسابات الادخار ذات العائد المرتفع، وصناديق سوق المال وشهادات الإيداع – من بين أكبر المستفيدين من ارتفاع أسعار الفائدة. وقفزت أسعار الفائدة على النقد إلى أعلى مستوى لها منذ سنوات.
ومع ذلك، من المرجح أن تنخفض هذه المعدلات بمجرد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض تكاليف الاقتراض.
وقال جينكين: “إذا تمكنت من تثبيت أسعار الأقراص المضغوطة (عند المستويات الحالية)، فمن المحتمل أن يكون هذا هو الوقت المناسب للقيام بذلك”. “لا يزال هناك الكثير من الأماكن التي تقدم 5٪.”
لا يحظى المدخرون باهتمام أكبر على الأقراص المضغوطة طويلة الأجل (مثل تلك التي تبلغ مدتها خمس سنوات) مقابل الأقراص المضغوطة قصيرة الأجل مدتها عام واحد، على سبيل المثال – لذلك قد يكون من المنطقي أكثر اختيار قرص مضغوط مدته أقصر وقال جينكين مصطلح.
السندات على وشك الانفجار
تعرضت السندات لضربة قوية بسبب دورة رفع أسعار الفائدة التي أقرها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وذلك لأن أسعار السندات تتحرك عكس أسعار الفائدة. إنها مثل الأرجوحة: عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات.
انخفضت أسعار أسهم صناديق الاستثمار المشتركة للسندات والصناديق المتداولة في البورصة في عام 2022، وهو العام الأسوأ على الإطلاق بالنسبة للسندات الأمريكية.
سوق الأوراق المالية هو آلة الترقب العظيمة.
تشارلي فيتزجيرالد الثالث
مخطط مالي معتمد
وقال المستشارون إنه إذا انخفضت أسعار الفائدة الآن، فإن صناديق السندات تستعد للانتعاش.
وقال فيتزجيرالد إن بيئة انخفاض أسعار الفائدة تدريجيا “هي مكان سهل لكسب المال في سوق السندات دون مجموعة كاملة من المخاطر”.
وقال جينكين إن أولئك الذين لديهم قناعة قوية بأن أسعار الفائدة ستنخفض قد يفكرون في شراء أموال ذات فترات استحقاق أطول، والتي ستستفيد بشكل عام أكثر من انخفاض أسعار الفائدة. لكنه قال إنها تنطوي أيضًا على مخاطر أكبر.
صناديق الاستثمار العقارية هي المستفيد المحتمل الآخر من تخفيضات أسعار الفائدة
وقال جينكين إن صناديق الاستثمار العقاري تستعد أيضًا لتحقيق أداء جيد وسط انخفاض أسعار الفائدة.
وأضاف: “هذه واحدة من أفضل التحركات التي سأقوم بها بأموالي” إذا توقعت انخفاض أسعار الفائدة.
ويعتمد قطاع صناديق الاستثمار العقارية “بشكل كبير على سوق الديون لتنفيذ الأنشطة التجارية”، وبالتالي فإن هذه الشركات “تستفيد من انخفاض تكاليف الاقتراض”، وفقا لشركة Zacks Equity Research.
وقال جينكين إنه بالنسبة للمستثمرين الذين يشترون، ربما يكون من المنطقي أكثر القيام بذلك في حساب تقاعد مثل حساب التقاعد الفردي أو خطة 401 (ك)، وبالتالي فإن الأرباح لا تخضع للضريبة حتى وقت لاحق.
وقال فيتزجيرالد، كما هو الحال مع أي من هذه التوصيات، من المهم اتخاذ قرارات استثمارية ضمن بناء محفظة متنوعة.
وأضاف أنه احتفظ بكمية كافية من الأسهم في محفظتك مقارنة بعمرك وأفقك الزمني، وكن منضبطًا ولا تفزع إذا انخفض السوق.
