باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    ما هو موعد بداية الدراسة لعام 1445 بالسعودية؟

    الخطة الدراسية لَلتقويم الدراسي 1445  قامت وزارة التربية والتعليم السعودية بوضع الخطة الدراسية وعرضها على مجلس الوزراء الذي وافق عليها،…

    فيلم الاكشن Ancient beast Inostrancevia 2023

    فيلم الحركة “Ancient Beast Inostrancevia 2023” هو فيلم ينتمي إلى فئة أفلام العلوم والمغامرة. يحكي الفيلم قصة المخلوق القديم Inustrancivia…

    منوعات

    أزعل عليك.. رابح صقر يشعل حفله في الأحساء

    أحيا الفنان رابح صقر، حفلا غنائيا ساهرا له ليلة أمس، الجمعة 14 يوليو، في قاعة الاحتفالات الكبرى بجامعة الملك فيصل…

    منوعات

    سعيد مراد: المصري سيفوز على الأهلي في مباراة كأس مصر .. فيديو

     قال سعيد مراد لاعب المصري السابق، أن مباراة الأهلي والمصري البورسعيدي في بطولة كأس مصر في غاية الصعوبة على الفريقين.وأضاف…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > نحن على استعداد لتلقي أسهم في أعمال المياه المنفصلة لشركة Danaher. ها هي خطتنا للسهم الجديد

نحن على استعداد لتلقي أسهم في أعمال المياه المنفصلة لشركة Danaher. ها هي خطتنا للسهم الجديد

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 10 دقيقة للقراءة
شارك
لا تزال Danaher (DHR) على بعد أيام من التخلص من قطاع الحلول البيئية والتطبيقية، ويبدو أن قدرة Club Holding على تحقيق عوائد للمساهمين أقوى من أي وقت مضى. يمكن أن تأتي هذه العوائد المحتملة من مكانين: أسهم Danaher وأسهم Veralto (VLTO)، الشركة التي ستصبح قريبًا مستقلة وتعمل في مجال جودة المياه. نحن نرى قيمة لا تحظى بالتقدير الكافي في Danaher، وإعدادًا مناسبًا لـ Veralto بعد أن تم تقسيمها إلى كيان منفصل يتم تداوله علنًا. عندما نتسلم أسهم Veralto يوم الاثنين، كما سيفعل جميع مساهمي Danaher، فإننا نعتزم الاحتفاظ بها، بناءً على قيمتها الحالية المتوقعة. لقد بدت شركة Danaher جذابة في الأسابيع الأخيرة – حيث وصف جيم كريمر أسهمه بأنها شراء خلال الاجتماع الشهري للنادي في سبتمبر – وقد زاد هذا الجاذبية هذا الأسبوع بعد خطوة رئيسية في عملية العرض. تم إنشاء سوق “عند الإصدار” يوم الأربعاء لكل من أسهم Danaher وVeralto، مما يوفر نظرة أولية على كيفية تقييم المستثمرين للشركات بأنفسهم. وما رأيناه يشير إلى أن شركة Danaher يتم تقييمها حاليًا بأقل من قيمتها قبل الدوران، مما يزيد من إمكاناتها الصعودية بمجرد أن يدرك السوق أن الشركة المتبقية يجب أن تكون شركة أسرع نموًا وذات هامش ربح أعلى. تتبع Danaher قواعد اللعبة العرضية التقليدية في هذه الصفقة. سيحصل المستثمرون على سهم واحد في Veralto مقابل كل ثلاثة أسهم في Danaher يمتلكونها. إنها مناورة معفاة من الضرائب تزيد من تركيز Danaher على صناعة علوم الحياة، بينما تمنح إدارة Veralto الاستقلالية والمرونة لإدارة الشركة والاستثمار فيها. في حالتنا، بعد اكتمال الدورة، ستستمر مؤسسة Jim Cramer’s Charitable Trust في امتلاك 520 سهمًا من DHR وستمتلك أيضًا 173 سهمًا من Veralto. سيتم بيع كسور الأسهم نقدا. في الوقت الحالي، يشير السوق “عند الإصدار” إلى تداول Danaher بما يزيد قليلاً عن 220 دولارًا للسهم الواحد يوم الاثنين وافتتاح Veralto عند 84.65 دولارًا للسهم، وهو اليوم الأول من التداول بعد الدوران. وأغلق Danaher عند 247.19 دولارًا للسهم يوم الخميس. تشير الأسعار “عند الإصدار” إلى أن قيمة Danaher أقل من قيمتها الحقيقية، وفقًا لتحليل Wells Fargo في وقت سابق من هذا الشهر، عندما تم تداول Danaher بسعر 252 دولارًا للسهم. وفي مذكرة للعملاء، قالت الشركة إنه إذا تم تداول Veralto بسعر 85 دولارًا للسهم الواحد، فيجب أن يؤدي ذلك إلى سعر سهم 224 دولارًا لسهم Danaher المتبقي. وهذا يعني أن قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أقل من التقييم التاريخي للشركة. EBITDA – اختصار للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء – هو مقياس للربحية التشغيلية. وقالت الشركة إن الخصم أكثر جدارة بالملاحظة، لأن شركة Danaher بدون قطاع الحلول البيئية والتطبيقية الخاص بها يجب أن تتداول فعليًا بعلاوة على متوسطها التاريخي، نتيجة لتحسن ملف النمو والهامش. هذه حجة كنا نطرحها منذ العام الماضي، عندما أعلنت شركة Danaher لأول مرة عن خطط لفصل أعمال المياه الأبطأ نموًا وذات هامش الربح المنخفض. إيماننا هو أن الشركة الأسرع نموًا وذات هامش الربح الأقوى مقارنة بتاريخها تستحق مضاعفًا أعلى. بالإضافة إلى ذلك، فإن استحواذ Danaher المرتقب على مورد الأجسام المضادة والكاشف Abcam (ABCM) من شأنه أن يزيد من تحسين نمو الشركة وهامش الربح. تعد عمليات الاندماج والاستحواذ من السمات المميزة لاستراتيجية Danaher لخلق القيمة، ونحن نرى أن التحول الحالي للمحفظة لا يختلف عما نجح بالنسبة للمستثمرين في الماضي. على الرغم من أن القيمة لن يتم إنشاؤها بين عشية وضحاها – يظل الوصول إلى القاع المؤكد في سوق المعالجة الحيوية هو القطعة الأخيرة في لغز Danaher – إلا أننا نظل مستثمرين ملتزمين على المدى الطويل في شركة علوم الحياة. أداء سهم DHR منذ بداية العام وحتى الآن في Mountain Danaher حتى الآن في عام 2023. Veralto إذا ظل Veralto عند مستوى 85 دولارًا تقريبًا للسهم يوم الاثنين، فسنظل مستثمرين – على الأقل على المدى القريب. التحذير هو أن الظهور لأول مرة يمكن أن يشهد تقلبات كبيرة، وإذا حققت أسهم Veralto ارتفاعًا كبيرًا، فقد يتطلب نظامنا منا الاستفادة من ذلك وجني الأرباح. لكن بالتركيز على أساسيات Veralto وحدها، نرى الكثير مما يعجبنا. قالت الإدارة إنه في ظل ملكية Danaher، أظهرت الوحدتان التابعتان لشركة Veralto – جودة المياه وجودة المنتج والابتكار – نموًا في الإيرادات العضوية بمعدل متوسط ​​من خانة واحدة على المدى الطويل. وتمس منتجاتها وخدماتها العديد من جوانب الحياة اليومية – بدءًا من أنظمة الأشعة فوق البنفسجية التي تساعد في تطهير إمدادات المياه البلدية في مدينة نيويورك إلى الطابعات التجارية المسؤولة عن تواريخ انتهاء الصلاحية على عبوات المواد الغذائية. ساهمت وحدة جودة المياه بحوالي 60% من إجمالي الإيرادات البالغة 5 مليارات دولار التي حققتها مجموعة أعمال Veralto في عام 2022 عندما كانت جزءًا من Danaher. وعلى مدى السنوات الثلاث الماضية، حققت شركة Veralto، في المتوسط، تحويل تدفق نقدي حر بنسبة 100٪ – وهو مؤشر على أن أرباحها المحاسبية يتم تحويلها إلى نقد. هذه هي الأموال التي يمكن استثمارها داخليًا في الشركة واستخدامها لاحقًا للاستحواذ على شركات أخرى، مع إعادة بعض منها أيضًا إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة الشراء. وبمجرد خروج Veralto من تحت سقف Danaher، ستتمتع الإدارة بمرونة أكبر لتنفيذ عمليات الدمج والاستحواذ – باستخدام نسخة معدلة من استراتيجية Danaher المرموقة لخلق القيمة. على هذه الخلفية، فإن بعض محللي وول ستريت متفائلون بشأن آفاق Veralto ويرون ارتفاعًا من سعر السهم البالغ 84.65 دولارًا ضمنيًا في السوق “عند إصداره”. في مذكرة للعملاء في شهر سبتمبر، أشار دويتشه بنك إلى أن هوامش Veralto وتوليدها النقدي تتفوق على الشركات النظيرة، الأمر الذي من شأنه أن يمكّن أسهمها من الحصول على مضاعفات متميزة. وتوقعت الشركة أن تتراوح قيمة الأسهم المستقلة لشركة Veralto بين 95 دولارًا و105 دولارًا للسهم الواحد. نحن نميل نحو معسكر Veralto الذي تبلغ قيمته 90 دولارًا للسهم، والذي سيتم إضافته إلى مؤشر S&P 500. وسيكون هذا هو السعر المستهدف الأولي عندما يبدأ تداول Veralto يوم الاثنين. لقد وصلنا إلى هذا الهدف من خلال تحليل البيانات المالية وتقييمات المنافسين الرئيسيين في صناعات جودة المياه والمنتجات: Xylem (XYL) وZebra Technologies (ZBRA). ومع ذلك، تتمتع شركة Veralto بهوامش تشغيل متفوقة مقارنة بكلا المنافسين. والهوامش الأقوى تعني مضاعفًا أعلى. ويتوقع المحللون حاليًا أن تصل إيرادات Veralto لعام 2024 إلى 5.16 مليار دولار، مع دخل تشغيلي قدره 1.3 مليار دولار، مما يعكس هامش 25٪، وفقًا لـ FactSet. وهذا ما يقرب من ضعف هامش Xylem وأكثر بحوالي الثلث من هامش Zebra. لذا، إذا خصصنا علاوة لأعمال المياه الخاصة بشركة Veralto بإعطائها مضاعفًا 18 مرة، وعلاوة لقسم المنتجات بإعطائها مضاعفًا 20 مرة، فإن المتوسط ​​المختلط لشركة Veralto يصل إلى حوالي 19 ضعفًا لتقديرات 2024 — وهذا يترجم إلى سعر السهم حوالي 90 دولارا للسهم. يتم تداول Xylem وZebra بمعدل 12 و15 مرة تقريبًا من EV إلى EBITDA، على التوالي. خلاصة القول: بعد ما يقرب من عام من الترقب، ستصبح Danaher قريبًا شركة علوم الحياة الخالصة التي كنا ننتظرها. ويأتي ذلك في وقت مناسب للشركة – في مكان ما بالقرب من قاع دورة الأعمال هذه، بعد معاناة خلال فترة متعددة الأرباع من تراكم المخزون بعد الوباء والضعف من عملاء الأدوية الحيوية الصينيين. لكن على المدى الطويل، نعتقد أن السهم يجب أن يحصل على علاوة، ويتم تقييمه بشكل جذاب في الوقت الحالي. لا نشعر بأننا مضطرون لاختيار أحدهما أو الآخر – Danaher أو Veralto. يسعدنا أن نتلقى أسهمًا في شركة عالية الجودة تبيع منتجاتها في أسواق نهائية مهمة مثل Veralto، ونعتزم الاحتفاظ بها، طالما أننا نشعر أن التقييم لا يرتفع. وفي الوقت نفسه، إذا رأينا ارتفاعًا كبيرًا في الأسهم خارج البوابة، فلن نتردد في جني الأرباح. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو DHR طويل. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.

في هذه الصورة التوضيحية، يظهر شعار شركة Danaher معروضًا على شاشة الهاتف الذكي والكمبيوتر الشخصي.

بافلو جونشار | صور SOPA | لايت روكيت | صور جيتي

داناهر (DHR) على بعد أيام من التخلص من قطاع الحلول البيئية والتطبيقية، ويبدو أن قدرة Club Holding على تحقيق عوائد للمساهمين أقوى من أي وقت مضى.

فريق التحرير سبتمبر 29, 2023 سبتمبر 29, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق توتر متصاعد في بحر جنوب الصين ورئيس الفلبين يلوح بالقوة
المقال التالي تمضي إدارة بايدن قدمًا في خطة جديدة لإلغاء ديون الطلاب
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

يشيد لورين سانشيز بيثيني فرانكل لارتدائه بيكيني ثونغ في أسبوع ميامي للسباحة

لا يمكن للناس التوقف عن الحديث بيثني فرانكلبيكيني ثونغ الفيروسي في أسبوع ميامي للسباحة. متى…

ثقافة وفنون منذ 3 أيام

60 شهيدا في قصف للاحتلال وعمليات نوعية للمقاومة بغزة وخان يونس

4/6/2025-|آخر تحديث: 22:53 (توقيت مكة)أفادت وزارة الصحة في قطاع غزة باستشهاد 60 فلسطينيا في قصف…

اخر الاخبار منذ يومين

“Rhoc” الموسم 19 مقطورة: Gretchen Rossi يعود بادعاءات Affair ، Katie تحريك الوعاء

خطوط الصداقة غير واضحة - وتنتشر الأكاذيب مثل حريق الهشيم - في المقطورة الرسمية للموسم…

ثقافة وفنون منذ يوم واحد

نشرة الفن| رسالة مؤثرة من منال سلامة إلى شقيقها.. وطرح فيلم «سيكو سيكو» على «يانغو بلاي» بهذا الموعد

نشر قسم الفن على مدار الساعات الماضية عددًا من الأخبار أبرزها .. بعد النجاح الساحق.. طرح…

منوعات منذ 3 أيام

هذه الماسكارا التي تحتفل بالتجعيد هي سر الحجم ومصعد يشبه التمديد

الولايات المتحدة الأسبوعية لديها شراكات تابعة. نتلقى تعويضًا عند النقر على رابط وإجراء عملية شراء.…

ثقافة وفنون منذ 3 أيام

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

المستثمرون في أسهم الدفاع في المملكة المتحدة يهدفون إلى انخفاض للغاية

اسواق

فلوريدا بانثرز كأس ستانلي المسيل للدموع تشعل الأعمال ، إحياء المجتمع

اقتصاد

يدفع ترامب إلى خفض سعر الفائدة النسبة المئوية بالكامل بعد تقرير مايو

اقتصاد

حالة ماجا لتسعير الكربون

شركات

دلتا تحذر من التعريفة الجمركية وسط تحقيق الأمن القومي في واردات الطائرات

اقتصاد

The Oceangate Disaster TV Review – قصة الغطرسة وسوء الإدارة الخطيرة

شركات

يتحدى لاري كودلو توقعات البنك المركزي العماني على فاتورة ضريبة ترامب “الكبرى”

اقتصاد

بالنسبة لصانع Andrex ، تعد حفاضات البالغين فرصة للتنظيف

شركات
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

الجيش الروسي يعلن مقـ,تل 455 جنديًا أوكرانيًا وتدمير معدات ثقيلة
زلزال بقوة 6.4ريختر يضرب تشيلي ويتسبب في أضرار وانقطاع الكهرباء| فيديو
المستثمرون في أسهم الدفاع في المملكة المتحدة يهدفون إلى انخفاض للغاية

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟