ارتفعت أسهم إيتون يوم الخميس ووصلت إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بعد أن أعلنت شركة إدارة الطاقة الكهربائية عن ربع رابع صعودي وقدمت رؤية صعودية لعام 2024. نعتقد أن السهم يمكن أن يستمر في الارتفاع مع ركوب الشركة موجة إعادة التصنيع التي تحدث عبر أمريكا الشمالية. ارتفعت الإيرادات بنسبة 11٪ على أساس سنوي بشكل عضوي إلى 5.967 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 5.911 مليار دولار، وفقًا للتقديرات التي جمعتها LSEG. نمت ربحية السهم المعدلة البالغة 2.55 دولارًا بنسبة 24٪ سنويًا تقريبًا، متجاوزة التوقعات المتفق عليها البالغة 2.47 دولارًا للسهم. اتسع هامش القطاع، على غرار هامش الدخل التشغيلي المعدل، بمقدار 200 نقطة أساس إلى 22.8%، وهو رقم قياسي جديد للربع الرابع للشركة تجاوز التقديرات البالغة 22.6% وكان أعلى من الحد الأقصى للتوجيهات. خلاصة القول: يعزز هذا الربع أطروحتنا القائلة بأن إيتون هو أحد الفائزين الكبار من الاتجاهات الكبرى التي تدفع مئات المليارات من الدولارات من الاستثمارات. بدءًا من الكهربة وانتقال الطاقة إلى الرقمنة والإنفاق على البنية التحتية وإعادة التصنيع، هناك حاجة إلى المزيد من المحتوى الكهربائي في كل مكان، وتقع إيتون في قلب كل ذلك بمنتجاتها وحلولها الرائدة. علاوة على النتائج القوية، رسمت الإدارة وجهة نظر صعودية لعام 2024 وما بعده، وميزت نفسها عن العديد من الصناعات الأخرى التي قدمت توقعات ناعمة ولكن متحفظة لم تتمكن من التغلب على الشارع. في حين أن الاقتصاد الكلي لا يزال غامضًا بالنسبة للكثيرين، فإن لدى إيتون رؤية كبيرة فيما يتعلق بالنمو ويرجع ذلك جزئيًا إلى حدوث خطوة كبيرة في المشاريع الضخمة التي تحدث في أمريكا الشمالية. وفقًا للشركة، هناك مشاريع عملاقة تراكمية بقيمة 933 مليار دولار في أمريكا الشمالية منذ يناير 2021، تتراوح في جميع المجالات المختلفة بما في ذلك أشباه الموصلات وبطاريات السيارات الكهربائية. ومن بين الـ 18% التي بدأت بالفعل في البناء، شهدت شركة Eaton معدل فوز قوي يصل إلى حوالي 40% لمعداتها الكهربائية. وإليك حقيقة مثيرة للاهتمام للغاية: من إيراداتها في مجال الكهرباء في الأمريكتين في عام 2023، كان 3٪ فقط مرتبطًا بالمشاريع العملاقة. ومع ذلك، تمثل المشاريع العملاقة حوالي 16% من مفاوضاتها و6% من الطلبات، مما يعني أننا سنرى رياحًا أكبر للأرباح من هذه المشاريع في الأرباع المستقبلية. الشيء الوحيد الذي لدينا سلبي لنقوله عن إيتون – حسنًا، ليس عن الشركة ولكن عن حركة أسهمها – هو أننا نتمنى أن يكون هناك المزيد من التراجعات منذ الوقت الذي بدأنا فيه مركزنا في نوفمبر بقيمة 220 دولارًا حتى هذا الربع حتى نتمكن من ذلك لقد اشتريت المزيد. نحن نحتفظ بتصنيفنا الأول للسهم ولكننا نزيد سعرنا المستهدف إلى 290 دولارًا من 255 دولارًا. تعليق ربع سنوي ليس هناك الكثير للاختيار هنا. حققت شركة Electrical Americas مبيعات وأرباح وهوامش قياسية على الإطلاق مع نمو قاعدة واسعة في جميع أسواقها النهائية تقريبًا. حققت شركة Electrical Global أيضًا مبيعات وأرباحًا قياسية حيث زاد النمو العضوي بنسبة 4٪ على أساس سنوي، وهو انتعاش جيد من الربع الثالث الثابت. وأشارت الإدارة إلى قوة مراكز البيانات والأسواق الصناعية والتجارية والمؤسسية. حققت أعمالها في مجال الطيران رقمًا قياسيًا على الإطلاق في المبيعات والأرباح التشغيلية للربع الرابع بفضل قوة مبيعات ما بعد البيع الدفاعية والتجارية، بالإضافة إلى OEM التجاري (الشركة المصنعة للمعدات الأصلية، مثل Boeing). كانت إيرادات قطاع المركبات ثابتة ولكنها ارتفعت بنسبة 2٪ على أساس التقارير، متجاوزة أداء السوق النهائي الذي انخفض بنسبة 5٪ في العام الماضي. وكانت الهوامش أعلى بفضل تحسين إدارة تكاليف الأسعار وزيادة الكفاءة أيضًا. أما الأعمال الأقل أهمية فهي أعمال eMobility الصغيرة، حيث ارتفعت المبيعات بشكل جيد ولكن الشركة خسرت 16 مليون دولار بسبب بعض تكاليف بدء البرنامج. يواصل إيتون أيضًا بناء تراكم جيد. أنهى تراكم الأعمال الكهربائية في الأمريكتين العام بنسبة 18٪ وارتفع بشكل تسلسلي. وأشار إيتون إلى قوة سوق مراكز البيانات، والتي كانت النقطة المحورية في أطروحتنا. تتمتع إجمالي الأعمال الكهربائية حاليًا بتغطية متراكمة تبلغ ثلاثة أضعاف المتوسط التاريخي تقريبًا، مما يمنح الإدارة الثقة في قدرتها على تحقيق نمو قوي لعدة أرباع حتى عام 2025. وفي مجال الطيران، أنهت الأعمال المتراكمة العام بارتفاع بنسبة 13٪ و3٪ على التوالي. أساس. وتتجاوز نسبة الدفاتر إلى الفواتير 1.1، مما يشير إلى نمو قوي في المستقبل. وأي نسبة أعلى من 1 تعتبر علامة على الطلب الجيد. التوجيه بعد عام قوي من النتائج القياسية، تشير توقعات إيتون لعام 2024 إلى أن هذا الزخم سيستمر. وتتوقع الشركة أن ترتفع المبيعات العضوية بنسبة 6.5% إلى 8.5%، متجاوزة التقديرات البالغة حوالي 6.6%، مع هوامش تشغيل القطاع بحوالي 22.4% إلى 22.8% وهو ما يفوق الإجماع البالغ حوالي 22.4% عند النقطة المنخفضة. من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم من 9.95 دولارًا إلى 10.35 دولارًا، وهو رأي أعلى بكثير من الإجماع البالغ 9.96 دولارًا. وتتوقع إيتون إعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار هذا العام، وهذا رقم لائق لشركة تبلغ قيمتها السوقية حوالي 100 مليار دولار، وهو أحد الأسباب التي تجعل إيتون قادرة على تحقيق هوامش ربح قوية على الرغم من برنامج استثمار بقيمة دولار واحد تم الإعلان عنه مسبقًا لدعم النمو من خلال التزامها بإدارة التكاليف. وأعلنت هذا الصباح عن برنامج جديد لإعادة الهيكلة متعدد السنوات بقيمة 375 مليون دولار لخفض بعض التكاليف الثابتة وتحسين الكفاءة. بحلول نهاية السوق، تتوقع إيتون نموًا عضويًا لشركة Electricals Americas بنسبة 9٪ إلى 11٪ مع هوامش تشغيل تتراوح بين 26.8٪ إلى 27.2٪. من المتوقع أن ترتفع إيرادات شركة Electrical Global العضوية بنسبة 2.5٪ إلى 4.5٪ بهامش 19.4٪ إلى 19.8٪. من المتوقع أن تتراوح الإيرادات العضوية من الطيران من 9% إلى 11%، مع هامش ربح يتراوح بين 23.3% إلى 23.7%. من المتوقع أن تكون السيارة قليلة مع انخفاض المبيعات العضوية بنسبة 4% إلى ثابتة مع هوامش تتراوح بين 16.3% إلى 16.7%، ومن المتوقع أن تشهد eMobility زيادة في المبيعات العضوية بنسبة 25% إلى 35% ولكن هوامش ربح تتراوح من 1 إلى 2% فقط. في الربع الأول، تتوقع إيتون أن تنمو الإيرادات العضوية بنسبة 6٪ إلى 8٪ مع هوامش تشغيلية تتراوح بين 21.3٪ إلى 21.7٪، مما يؤدي إلى عرض أرباح معدلة للسهم الواحد يتراوح بين 2.21 دولارًا إلى 2.31 دولارًا. مع التقدير المتفق عليه في طباعة اليوم عند 2.17 دولارًا، تجاوز إيتون الرقم حتى عند الطرف الأدنى من نطاقه. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
لافتات شركة إيتون في بورصة نيويورك
المصدر: بورصة نيويورك
إيتون ارتفعت الأسهم يوم الخميس ووصلت إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بعد أن أعلنت شركة إدارة الطاقة الكهربائية عن ربع رابع صعودي وقدمت رؤية صعودية لعام 2024. نعتقد أن السهم يمكن أن يستمر في الارتفاع مع ركوب الشركة موجة إعادة التصنيع التي تحدث عبر أمريكا الشمالية.
