يعمل متداول في قاعة بورصة نيويورك للأوراق المالية في الأول من أغسطس 2024 في مدينة نيويورك. أظهرت البيانات الاقتصادية الجديدة أن طلبات البطالة الأولية ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في عام وأن مؤشر التصنيع الذي يقيس نشاط المصانع في الولايات المتحدة جاء أسوأ من المتوقع، مما تسبب في تجدد المخاوف من الركود وعمليات بيع واسعة النطاق في الأسهم.
جينا مون | أخبار جيتي إميجز | جيتي إميجز
حث الاستراتيجيون يوم الجمعة المستثمرين على اتباع نهج حذر في مواجهة موجة بيع في أسواق الأسهم العالمية، محذرين من أنه قد يكون من السابق لأوانه شراء الأسهم عند الانخفاض نظرا لأن الأسهم “تبدو عرضة لمزيد من الانخفاضات”.
انخفضت الأسهم الأميركية بشكل حاد في بداية شهر أغسطس بعد أن أثارت البيانات الجديدة مخاوف من تدهور التوقعات الاقتصادية.
ارتفعت طلبات البطالة الأولية بأكبر قدر منذ أغسطس/آب 2023. وجاء مؤشر ISM للتصنيع، وهو مقياس لنشاط المصانع في الولايات المتحدة، عند 46.8%، وهو ما يقل عن التوقعات ويشير إلى انكماش اقتصادي.
وأدت البيانات الضعيفة إلى قلق المستثمرين من أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي متأخرا في خفض أسعار الفائدة لتجنب الركود.
هبطت الأسهم الأوروبية بنحو 1.6% صباح الجمعة، مقتفية أثر انزلاق وول ستريت. وفي آسيا، هبطت مؤشرات الأسهم اليابانية القياسية بأكثر من 5% يوم الجمعة، وسجل مؤشر نيكاي أسوأ يوم له في أكثر من أربع سنوات، حسبما ذكرت وكالة رويترز.
وقال سيدريك شهاب، رئيس قسم المخاطر العالمية لدى شركة الأبحاث “بي إم آي”، إن مجموعة من العوامل لعبت دوراً في تدهور معنويات السوق. ومع ذلك، أصر على أن “التصحيحات مثل هذه طبيعية تماماً”.
وقال شهاب لبرنامج “ستريت ساينز آسيا” على قناة سي إن بي سي يوم الجمعة: “بدأت موجة البيع منذ حوالي أسبوع ونصف، لكنها بدأت في التصاعد إلى الأسفل في منتصف هذا الأسبوع. وقد حدث ذلك بسبب عدة أشياء”.
“أولاً، تسبب بنك اليابان المتشدد في انفجار تجارة الفائدة على المدى القصير. كما تلقينا بيانات تصنيع سيئة من الولايات المتحدة وبعض المؤشرات الفرعية للتوظيف والتي أثارت الفزع في الأسواق”، كما أضاف.
“وبعد ذلك، بين عشية وضحاها، شهدنا قدرًا كبيرًا من التقلبات في بعض الأرباح الرئيسية. وكل هذا يساعد في دفع أسواق الأسهم، التي كانت باهظة الثمن إلى حد كبير، إلى الانخفاض أكثر”.
وقال شهاب إن أحد العوامل التي يبدو أن بعض المستثمرين نسوها هو أن هناك عادة ارتفاعا موسميا في تقلبات سوق الأسهم بين الفترة من يوليو/تموز إلى أكتوبر/تشرين الأول.
“لذا، لا ينبغي أن يكون هذا غير متوقع تمامًا نظرًا للأنماط التاريخية حول تأثيرات التقويم على أسواق الأسهم، وخاصة بعد حقيقة أن هناك مثل هذا الارتفاع الكبير في الأسهم الأمريكية والأسهم العالمية.”
وردا على سؤال عما إذا كانت موجة البيع تعني أن المستثمرين يجب أن يفكروا في الضغط على زر الذعر، أجاب شهاب: “لا، لا أعتقد ذلك. وذلك لأنه من منظور فني هناك الكثير من الدعم، من حيث المتوسطات المتحركة والمستويات الفنية الرئيسية”.
وأضاف أن “مثل هذه التصحيحات طبيعية تماما، خاصة عندما يكون هناك زخم مبالغ فيه على الجانب الصعودي”.
هل من المبكر جدًا شراء الانخفاض؟
أبقى صناع السياسات في البنك المركزي الأميركي يوم الأربعاء على أسعار الفائدة ثابتة، على الرغم من أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أعطى المستثمرين بعض الأمل بالإشارة إلى أن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر أيلول أمر وارد.
يجيب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على سؤال من أحد المراسلين خلال مؤتمر صحفي عقب اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في مبنى مجلس الاحتياطي الفيدرالي ويليام ماك تشيسني مارتن جونيور في 31 يوليو 2024 في واشنطن العاصمة.
أندرو هارنيك | صور جيتي
وقال شين أوليفر، رئيس استراتيجية الاستثمار وكبير الاقتصاديين في شركة إدارة الاستثمار AMP، إن التصحيح يبدو أنه قد بدأ.
وقال أوليفر في مذكرة بحثية نشرت يوم الجمعة: “ارتفعت الأسهم إلى عنان السماء في يوليو على خلفية الأخبار الأفضل بشأن التضخم، وزيادة التفاؤل بشأن انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل والتفاؤل بشأن الأرباح المرتبطة بتكنولوجيا المعلومات والذكاء الاصطناعي”.
وأضاف أنه في حين أن وجهة نظر AMP هي أن أسعار الفائدة المنخفضة المقبلة من المرجح أن تعزز الأسهم على مدى الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة، فإن الأسهم العالمية “تبدو عرضة لمزيد من الانخفاضات مما يشير إلى أنه من السابق لأوانه شراء الانخفاض حتى الآن”.
يتجه اهتمام السوق الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الذي يصدر في وقت لاحق من يوم الجمعة، حيث يبحث المستثمرون عن أدلة على وتيرة وحجم تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة.
ساهمت بيا سينغ وسامانثا سوبين من شبكة CNBC في هذا التقرير.
