إن الحقائب المدرسية وزجاجات المياه من ماركة ستانلي وأقلام الرصاص رقم 2 هي من الأشياء الضرورية التي يجب اقتناؤها هذا العام في موسم العودة إلى المدرسة، وهي مزيج من الأشياء الجديدة والقديمة (جداً). ولكن أهم ما يبحث عنه المتسوقون لا يظهر في أي قائمة: الصفقات الجيدة. فالمتاجر التي يمكنها تقديم أفضل الصفقات سوف تفوز بالموسم. إن موسم التسوق للعودة إلى المدرسة ــ وهو فترة مهمة بالنسبة لتجار التجزئة، يبدأ عادة في يوليو/تموز ويستمر حتى أوائل سبتمبر/أيلول ــ يأتي في وقت حساس. فقد أثر التضخم، رغم اتجاهه نحو الانخفاض من أعلى مستوياته على مدى عقود من الزمان، على المستهلكين، وخاصة أولئك الذين ينتمون إلى شرائح الدخل المنخفض. وأصبح معظم المتسوقين أكثر انتقائية في اختيار المكان والكيفية التي ينفقون بها أموالهم. كما ارتفعت ديون بطاقات الائتمان، وتراجعت سوق العمل. وعلى هذه الخلفية، يتوقع البعض في وول ستريت إنفاقاً باهتاً مع استعداد الأسر لعودة أطفالها إلى الفصول الدراسية. على سبيل المثال، تتوقع مجموعة تيلسي الاستشارية التي تركز على تجارة التجزئة “نمواً متواضعاً إلى حد ما ونبرة عامة من الحذر الاستهلاكي من منظور الاقتصاد الكلي”، وفقاً لمذكرة حديثة للعملاء. ولكن هذه البيئة تلعب في نقاط القوة لدى بعض تجار التجزئة. في الواقع، زعمت شركة Tesley Advisory أن تجار التجزئة على الإنترنت ومتاجر التجزئة على الإنترنت – مثل TJX Companies و Amazon – “مستعدون للاستحواذ على حصة خلال موسم التسوق للعودة إلى المدرسة من خلال تسليط الضوء على الأساسيات المدرسية التي تركز على القيمة والمنتجات التقديرية”. قال مدير تحليل المحفظة جيف ماركس: “في ما قد يكون موسمًا مخيبًا للآمال للعودة إلى المدرسة بالنسبة للعديد من الأشخاص مع تراجع المستهلكين عن الإنفاق، يجب أن يكون أداء شركة مثل TJX أفضل”. “أصبحت متاجرها بشكل متزايد مكانًا مفضلًا للناس للتسوق فيه بسبب تركيزها على الجودة والقيمة”. وأضاف جيم كرامر خلال الاجتماع الشهري للنادي في أغسطس يوم الأربعاء أن TJX هي واحدة من “أفضل تجار التجزئة هنا”. وقالت شركة Telsey Advisory إن تجار التجزئة في مجال الإلكترونيات والسلع الرياضية يواجهون نظرة متباينة. لكنها زعمت أن “نقطة مضيئة” واحدة لتلك المجموعة من الشركات، المعروفة باسم المتشددين، من المرجح أن تكون مشتريات أجهزة الكمبيوتر المحمولة بسبب ابتكارات الذكاء الاصطناعي جزئيًا. لهذا السبب، قد يكون نادي Best Buy، الذي يحمل تشكيلة حصرية من أجهزة الكمبيوتر المحمولة ذات الذكاء الاصطناعي، في وضع جيد نسبيًا. واعترف ماركس قائلاً: “من الصعب قراءة Best Buy لأن أجهزة الكمبيوتر المحمولة الجديدة ذات الذكاء الاصطناعي باهظة الثمن، ولكن على المدى الطويل يجب أن تستفيد من احتياج العديد من الأشخاص إلى استبدال نماذج عصر الوباء الخاصة بهم”. رسم تقرير مبيعات التجزئة لشهر يوليو الذي صدر صباح يوم الخميس صورة مشجعة لشركة TJX وAmazon وBest Buy. بينما شهدت متاجر الملابس وإكسسوارات الملابس انخفاضًا بنسبة 0.1٪ على أساس شهري، انخفضت المتاجر الكبرى بنسبة 0.2٪ – وهي مجموعة كانت تتنازل عن حصة السوق لشركات بأسعار مخفضة مثل TJX. وفي الوقت نفسه، ارتفعت المبيعات في متاجر التجزئة غير التابعة للمتاجر، والتي تشمل شركات التجارة الإلكترونية مثل أمازون، بنسبة 0.2٪. ارتفعت متاجر الإلكترونيات والأجهزة، وهي مجموعة تضم Best Buy، بنسبة 1.6٪. يعد التسوق للعودة إلى المدرسة والكلية أحد أكبر فترات البيع بالتجزئة في العام، مما يوفر نظرة ثاقبة مهمة لصحة المستهلك وتجار التجزئة. حتى الآن في موسم الأرباح هذا، أبلغت العديد من الشركات عن تباطؤ في إنفاق المستهلكين، مما يسلط الضوء على الصورة المختلطة لمتاجر التجزئة في الوقت الحالي. على سبيل المثال، استشهدت شركة Wayfair لتجارة التجزئة المنزلية بـ “مستهلك صعب في خلفية ماكرو صعبة” خلال نتائج الربع الثاني التي فاتتها تقديرات وول ستريت في الأول من أغسطس. والجدير بالذكر أن المديرة المالية كيت جاليفر قالت إن Wayfair ترى “فارقًا واضحًا في الأداء بين الأيام الترويجية وغير الترويجية”، وهو انعكاس على أن المتسوقين يبحثون عن صفقات. تتوقع الاتحاد الوطني لتجارة التجزئة انخفاضًا في الإنفاق على العودة إلى المدرسة في عام 2024. في استطلاع “العودة إلى المدرسة والعودة إلى الكلية” الذي أصدرته الشهر الماضي، قدر الاتحاد الوطني لتجارة التجزئة أن المستهلكين سينفقون 39 مليار دولار في التسوق للعودة إلى المدرسة في عام 2024، بانخفاض 6.5٪ عن 41.5 مليار دولار قبل عام. وعلى مستوى العودة إلى الكلية، من المتوقع انخفاض بنسبة 7.4٪، إلى 86.6 مليار دولار مقارنة بـ 94 مليار دولار في عام 2023. وعلى الرغم من الانخفاضات على أساس سنوي، فإن المسح يتوقع ثاني أكبر إنفاق على سلع العودة إلى المدرسة والعودة إلى الكلية في تاريخه. جبل TJX YTD أداء أسهم شركات TJX حتى الآن. سيكون البحث عن القيمة والخصومات بارزًا بشكل خاص بين المستهلكين من ذوي الدخل المتوسط إلى المنخفض والذين من المتوقع أن يتجهوا إلى خيارات أرخص، وفقًا لدانا تيلسي، التي أسست شركة أبحاث الأسهم التي تحمل نفس الاسم وتغطي مجموعة واسعة من الشركات في قطاع التجزئة. هذا هو المكان الذي تتألق فيه شركة التجزئة TJX بأسعار مخفضة. كانت قدرتها على جذب المتسوقين المتعطشين للمساومة معروضة منذ أن حصلنا على حصة قبل عامين بحوالي 64 دولارًا للسهم. السهم، الذي يتم تداوله الآن عند حوالي 111 دولارًا، ارتفع بنحو 19٪ حتى الآن في عام 2024 – متقدمًا كثيرًا على قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، والذي ارتفع بنحو 3٪ حتى الآن. قالت تيلسي في مقابلة: “عندما تفكر في استراتيجية تسعير (TJX)، فقد كانوا تنافسيين للغاية”. وأضافت أن تشكيلة TJX من العلامات التجارية المختلفة، والتي يتم تسعيرها في بعض الحالات بأكثر من 50٪ مقارنة بتجار التجزئة التقليديين، تضيف “إلى الإثارة” بشأن التسوق المدرسي في متاجرها. وأضافت تيلسي أن TJX يجب أن تكون أيضًا مستفيدًا رئيسيًا من التسوق للعودة إلى الكلية، نظرًا لأنها “تتمتع بأكبر قدر من التعرض للديكور المنزلي (و) السكن الجامعي”. بالإضافة إلى حمل بعض هذه السلع داخل Marshalls و TJ Maxx، تدير الشركة أيضًا HomeGoods. في مذكرة للعملاء الأسبوع الماضي، قال المحللون في TD Cowen إنهم يتوقعون أن تكتسب TJX حصة سوقية خلال موسم التسوق الصيفي الحاسم هذا، مستشهدين بفحوصات الصناعة التي أظهرت اتجاهات أضعف في التسوق للعودة إلى المدرسة عبر تجار التجزئة والبائعين في المتاجر الكبرى في مراكز التسوق. رفع المحللون تقديراتهم للمتاجر المماثلة في الربع الثاني لـ TJ Maxx و Marshalls إلى 4٪ من 3٪ وأرباح السهم إلى 96 سنتًا من 93 سنتًا. ستعلن الشركة عن نتائج الفترة من مايو إلى يوليو الأسبوع المقبل. شركة أخرى مستعدة للاستحواذ على حصة خلال التسوق للعودة إلى المدرسة هي أمازون. كتب محللو Telsey Advisory في مذكرتها الأخيرة أن المستهلكين في العودة إلى المدرسة هم أكثر عرضة للتسوق حول أحداث مبيعات التجزئة مثل Amazon Prime Day، الذي أقيم يومي 16 و 17 يوليو من هذا العام. حقق عملاق التجارة الإلكترونية رقمًا قياسيًا بلغ 14.2 مليار دولار في المبيعات الأمريكية خلال الحدث الذي استمر 48 ساعة، والذي قدم خصومات كبيرة على مجموعة واسعة من المنتجات. وفقًا لاستطلاع NRF، قال 68% إنهم يخططون للتسوق خلال يوم أمازون برايم لشراء صفقات العودة إلى المدرسة والكلية. هذا هو أعلى مستوى على مدى السنوات الخمس الماضية. كتب المحللون في Telsey Advisory: “لقد أنشأت أمازون دليل تسوق للعملاء لشراء العناصر – بما في ذلك جماليات غرف النوم والديكور العصري، بالإضافة إلى العناصر التكنولوجية مثل الملابس وحقائب الظهر والكتب – لتسهيل التسوق”. وقالت الشركة إن التنفيذ السريع لأمازون هو مكافأة إضافية للراحة التي يأخذها المتسوقون في الاعتبار في قرار التسوق الخاص بهم. من المؤكد أن النجاح الواضح ليوم برايم لم يمنع إرشادات مبيعات الربع الثالث من أمازون من خيبة أمل وول ستريت عندما صدرت في وقت سابق من هذا الشهر. لا شك أن بيئة الإنفاق الاستهلاكي الأكثر ليونة تشكل مشكلة للشركة في الأشهر المقبلة، لكن توقعاتها ربما كانت متحفظة عمدًا بالنظر إلى الوضع الاقتصادي الصعب. بالتأكيد لم يغير ذلك من نظرتنا الشاملة للشركة. في الواقع، أضفنا إلى موقفنا يوم الاثنين. أداء سهم Best Buy حتى الآن حتى الآن حتى الآن حتى الآن حتى الآن حتى الآن حتى الآن حتى الآن حتى الآن. إن فرصة Best Buy للاستفادة من فترة العودة إلى المدرسة أضيق من TJX وAmazon، لكنها موجودة على الرغم من ذلك. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أجهزة الكمبيوتر المحمولة. كتب محللو Telsey Advisory: “تعتبر أجهزة الكمبيوتر نقطة مضيئة في مجال الإلكترونيات ويجب أن تظل شائعة في العودة إلى المدرسة مع الابتكار القادم من أجهزة الكمبيوتر المحمولة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي”. يتماشى ذلك بشكل وثيق مع أطروحتنا في Best Buy، والتي يجب أن تستفيد من حاجة المستهلكين إلى استبدال أجهزتهم الإلكترونية التي اشتروها خلال الجزء الأول من جائحة Covid-19. هذه المرة، ستتاح لهم الفرصة لشراء أجهزة كمبيوتر مزودة بالذكاء الاصطناعي، والتي لا يمكن العثور على بعضها إلا في Best Buy. قالت شركة التجزئة إن حوالي 40٪ من تشكيلة Microsoft المكونة من 40 عنصرًا تقريبًا من منتجات أجهزة الكمبيوتر الشخصية المزودة بالذكاء الاصطناعي حصرية لشركة Best Buy. في مكالمة أرباح Best Buy في أواخر مايو، لاحظ المسؤولون التنفيذيون أن إطلاق أجهزة الكمبيوتر الشخصية المزودة بالذكاء الاصطناعي تزامن مع فترة العودة إلى المدرسة وتحديث تسويق الشركة. “سوف نستخدم بعضًا من هذه العلامة التجارية الجديدة ونحن نتجه إلى العودة إلى المدرسة”، هذا ما قاله الرئيس التنفيذي كوري باري آنذاك. على الرغم من أن جزء الإلكترونيات من تقرير مبيعات التجزئة لشهر يوليو كان مشجعًا، إلا أن أطروحة الذكاء الاصطناعي للكمبيوتر الشخصي لا تتعلق بربع واحد أو مجموعة سكانية من العملاء، مثل طالب جديد يحتاج إلى جهاز جديد للكلية. إنه موضوع متعدد الأرباع يوفر دفعة للوضع المالي لشركة Best Buy وسعر سهمها بمرور الوقت. (صندوق Jim Cramer الخيري طويل الأجل في TJX وAMZN وBBY. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بإجراء تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه بالتداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، ولا يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
يقوم العملاء بشراء مستلزمات العودة إلى المدرسة في متجر Target في كولما، كاليفورنيا.
ديفيد بول موريس | بلومبرج | صور جيتي
حقائب الظهر وزجاجات المياه من ماركة ستانلي وأقلام الرصاص رقم 2. إن مستلزمات العودة إلى المدرسة هذا العام عبارة عن مزيج من الجديد والقديم (جداً). ولكن أهم ما يبحث عنه المتسوقون لا يظهر في أي قائمة: الصفقات الجيدة. فالمتاجر التي تستطيع تقديم أفضل الصفقات سوف تفوز بالموسم.
