كان النقاش حول سقف الديون لعام 2011 تناظريًا مفيدًا ، إن لم يكن ينذر بالخطر ، حيث تتصارع وول ستريت مع التقلبات الحالية في واشنطن حول رفع حد الاقتراض في البلاد. تزايد القلق بشأن احتمال تخلف الحكومة الأمريكية عن السداد في الأيام الأخيرة فقط ، مما ساهم في حدوث خسائر أسبوعية متتالية في مؤشر S & P 500. إذا كان سيناريو مثل 2011 سينفذ هذا العام في السوق ، فسيكون بالتأكيد مقلقًا . ولكن في ذلك الوقت ، تم التوصل في النهاية إلى صفقة اللحظة الأخيرة ، وفي كثير من الحالات ، أثبت ضعف سقف الديون في الأسهم أنه فرصة شراء رائعة للمستثمرين الذين كانوا على استعداد للتدخل. لذلك ، مع التاريخ كدليل لنا ، أراد إلقاء نظرة فاحصة على كيفية أداء ممتلكاتنا الحالية للنادي في عام 2011. ولكن أولاً ، خلفية صغيرة: توقف مؤشر S & P 500 عن النصف الأول القوي في عام 2011 – حيث ارتفع بنسبة 7٪ تقريبًا في أواخر يوليو – قبل أن يخرج عن مساره بسبب دراما سقف الديون. انخفض مؤشر الأسهم الأمريكية الواسع بنحو 17٪ على مدى أسابيع قليلة بدأت في أواخر يوليو ووصلت إلى القاع في منتصف أغسطس. توصل الديمقراطيون والجمهوريون في نهاية المطاف إلى اتفاق في أوائل أغسطس. ومع ذلك ، في الأيام التالية ، اهتزت الأسواق عندما اتخذت شركة Standard & Poor’s قرارًا غير مسبوق بخفض التصنيف الائتماني من الدرجة الأولى للولايات المتحدة AAA. أخذت الملحمة بأكملها مؤشر S & P 500 من 1345.02 في 22 يوليو 2011 ، إلى أدنى مستوى عند 1123.53 في 19 أغسطس 2011 – بانخفاض قدره 16.5 ٪ على وجه الدقة. لكن ارتفاعًا قويًا بنسبة 12٪ سيأخذ مكانه من هناك إلى نهاية العام ، مما يجعل المؤشر مستقرًا بشكل أساسي لأداء عام 2011 بأكمله. بحلول 7 فبراير 2012 ، أغلق مؤشر S & P 500 فوق ذروة أواخر يوليو . مزيد من التصغير: بدءًا من 19 أغسطس 2011 ، من أسفل حتى إغلاق يوم الجمعة الماضي – 12 مايو 2023 – تضاعف سعر S & P 500 أكثر من ثلاثة أضعاف. هذا دليل إضافي لصالح المراهنة على الأسواق على المدى الطويل بغض النظر عن مدى كآبة أي موقف أو تراجع في الوقت الفعلي. .SPX Mountain 2011-08-19 S & P 500 من 19 أغسطس 2011 حتى الآن لا شك في أنه من المستحيل التنبؤ بالضبط بكيفية سير المفاوضات في واشنطن في الأيام والأسابيع المقبلة. ولكن هناك شعور بالإلحاح لأن وزيرة الخزانة جانيت يلين قالت إن الولايات المتحدة قد تنفد من سبل الوفاء بالتزاماتها بالاقتراض بمجرد 1 يونيو. القادة. طالب الجمهوريون ، الذين يسيطرون على مجلس النواب ، بتخفيضات في الإنفاق الفيدرالي من أجل الاتفاق على زيادة حد الديون. جادل الديمقراطيون ، الذين يسيطرون على البيت الأبيض ومجلس الشيوخ ، على أن الولايات المتحدة يجب أن تستمر في دفع فواتيرها دون أي شروط أخرى مرفقة. حث جيم كرامر المستثمرين على تبني موقف أكثر حذرًا على المدى القصير مع قيام الأطراف بتفكيك الأمور. اتخذ النادي مركزه النقدي إلى حوالي 10٪ وفقًا لذلك. هذا يعطينا المسحوق الجاف اللازم لنكون مشترين لأي ضعف مستقبلي متعلق بسقف الديون في الأسهم المفضلة لدينا. إذا كان عام 2011 يمثل أي دليل ، فإننا نتوقع أيضًا فرصًا لتقديم أنفسهم هذه المرة. في الواقع ، يقترب السوق بالفعل من دخول منطقة ذروة البيع ، استنادًا إلى S & P 500 Short Range Oscillator ، والذي عادة ما يدفعنا إلى البدء في البحث عن الصفقات. فيما يلي جدول يوضح بالتفصيل أداء أسهم النادي الخاص بنا خلال الجدل الساخن حول سقف الديون لعام 2011 وكيف كان أداءها لبقية العام بعد أن تخلصت من الأزمة. ملاحظة: المعلومات الواردة أعلاه تستثني Meta Platforms (META) و Palo Alto Networks (PANW) لأن هذين الناديين المقتنيات لم يتم تداولهما علنًا في عام 2011. أكمل كل من Meta ، المعروف سابقًا باسم Facebook ، و Palo Alto Networks عروضهما العامة الأولية في عام 2012. بالإضافة إلى ذلك ، كانت Coterra Energy (CTRA) في عام 2011 تُعرف باسم Cabot Oil & Gas ويتم تداولها تحت مؤشر COG. في أكتوبر 2021 ، اندمجت Cabot مع Cimarex Energy لتشكيل Coterra وغيرت رمز سهمها إلى CTRA. لم ينجح أي سهم من أسهم النادي في اجتياز دراما سقف الديون لعام 2011 – ولكن ليس من المستغرب أن الشركات التي تتمتع بأفضل أداء نسبي هي شركة بروكتر آند جامبل (بي جي) وجونسون آند جونسون (جي إن جي) ، حيث انخفضت بنسبة 5.1 في المائة و 5.4 في المائة فقط. ، على التوالي بين 22 يوليو و 19 أغسطس من عام 2011. كلا الشركتين تلعبان دفاعية كلاسيكية. عندما يشعر مستثمرو الأسهم بالقلق بشأن حدث مالي كارثي مثل تخلف حكومة الولايات المتحدة عن سداد ديونها ، فإنهم سيبحثون عن الأمان المتصور لشركات السلع الاستهلاكية والرعاية الصحية مثل P & G و J & J. يبدو أنه يفسر سبب حصول شركات TJX (TJX) على ثالث أفضل أداء نسبي ، حيث انخفضت بنسبة 5.9٪ فقط خلال توترات سقف الديون لعام 2011. ينظر الكثيرون إلى بائع التجزئة غير السعر على أنه مخزون دفاعي لأن المستهلكين الذين يعانون من تباطؤ الاقتصاد ، أو حتى الركود ، قد يبحثون بشكل متزايد عن الصفقات الموجودة في TJ Maxx و Marshalls و Home Goods. لقد مرت TJX أيضًا بفترة راحة كبيرة من العام ، حيث اكتسبت 22 ٪ من أسفل مؤشر S & P 500 في أغسطس 2011 إلى نهاية العام. هذه المرة ، يتوقع النادي بالتأكيد أن تصمد الأسهم ذات التوجه الدفاعي بشكل أفضل من السوق ككل إذا لم يكن هناك حل قريبًا. قال جيم الأسبوع الماضي: “لا تقم بأي خطوة إلا إذا كنت تشتري سهمًا يعمل جيدًا في حالة ركود لأن هذا ما تفترضه وول ستريت أننا سنخوضه إذا استمرت هذه المعركة”. العديد من أسهم Club الأسوأ أداءً خلال معركة ديون 2011 هي أنواع الشركات التي تتضرر عادةً من تباطؤ الاقتصاد ، مثل مزود خدمات حقول النفط Halliburton (HAL) والمالية Morgan Stanley (MS). فقدت كل من هذه الأسهم ثلث قيمتها بين 22 يوليو و 19 أغسطس من عام 2011. وكانت بايونير ناتشورال ريسورسز (PXD) ، ومخزون طاقة آخر ، وصناعات مثل هانيويل (HON) وكاتربيلر (CAT) من بين أكبر المتقاعسين في تلك الفترة. على غرار الأداء المتفوق الذي شوهد مع P & G و J & J و TJX ، ليس من المستغرب تمامًا رؤية المستثمرين يتخلصون من الطاقة والبنوك والأسهم الصناعية عندما يسود عدم اليقين المالي. أحد الاستثناءات الرئيسية في عام 2011: Coterra Energy ، التي كانت تُعرف آنذاك باسم Cabot Oil & Gas ، صمدت في الواقع على ما يرام على الرغم من المخاوف الافتراضية ، وحققت ارتفاعًا قويًا بنسبة 14 ٪ من قاع أغسطس إلى نهاية العام. حتى عندما تهيمن المخاوف الكلية على المعنويات ، يمكن أن تكون العوامل الخاصة بالشركة مهمة أيضًا. و. في عام 2011 ، سارت الأمور بشكل جيد بالنسبة لكابوت. في الواقع ، كان سهم الشركة هو الأفضل أداءً في S & P 500 في عام 2011 ، من حيث السعر. الصورة الكبيرة ، تُظهر بيانات 2011 سبب تأكيد جيم على أن الخلاف الأخير حول سقف الديون قد يكون فرصة للشراء. على الرغم من المذبحة الشديدة خلال الفترة الممتدة من يوليو إلى أغسطس ، ارتفعت معظم ممتلكات النادي حتى نهاية العام – 19 من 31 سهماً ، أو حوالي ثلثيها. علاوة على ذلك ، أنهت 12 من أسهم Club 2011 أعلى من إغلاقها في 22 يوليو ، وهو أعلى مستوى سجله مؤشر S & P 500 في أواخر يوليو من ذلك العام. خمس من هذه الشركات – Foot Locker (FL) و Alphabet (GOOGL) و Starbucks (SBUX) و Estee Lauder (EL) و Linde (LIN) – شهدت جميعها انخفاضًا مزدوجًا في النسبة المئوية خلال الفترة من يوليو إلى أغسطس. رأى المستثمرون علامة على فرص لشراء تراجع. خلاصة القول هي أن المشاكل قصيرة الأجل للسوق ليست أسبابًا للهروب بالكامل من كل الأموال النقدية. بالنسبة للمستثمرين الصبر الذين يمكنهم النظر إلى أبعد من ذلك في الأفق ، فإن عمليات الانسحاب هذه تفتح الباب لبناء مراكز أكبر في الشركات الكبرى. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم الموجودة في محفظة Jim Cramer Charitable Trust.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني ، أو إنشاء ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا توجد نتائج محددة أو ربح مضمون.
واشنطن العاصمة – 20 مارس: يسافر السائحون على طول الشارع الأول بالقرب من الواجهة الشرقية لمبنى الكابيتول الأمريكي في 20 مارس 2023 في واشنطن العاصمة.
تشيب سوموديفيللا | صور جيتي
كان النقاش حول سقف الديون لعام 2011 تناظريًا مفيدًا ، إن لم يكن ينذر بالخطر ، حيث تتصارع وول ستريت مع التقلبات الحالية في واشنطن حول رفع حد الاقتراض في البلاد. تزايد القلق بشأن تخلف الحكومة الأمريكية المحتمل عن السداد في الأيام الأخيرة فقط ، مما ساهم في الخسائر الأسبوعية المتتالية في S&P 500.
