اعتمدت الهيئة التنظيمية العليا في وول ستريت يوم الأربعاء قاعدة جديدة تتخذ إجراءات صارمة ضد ما يسمى “الغسل الأخضر” وغيره من الممارسات التسويقية الخادعة أو المضللة التي تقوم بها صناديق الاستثمار الأمريكية.
تتطلب التغييرات التي تم إدخالها على “قاعدة الاسم” الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) منذ عقدين من الزمن، أن يتطابق 80٪ من محفظة الصندوق مع الأصول المعلن عنها باسمه.
إنه يستهدف طفرة في الصناديق التي حاولت استغلال اهتمام المستثمرين بالمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة، أو ESG، والاستثمار بأسماء لا تعكس بدقة استثماراتها أو استراتيجياتها.
وقال غاري جينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة، يوم الأربعاء في اجتماع للتصويت على القاعدة: “يجب أن تتوافق المحفظة الاستثمارية للصندوق مع التركيز الاستثماري المعلن عنه”. “مثل هذه الحقيقة في الإعلان تعزز نزاهة الصندوق نيابة عن مستثمري الصناديق.”
المخاطر الصينية يجب أن يتم الكشف عنها من قبل الشركات الأمريكية الكبرى، كما يقول الرئيس السابق للجنة الأوراق المالية والبورصات
ركزت هيئة الأوراق المالية والبورصة منذ عام 2021 أيضًا على مقاضاة سوء السلوك المتعلق بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة و”الغسل الأخضر”، واتخاذ إجراءات الإنفاذ وفرض الغرامات.
ويقول دعاة الإصلاح المالي إن مليارات الدولارات تستثمر الآن في الصناديق الشعبية التي قد تدعم بالفعل إنتاج الوقود الأحفوري ولا تلبي الأهداف البيئية والاجتماعية والحوكمة التي تقترحها أسماؤها، والتي يمكن أن تتغير بشكل متكرر.
وتستهدف القاعدة أيضًا الصناديق ذات الأسماء التي تشير إلى التركيز على خصائص معينة، مثل “النمو” و”القيمة”، أو موضوعات اقتصادية معينة أو استراتيجيات استثمار، مثل الذكاء الاصطناعي، أو البيانات الضخمة، أو الابتكار الصحي.
قواعد القاضي الفيدرالي ضد جهود CFPB لمكافحة التمييز
وسيُطلب من الصناديق أيضًا تحديد المصطلحات التي تستخدمها وشرح معايير اختيار الاستثمارات في إفصاحاتها.
ينطبق شرط الاستثمار بنسبة 80٪ حاليًا على خصائص الصندوق الأخرى مثل المخاطر. ونتيجة لهذا التغيير، فإن 76% من صناديق الاستثمار ستخضع لـ “قاعدة الأسماء” مقارنة بنسبة 60% الحالية، حسبما قال مسؤولو هيئة الأوراق المالية والبورصات قبل التصويت.
يقترح المنظمون تغييرات على “الوصايا الحياتية” وقواعد الديون للبنوك الكبرى في أعقاب الأزمات
وقد هاجمت المنظمات التجارية الاقتراح، الذي صدر لأول مرة في شهر مايو من العام الماضي، زاعمة أن متطلباته ستكون ذاتية إلى حد غير عملي، وتسبب الارتباك بين المستثمرين، وتشجع الأحكام السطحية التي تعتمد فقط على الأسماء.
“تجرف القاعدة أكثر من ثلاثة أرباع جميع الصناديق في الولايات المتحدة إلى شباكها، وتذهب إلى ما هو أبعد من الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة – وهي الجذر المفترض لوضع القواعد – دون أي مبرر”، كما قال إريك بان، الرئيس التنفيذي لمعهد شركة الاستثمار، وهو أحد كبار الباحثين. وقالت مجموعة واشنطن للتمويل في بيان يوم الأربعاء.
“الشيء الوحيد الذي تحققه هذه القاعدة هو إدخال لجنة الأوراق المالية والبورصات بشكل أعمق في عمليات صنع القرار الاستثماري للصناديق.”
وفي امتياز للصناعة، سيسمح التغيير بـ 90 يومًا، بدلاً من 30 يومًا المقترحة في الأصل، لاتخاذ الإجراءات التصحيحية إذا لم تتوافق الأموال مع معيار 80٪.
