يمكن أن تؤدي المفاوضات عالية المخاطر بين United Auto Workers وصانعي السيارات في ديترويت إلى إضراب في وقت لاحق من هذا الشهر، مما يزيد الضغط على أسهم شركة Ford Motor (F) المتعثرة بالفعل. كما أدى خطر انسحاب الاتحاد إلى خلق حالة من عدم اليقين على المدى القريب بالنسبة لشركة جنرال موتورز (GM) وستيلانتس (STLA) – المالك الهولندي لعلامات كرايسلر ودودج وجيب، من بين شركات أخرى. وينتهي عقد العمل الحالي لـ UAW الذي يغطي 146.000 عامل في الشركات الثلاث الكبرى لصناعة السيارات الأمريكية في الساعة 11:59 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 14 سبتمبر. نصيحة جيم كريمر: لن يتطلع إلى شراء المزيد من سيارات فورد بسبب الضعف ولن يتطلع إلى بيع أسهم فورد في هذا الوقت نقطة. اسم النادي Ford، الذي يوظف أكبر عدد من أعضاء UAW البالغ عددهم 57000، شهد انخفاض أسهمه بأكثر من 6٪ في الشهر الماضي. وعلى نفس الفترة، انخفضت جنرال موتورز، التي تضم 46000 عضو في UAW، بنسبة 9٪ تقريبًا، وانخفضت Stellantis، التي تضم 43000 عامل نقابي، بنسبة 7٪ تقريبًا. وبغض النظر عن النتيجة التي ستؤدي إليها المحادثات، فإن شركات صناعة السيارات سوف تشهد زيادات كبيرة في تكاليف العمالة لديها. والسؤال هو ما إذا كان لديهم ما يكفي من المخزون لتعويض المضاعفات الناجمة عن التوقف عن العمل. ويشعر جيم بالقلق منذ أسابيع بشأن خطر حدوث إضراب في قطاع السيارات، مؤكدا في عموده الأسبوعي يوم الاثنين أن “هذه المفاوضات ستكون أيضا حول الألوان الحقيقية”. وأضاف صباح الثلاثاء أن ستيلانتيس كانت “الأكثر عدوانية” ويمكن اختيارها للانسحاب لإرسال رسالة إلى فورد وجنرال موتورز. في الشهر الماضي، صوت أعضاء UAW العاديون بأغلبية ساحقة لمنح قادة النقابات سلطة الدعوة إلى الإضرابات ضد شركات صناعة السيارات الثلاث، إذا لزم الأمر. التصويت لا يضمن الإضراب، لكنه يساعد رئيس UAW شون فاين في الضغط على شركات صناعة السيارات للوفاء بمقترحات الاتحاد. وأعلن فاين، الذي انتخب في مارس/آذار، “الحرب” على شركات صناعة السيارات. فهو يريد أن يرى زيادة بنسبة 46% في الرواتب الأساسية، وزيادة في المعاشات التقاعدية، وأسبوع عمل مدته 32 ساعة كجزء من قائمة المطالب الاقتصادية. عرضت فورد الأسبوع الماضي زيادات مضمونة في الأجور والمبالغ المقطوعة بنسبة 15%، بالإضافة إلى مزايا محسنة على مدى عمر العقد الجديد، وفقًا لشركة صناعة السيارات، بعد مفاوضات مكثفة مع النقابة. وبموجب هذه الشروط، سترتفع الأجور من متوسط عام 2022 البالغ 78 ألف دولار سنويًا إلى 92 ألف دولار في السنة الأولى من العقد. سيحصل العمال على تغطية صحية بقيمة 17500 دولار، ومزايا أخرى بقيمة 20500 دولار إضافية في السنة الأولى. قال جيم كريمر إن “فاين ليس مثل بقية قادة UAW في السبعين عامًا الماضية”، مضيفًا أن فاين يريد العودة إلى الخمسينيات من القرن الماضي. رفع فاين اتهامات غير عادلة بممارسات العمل ضد جنرال موتورز وستيلانتس لعدم التفاوض مع النقابة بحسن نية أو في الوقت المناسب. لم يقدم رئيس UAW شكوى ضد شركة Ford. بايدن، فاين يهاجم في خطاب ألقاه في فيلادلفيا بمناسبة عيد العمال، قال جو بايدن يوم الاثنين إنه “فخور بكونه الرئيس الأكثر تأييدًا للنقابات” على الإطلاق. وقبل تلك التصريحات، قال للصحفيين: “لست قلقا بشأن الإضراب… ولا أعتقد أنه سيحدث”. من جانبه، قال فاين إنه “صدم” من تصريحات بايدن. وقال رئيس UAW للصحفيين في عرض عيد العمال في ديترويت: “يجب أن يعرف الرئيس شيئًا لا نعرفه”. وقال فين إن النقابة سعت دائما للتوصل إلى عقد عادل دون أي إضرابات. وأضاف “لكن بينما نصل إلى السلك… أعرف كيف يبدو الأمر بالنسبة لي” فيما بدا أنه تهديد مبطن بشن ضربة. وقد حذر جيم المستثمرين من الانتظار ورؤية ما سينتج عن المفاوضات المثيرة للجدل قبل إضافة المزيد إلى مواقفهم في فورد نظرًا لأن المخاوف بشأن الإضراب المحتمل كانت “مصدر ضعف” لشركة صناعة السيارات في ديترويت. وقال جيم الشهر الماضي في برنامج “Mad Money”: “عندما تستثمر في الأسهم، فإن النقابات هي المعارضة: المزيد من المال للعمال يعني أموالاً أقل بالنسبة لك، أيها المساهم”. وأضاف جيم أن تكلفة مطالبات النقابات لشركة فورد يمكن أن تكون “جزءًا كبيرًا من أرباحهم”، لكنه أكد أن إضراب UAW “بالتأكيد ليس سببًا لبيع” أسهم فورد. أداء FTD Mountain Ford منذ بداية العام تأثير الإضراب على المدى القريب، إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق، “فقد يؤثر ذلك على الأرباح بمبلغ يتراوح بين 400 مليون دولار إلى 500 مليون دولار أسبوعيًا من تأثير الإنتاج لكل شركة مصنعة للمعدات الأصلية، بإجمالي 1.4 مليار دولار أسبوعيًا”. “، كتب محللو دويتشه بنك في أحدث تحليلاتهم. يشير OEM إلى الشركة المصنعة للمعدات الأصلية. وأضافوا: “نعتقد أن أسهم السيارات الأمريكية قد تتعرض لمزيد من الضغوط خلال الشهر المقبل، حيث يشعر المستثمرون بالقلق بشأن التكلفة النهائية لاتفاقية العمل لشركات صناعة السيارات وتأثير الإضراب العمالي المحتمل على مصنعي المعدات الأصلية”. وفي مذكرة منفصلة، تشير تقديرات ويلز فارجو إلى أن مجموعة من الزيادات في الأجور، وتعديلات تكلفة المعيشة للتضخم، وإنهاء نظام الأجور المتدرج، يمكن أن تزيد تكاليف العمالة في شركات صناعة السيارات بمقدار 2.2 مليار دولار إلى 3.2 مليار دولار فقط. بالنسبة لفورد على وجه التحديد، قد تعني مطالب UAW الإجمالية ما يقرب من 8 مليارات دولار من التكاليف الإضافية التي تأكل الأرباح، وفقًا لنماذج المحللين. يصف Wedbush الإضراب المحتمل بأنه “وضع كابوس لجنرال موتورز وفورد”، حيث تواصل شركات صناعة السيارات القديمة تحولها السريع إلى السيارات الكهربائية للتنافس مع تيسلا (TSLA). وكتب محللو Wedbush: “يمكن تأجيل الإنتاج وخريطة طريق السيارات الكهربائية إلى عام 2024، وستكون التأخيرات في الأفق في هذه الفترة الحاسمة بالنسبة لجنرال موتورز وفورد وستيلانتس”. في مكان آخر، قال مورغان ستانلي إن قلق UAW يخلق فرصة شراء لشركة فورد التي تصف مخاطر الوحدات المفقودة والأجور المرتفعة بأنها “يمكن التحكم فيها”. ويعتقد المحللون أن شركة فورد يمكنها تعويض التكاليف المرتفعة عن طريق تمرير أسعار أعلى إلى المستهلكين ومن خلال انضباط رأس المال. ويشير المحللون في مورجان ستانلي إلى أن الإضراب المحتمل قد يؤثر على أسعار السيارات الجديدة والمستعملة. وأضافوا أن “العرض الإجمالي لا يزال يعتبر محدودا وفقا للمعايير التاريخية”، وأن الإضراب “قد يطيل أمد نقص الإمدادات، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار المنتجات الجديدة والمستعملة”. خلاصة القول: لقد تعرضت أسهم فورد لضغوط حيث سئم المستثمرون مثلنا من الضغوط المرتبطة بمتطلبات UAW. ولكن هذا ليس الوقت المناسب لشراء الأسهم بسبب الضعف نظراً لعدم اليقين الذي يحيط بالمفاوضات الجارية؛ ولا هو سبب للبيع. قال جيم كريمر إن التوترات بين UAW وFord تمنع أسهم Ford جزئيًا من تحقيق السعر المستهدف للنادي وهو 16 دولارًا. صحيح أن شركة فورد لديها التدفق النقدي الذي يمكن أن يساعد في دفع أجور أعلى دون الإضرار باستقرارها المالي. ومع ذلك، في هذه الأثناء، قد يكون هناك المزيد من الجانب السلبي للسهم في المستقبل، مع زيادة الأجور والمزايا في نهاية المطاف على حساب المساهمين كضربة للأرباح. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل F. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
شاحنات Ford Motor Co. التي تعمل بالوقود F-150 قيد الإنتاج في مصنع الشاحنات الخاص بها في ديربورن، ميشيغان في 20 سبتمبر 2022.
جيف كوالسكي | فرانس برس | صور جيتي
قد تؤدي المفاوضات عالية المخاطر بين اتحاد عمال السيارات المتحد وشركات صناعة السيارات في ديترويت إلى إضراب في وقت لاحق من هذا الشهر، مما يزيد الضغط على أسهم الشركة المتراجعة بالفعل. فورد موتور (F).
