من المقرر أن تستفيد صناعات النادي من الاتجاه المتنامي للشركات التي تعيد وظائف التصنيع إلى الولايات المتحدة من الخارج. إن التركيز على التصنيع المحلي – جنبًا إلى جنب مع مجموعة كبيرة من الإنفاق الحكومي على البنية التحتية – يسمح للعديد من الشركات الصناعية الأمريكية بالتنقل ببراعة في اقتصاد متباطئ ، مع وجود مكافآت كبيرة محتملة طويلة الأجل للمستثمرين مثلنا. في مذكرة للعملاء يوم الأربعاء ، أدرجت ميزوهو ثلاثة أسهم للنادي كمستفيدين مما يسمى بإعادة التوريد في مجالاتهم الخاصة: Emerson Electric (EMR) في عمليات التصنيع الآلي ؛ هانيويل الدولية (HON) في الطاقة والبنية التحتية ؛ وصانع الأدوات ستانلي بلاك آند ديكر (SWK) في البناء. تشير إعادة التوريد أو التوريد إلى الجهود التي يبذلها المصنعون الأمريكيون لتقريب الإنتاج من المنزل. على نطاق أوسع ، اتخذ ميزوهو موقفًا متفائلًا بشأن تأثير مشاريع البنية التحتية وإعادة التصنيع على القطاع الصناعي – وهي وجهة نظر نشاركها. صنف Mizuho شركة Honeywell على أنها شراء ، مع الحفاظ على ما يعادل تصنيف الحجز لكل من Emerson Electric و Stanley Black & Decker. بينما تعيد الشركات بناء سلاسل التوريد في أعقاب جائحة Covid-19 ، يرى محللو Mizuho فائدة إيرادات متعددة السنوات للصناعات الغربية. كتب المحللون: “سيكون من السذاجة الاعتقاد بأننا لن نشهد بعض التباطؤ المرتبط بالصناعة لأن تشديد البنك المركزي يهدف إلى تهدئة الطلب” ، لكن الزخم الأساسي حول كفاءة الطاقة … يمكن أن توفر بعض السمات بعض المخزن المؤقت “. يأتي تحليل ميزوهو في الوقت الذي بدأت فيه الأسهم الصناعية مؤخرًا في إظهار بوادر الحياة ، مع توسع انتعاش وول ستريت بعيدًا عن التكنولوجيا. حتى الآن في شهر يونيو ، كان Emerson من بين أفضل أسهم Club من حيث الأداء ، حيث كسب ما يقرب من 18٪. EMR منذ بداية العام حتى تاريخه أداء سهم Emerson Electric حتى تاريخه. الطريقة المفضلة لميزوهو للعب موضوع إعادة التوطين هي شركات المعدات الكهربائية ، بما في ذلك شركة إدارة الطاقة إيتون (ETN) وصانع الأجزاء الكهربائية Hubbell (HUBB). لكن الشركات التي تمكّن أتمتة التصنيع ، بما في ذلك Emerson ، تتبع عن كثب “المستفيدين الأساسيين” من دورة إعادة التصنيع ، وفقًا لميزوهو. Emerson – شركة تمسكنا بها ، على الرغم من الإحباط بسبب صفقتها للاستحواذ على National Instruments – لديها الخبرة في التصنيع لمساعدة الشركات على إصلاح خطوط التجميع الخاصة بها بمزيد من الأتمتة حيث تقوم بنقل تلك العمليات داخل الولايات المتحدة “لا يزال إعادة التوريد موضوعًا سائدًا بين عملائنا ونتوقع فوائد على المدى القريب والطويل من هذا الاتجاه “، قال المدير المالي السابق لإيمرسون ، فرانك ديلاكيلا ، في مايو. عرض ميزوهو تعليقًا أكثر تفضيلًا على Rockwell Automation (ROK) من Emerson ، مشيرًا إلى تعرض Rockwell الأكبر للمصنعين المنفصلين. ولكن في النادي ، نفضل Emerson على Rockwell بسبب خصم التقييم – وهي نقطة أعادها محللو Citigroup إلى الوطن في ملاحظة للعملاء يوم الخميس ، مع الحفاظ على تصنيف الشراء وهدف سعر السهم 107 دولارات. جادل Citi بأن أسهم Emerson “تقدم قيمة جاذبة حاليًا” مقابل المنافسين الصناعيين ، مشيرة إلى أن “التاريخ القوي للتنفيذ” للإدارة يجب أن يقنع المستثمرين المتشككين بمرور الوقت ويساعد في سد فجوة التقييم تلك. يتم تداول أسهم Emerson بحوالي 19 ضعفًا لتقديرات الأرباح الآجلة ، وفقًا لـ FactSet ، بينما يتم تداول Rockwell بأرباح آجلة تبلغ 25 ضعفًا. وفي الوقت نفسه ، أشار ميزوهو إلى شركة Honeywell باعتبارها واحدة من الشركات التي تقدم طريقة أكثر تنوعًا للمستثمرين لاكتساب التعرض لإعادة التوطين. تمتلك المجموعة التي تتخذ من نورث كارولينا مقرًا لها عددًا من العروض التي تركز على الأتمتة ، بدءًا من المستودعات إلى صناعة النفط والغاز. يستفيد قطاع تقنيات البناء من قدراته حول كفاءة الطاقة. يرى Mizuho أيضًا أن الإنفاق المتزايد على مشاريع البناء يعود بالفائدة على Stanley Black & Decker ، التي تدير قطاعًا صناعيًا يبيع المكونات لمصنّعين آخرين والأدوات المستخدمة لبناء الطرق والجسور. لقد بدأنا منصبًا صغيرًا في الشركة الأسبوع الماضي استنادًا إلى إمكانية تحولها. تعد Caterpillar (CAT) و Linde (LIN) من ممتلكات Club التي تتجاوز الثلاثة التي أبرزها Mizuho أيضًا تستعد لجني ثمار زيادة الإنفاق الرأسمالي في الولايات المتحدة ، يعتمد استثمارنا في Caterpillar ، في جزء كبير منه ، على موجة الإنفاق الفيدرالي على البنية التحتية لتكون دمية في السنوات القادمة. وفي الوقت نفسه ، فإن أعمال Linde مدعومة بقائمة من الاستثمارات في قدرة تصنيع أشباه الموصلات ، والتي تشمل عددًا من المشاريع الكبرى في الشركات الأمريكية بما في ذلك شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) التي أعلنت عن أكثر من 100 مليار دولار من الاستثمارات على المدى القريب في الرقائق الأمريكية. التصنيع ، وفقًا لميزوهو. هذه أخبار جيدة لشركة Linde لأنها توفر الغازات الصناعية اللازمة في منشآت إنتاج الرقائق ، والمعروفة باسم مصانع التصنيع. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل HON و EMR و CAT و LIN و SWK. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim تجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجبات ائتمانية من قبل الموظفين ، أو يتم إنشاؤه ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا توجد نتائج محددة أو ربح مضمون.
عمال ينتجون بعض الصمامات المتخصصة في مصنع Emerson Electric Co. في مارشال تاون ، أيوا ، 26 يوليو ، 2018.
تيموثي ايبل | رويترز
من المقرر أن تستفيد صناعات النادي من الاتجاه المتنامي للشركات التي تعيد وظائف التصنيع إلى الولايات المتحدة من الخارج.
إن التركيز على التصنيع المحلي – جنبًا إلى جنب مع مجموعة كبيرة من الإنفاق الحكومي على البنية التحتية – يسمح للعديد من الشركات الصناعية الأمريكية بالتنقل ببراعة في اقتصاد متباطئ ، مع وجود مكافآت كبيرة محتملة طويلة الأجل للمستثمرين مثلنا.
