بدأ سوق العقارات التجارية في الانهيار تحت وطأة أسعار الفائدة المرتفعة والعمل عن بعد.
كان هناك 625 حالة حبس رهن عقاري تجاري في مارس، بزيادة 6٪ عن فبراير و117٪ عن نفس الوقت من العام الماضي، وفقًا لتقرير جديد نشره مزود البيانات العقارية ATTOM.
يتم حساب هذا الرقم بناءً على العقارات التجارية التي تم إدخال ملف واحد على الأقل لحبس الرهن فيها – بما في ذلك إشعارات التخلف عن السداد والمزادات المجدولة وعمليات استعادة الملكية المصرفية – في مستودع بيانات ATTOM خلال الشهر.
سجلت ولاية كاليفورنيا أكبر عدد من حالات حبس الرهن التجاري في شهر مارس، بواقع 187 عقارًا. وفي حين أن ذلك يمثل انخفاضًا بنسبة 8% عن الشهر السابق، إلا أنه يمثل قفزة مذهلة بنسبة 405% عن العام السابق.
تتضاءل احتمالات خفض أسعار الفائدة مع توقف تقدم التضخم
وذكر التقرير أن “كاليفورنيا بدأت تشهد ارتفاعا ملحوظا في عمليات حبس الرهن التجاري في نوفمبر 2023، حيث تجاوزت 100 حالة واستمرت في التصاعد بعد ذلك”.
كما شهدت نيويورك وفلوريدا وتكساس ونيوجيرسي زيادات ملحوظة في عمليات حبس الرهن التجاري الشهر الماضي.
ارتفعت عمليات حبس الرهن بشكل مطرد منذ مايو 2020، عندما وصلت إلى مستوى قياسي بلغ 141 عقارًا فقط. في ذلك الوقت، كان الاقتصاد الأمريكي لا يزال في خضم جائحة كوفيد-19، وعرض العديد من المقرضين إعفاء القروض التجارية للمقترضين لمساعدتهم على البقاء واقفين على قدميهم.
ومع ذلك، انتهت صلاحية هذه الاتفاقيات إلى حد كبير، والآن يواجه سوق العقارات التجارية عددًا من التحديات، بما في ذلك ارتفاع أسعار الفائدة وتراجع الطلب على المساحات المكتبية مع سماح المزيد من الشركات للموظفين بالعمل من المنزل.
باول من بنك الاحتياطي الفيدرالي يقول إن بيانات التضخم هذا العام تظهر “نقص التقدم”
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى منذ عام 2001 استجابة للتضخم المرتفع. من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لبعض الوقت، حيث أشار صناع السياسة إلى أنهم غير مستعدين للبدء في خفض أسعار الفائدة حتى يصبحوا أكثر ثقة في أن التضخم قد عاد إلى 2٪.
ومن المقرر سداد نحو 1.5 تريليون دولار من ديون الرهن العقاري التجاري بحلول نهاية عام 2025، لكن تكاليف الاقتراض الأكثر حدة، إلى جانب تشديد شروط الائتمان وانخفاض قيمة العقارات بسبب العمل عن بعد، أدت إلى زيادة خطر التخلف عن السداد.
ومن المقرر أن تنضج ما يقرب من 929 مليار دولار من القروض العقارية التجارية هذا العام، وفقا لجمعية المصرفيين للرهن العقاري. قد لا يكون أمام المقترضين خيار سوى إعادة التمويل بأسعار فائدة أعلى بكثير أو بيع ممتلكاتهم بخسارة فادحة.
401 (ك) عمليات السحب “المشقة” ترتفع إلى مستوى قياسي آخر مع ارتفاع معدلات التضخم
ومما يزيد الأمر تعقيدًا حقيقة أن البنوك الصغيرة والإقليمية هي أكبر مصدر للائتمان لسوق العقارات التجارية الذي تبلغ قيمته 20 تريليون دولار، حيث تمتلك حوالي 80٪ من الديون المستحقة على هذا القطاع. وكانت البنوك الإقليمية في بؤرة الاضطرابات التي شهدها القطاع المالي في العام الماضي بعد انهيار بنك وادي السيليكون، وهناك مخاوف من أن الاضطرابات قد تؤدي إلى معايير الإقراض أكثر تقييدا بشكل كبير.
خلال أزمة الائتمان، تقوم البنوك برفع معايير الإقراض بشكل كبير، مما يجعل من الصعب على الشركات أو الأسر الحصول على القروض. قد يتعين على المقترضين الموافقة على شروط أكثر صرامة مثل أسعار الفائدة المرتفعة حيث تحاول البنوك تقليل المخاطر المالية من جانبها.
احصل على FOX Business أثناء التنقل بالنقر هنا
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مارس إن مشاكل العقارات التجارية من المرجح أن تؤدي إلى إفلاس بعض البنوك، لكنها لا تشكل تهديدًا أكبر للنظام المالي.
وقال باول أثناء الإدلاء بشهادته في الكابيتول هيل: “لقد حددنا البنوك التي لديها تركيزات عالية من العقارات التجارية، وخاصة المكاتب والتجزئة وغيرها من البنوك التي تأثرت كثيرًا”. “إنها مشكلة سنعمل على حلها لسنوات قادمة، أنا متأكد من ذلك. سيكون هناك إفلاس بنوك، ولكن ليس البنوك الكبرى.”
