كان هناك الكثير من أبحاث الأسهم الاستهلاكية من وول ستريت يوم الجمعة، بما في ذلك تقارير عن أسماء الأندية كوستكو (COST)، وبروكتر آند جامبل (PG)، وصانع البيرة كونستيليشن براندز (STZ)، وشركات التجزئة خارج السعر TJX Companies (TJX). إليك ما قالوه ورأينا في تحليلهم. التكلفة منذ بداية العام، جبل كوستكو منذ بداية العام، بدأ محللو HSBC كوستكو بتداول معلق وسعر مستهدف قدره 600 دولار للسهم، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 8٪ عن إغلاق يوم الخميس و39 ضعف تقديرات HSBC للسعر إلى الأرباح للعام المالي 2024. يتم تداول السهم حاليًا بمعدل 36 مرة – أي حوالي ضعف مضاعف الربحية الآجل لمؤشر S&P 500 وحوالي 11٪ أعلى من متوسط مضاعف COST لمدة 10 سنوات. وضع المحللون في بنك HSBC كوستكو في المرتبة الرابعة بين أكبر 10 تجار تجزئة في الولايات المتحدة، والتي تم تصنيفها حسب إجمالي المبيعات الأمريكية لعام 2022، سواء من الطوب والملاط أو عبر الإنترنت. يقدم “عرض القيمة الذي لا مثيل له” لمتاجر التجزئة بالجملة أسعارًا تنافسية تجذب الأعضاء، مما يساعد في دفع نمو الشركة الأعلى. ويقدر المحللون أن تنمو مبيعات كوستكو بمعدل نقطة مئوية واحدة أسرع من متوسط سوق البقالة في الولايات المتحدة، والذي تقدره شركة Coresight Research بنسبة 5٪ في عامي 2023 و2024. وينبغي أن يترجم ذلك إلى “مكاسب إضافية في حصة السوق”. وقال HSBC أيضًا إن مضاعف أسهم كوستكو المتميزة يستحق العناء نظرًا للتنفيذ القوي للإدارة والمزايا التنافسية المستدامة وتوقعات النمو. من المقرر أن تعلن كوستكو عن الربع الرابع من العام المالي 2023 بعد الجرس يوم الثلاثاء المقبل. PG YTD Mountain Procter & Gamble منذ بداية العام، بدأ HSBC شركة Procter & Gamble بتصنيف شراء وسعر مستهدف مرتفع في الشارع يبلغ 179 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 18٪ تقريبًا عن إغلاق يوم الخميس ومضاعفة قيمة المؤسسة / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 15 مرة على تقديرات الأرباح المالية المستقبلية لعام 2024. وهذا يطابق متوسطه خلال 10 سنوات. حاليًا، يتم تداول P & G بمضاعف EV / EBITDA بحوالي 19 مرة مقارنة بمضاعف S & P 500 البالغ 14.7 مرة على هذا المقياس. (تشير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى الأرباح قبل الفوائد، واستهلاك الضرائب، والإطفاء. وقال المحللون إن شركة بروكتر آند جامبل قامت ببناء “واحدة من أقوى مجموعة القدرات في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية”. ويفضل المحللون شركة بروكتر آند جامبل لقيادتها في فئات الأسر المعيشية. “، وقوة التسعير، والتركيز على الأرباح، وتحويل التدفق النقدي الحر القوي والميزانية العمومية القوية. وكتب المحللون: “لا نرى أي تهديد لقيادة بروكتر آند جامبل، ونعتقد أن هناك إمكانات نمو مواتية على المدى القصير في فئاتها”. وجهة نظر النادي: كوستكو وبروكتر آند جامبل هما أفضل الشركات التي يمكن امتلاكها في أي بيئة اقتصادية. لن ترانا نتاجر بكوستكو. نحن في فترة يبحث فيها المستهلكون عن القيمة وتقدم كوستكو ذلك لعملائها الأعضاء عن طريق البيع بالجملة. في الواقع، عرض القيمة الخاص به قوي جدًا لدرجة أنه لديه القدرة على فرض رسوم عضوية أعلى، وهي خطوة ننتظر من الإدارة اتخاذها. نتوقع أيضًا أرباحًا خاصة محتملة هذا العام. هذان هما المحفزان الإيجابيان المحتملان للسهم الذي تأخر تقديمه بناءً على سابقة تاريخية. أما بالنسبة لشركة بروكتر آند جامبل، فتبيع الشركة السلع الأساسية التي سيستمر المستهلكون في منحها الأولوية حتى خلال الأوقات الاقتصادية الصعبة. علاوة على ذلك، ومع انخفاض تكاليف المدخلات، نتوقع أن تظل أسعار البيع ثابتة، مما يسمح بزيادة الأرباح مع توسع الهوامش. رفعت شركة STZ YTD Mountain Constellation Brands (STZ) Goldman Sachs السعر المستهدف على Constellation Brands بمقدار 30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد إلى 305 دولارًا أمريكيًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 19٪ تقريبًا عن إغلاق يوم الخميس ومضاعف السعر إلى الربحية لعام 2024 بمقدار 22.1 مرة. وهذا أعلى قليلاً من مضاعفات السعر إلى الربحية الحالية والتاريخية. وكرر المحللون تصنيفهم للشراء. وفقًا لأحدث تحليل للتوزيع من القاعدة إلى القمة للمحللين، يمكن لشركة صناعة البيرة المكسيكية تحقيق نمو إجمالي في مبيعات البيرة “عند الحد الأقصى لنمو الإدارة بنسبة 7٪ إلى 9٪” في السنوات الخمس المقبلة نظرًا لاتجاهات حجم البيرة “القوية جدًا” . ويتوقع جولدمان أن تكون العلامات التجارية للشركة “الفائزين الكبار” هذا العام حيث تكتسب علامتيها الرائدتين موديلو وكورونا مساحة على الرف، مضيفًا أن مثل هذه الديناميكية تظهر “جاذبية قوية وجوهرية لتجار التجزئة”. كما أن جولدمان متفائل أيضًا بشأن أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2024 القادمة لشركة Constellation، والتي من المقرر أن تصدر قبل الجرس في 5 أكتوبر، بالإضافة إلى يوم المستثمر للشركة، المقرر في 2 نوفمبر. وينظر المحللون إلى هذين الحدثين على أنهما محفزان إيجابيان لـ المخزون. موقف النادي: ارتفعت أسهم شركة Constellatio Brands بنسبة 12% تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن، حيث لا تزال محفظتها القوية من البيرة المكسيكية هي الخيار الأفضل بين المستهلكين. لا نعتقد أن الأمر قد انتهى. خاصة بعد أن تعاون الرئيس التنفيذي بيل نيولاندز مع شركة إليوت مانجمنت، وهي شركة ناشطة معروفة بتغيير الأمور وخلق قيمة للمساهمين. نظرًا لأن فئة النبيذ والمشروبات الروحية الخاصة بالشركة لا تنمو مثل أعمال البيرة المهيمنة، والتي تمثل غالبية إيراداتها، يعتقد جيم أنه قد يكون من الحكمة لشركة Constellation أن تقوم بتجريدها وتصبح “شركة بيرة خالصة”، واستخدام تلك الأموال لإعادة شراء الأسهم. TJX YTD Mountain TJX Companies YTD في مذكرة يوم الجمعة، يرى UBS أن المتاجر الكبرى لا تزال تخسر حصتها أمام تجار التجزئة خارج الأسعار في كل من المبيعات والأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بالدولار على مدى السنوات العشر القادمة وما بعدها. ومع ذلك، في الوقت نفسه، يعتقد المحللون أن المناخ الاقتصادي الصعب مع ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم العنيد سيكون له “تأثير أكبر من المتوقع على العملاء الأساسيين لتجار التجزئة خارج الأسعار”، الذين يدركون التكلفة ويبحثون عن الصفقات. ومع ذلك، يعتقد UBS أن TJX، التي تدير سلاسل TJ Maxx وMarshalls وHomeGoods، ستكون “أكثر مرونة نسبيًا”، على الرغم من أنها قد تواجه وقتًا صعبًا في تلبية توقعات نمو المستثمرين. يتمتع المحللون بتصنيف محايد (عقد) على أسهم TJX مع سعر مستهدف قدره 90 دولارًا للسهم وتقييمات بيع على المنافسين Burlington (BURL) وRoss Stores (ROST). وجهة نظر النادي: لم يكن هذا وقتًا أفضل من أي وقت مضى لأن تكون بائع تجزئة بسعر أقل من وجهة نظرنا. نحن نفضل TJX لأنها تقدم بضائع عالية الجودة بأسعار قيمة. وفقًا لـ TJX، فإن السوق مليء بفرص الشراء عالية الجودة، مما يخلق تجربة البحث عن الكنز، حسبما قالت الإدارة في آخر مكالمة لها بعد الأرباح. وهذا يخلق حركة مرور أعلى للعملاء. TJX هو بائع التجزئة الأفضل إدارة على الخط والذي لديه البضائع المناسبة لخدمة المستهلكين المهتمين بالميزانية – وهو عامل رئيسي لأن فئة الدخل المتوسط تشعر بأكبر تأثير من التضخم، وبالتالي تركز بشكل كبير على الحصول على أفضل قيمة مقابل أموالهم. . ما زلنا نرى زخمًا هائلاً في أعمالها والذي من المفترض أن يزدهر حتى مع توخي المتسوقين الحذر بشأن المشتريات التقديرية. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو Long COST وPG وSTZ وTJX. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
ينتظر العملاء في الطابور للتحقق من المشتريات في متجر كوستكو في 28 يونيو 2023 في تيتربورو، نيو جيرسي. تقوم كوستكو باتخاذ إجراءات صارمة ضد مشاركة بطاقات العضوية في متاجرها.
كينا بيتانكور | أخبار كوربيس | صور جيتي
كان هناك الكثير من أبحاث الأسهم الاستهلاكية من وول ستريت يوم الجمعة، بما في ذلك تقارير عن أسماء الأندية كوستكو (يكلف)، شركة بروكتر أند غامبل (PG)، صانع البيرة العلامات التجارية كوكبة (STZ) وبائع التجزئة خارج السعر شركات تي جي اكس (تجكس). إليك ما قالوه ورأينا في تحليلهم.
