ويقول الخبراء إن عددا متزايدا من صناديق الاستثمار المشتركة يتحول إلى صناديق متداولة في البورصة، وهو اتجاه إيجابي للمستثمرين.
منذ أوائل عام 2021، كان هناك أكثر من 70 تحويلاً من صندوق مشترك إلى صناديق استثمار متداولة، بما في ذلك ما يقرب من ثلاثين في عام 2023، وفقًا لـ Morningstar Direct، ويقول الخبراء إن المزيد من التحويلات قادمة.
وقال دانييل سوتيروف، كبير محللي الأبحاث في شركة Morningstar Research Services: “إنها تتزايد بشكل مطرد على أساس سنوي”.
أتاح تغيير عام 2019 من هيئة الأوراق المالية والبورصات لمديري الصناديق مزيدًا من المرونة، مما ساعد في تمهيد الطريق لتحويلات الصناديق المشتركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة، وفقًا لسوتيروف.
يعتبر التحويل في حد ذاته معفيًا من الضرائب بالنسبة للمستثمر ويتحول من صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بشكل نشط، والتي تهدف إلى التفوق في الأداء على السوق. الفائدة الأساسية لصندوق الاستثمار الأوروبي الجديد هي زيادة الكفاءة الضريبية.
وقال سوتيروف: “هذه نقطة بيع كبيرة”.
يمكن أن تكون توزيعات أرباح رأس المال لصناديق الاستثمار المشتركة في نهاية العام نقطة ألم بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صناديق استثمار مشتركة تدار بنشاط في حسابات الوساطة. يمكن أن تؤدي هذه الدفعات إلى فاتورة ضريبية كبيرة، حتى عندما لا يبيع المستثمر الأسهم.
في عام 2023، حقق العديد من مديري الصناديق مكاسب لتلبية عمليات استرداد المستثمرين، مما أدى إلى دفعات متوقعة مكونة من رقمين لبعض الصناديق.
الميزة الأكثر جاذبية لصناديق الاستثمار المتداولة هي أن معظمها لا يقوم بتوزيع مكاسب رأس المال في نهاية العام.
باري جلاسمان
مؤسس ورئيس شركة جلاسمان لخدمات الثروات
التحويلات لا تزال “نادرة نوعًا ما”
على الرغم من الارتفاع الكبير في تحويلات صناديق الاستثمار المشتركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة على مدار العامين الماضيين، إلا أنه لا يزال “من النادر رؤيته”، وفقًا لـ CFP Matt Knoll، كبير المخططين الماليين في مركز التخطيط في مولين، إلينوي.
وقال سوتيروف إن التحويلات كانت “أصغر نسبيًا” من الصناديق المشتركة المدارة بنشاط والتي تبلغ قيمتها حوالي 100 مليون دولار أو أقل والتي من المرجح أن يتم تحويلها إلى صناديق استثمار متداولة.
وقال: “إنك لا ترى الكثير من صناديق الاستثمار ذات الأسماء الكبيرة تتحول إلى صناديق استثمار متداولة”. الاستثناءات، بطبيعة الحال، كانت صناديق الأبعاد وتحويلات جي بي مورغان.
وقال سوتيروف إن التحويلات المستقبلية من المرجح أن تكون أصغر حجما، وتدار بشكل نشط خارج حسابات 401 (ك).
